FOMC大兵壓境 黃金為何“不畏所動(dòng)”?

東方財(cái)富網(wǎng) 14-10-29 08:53:17 中國(guó)集幣在線 發(fā)表評(píng)論

周二(10月28日)歐洲時(shí)段盤初,現(xiàn)貨黃金一度上揚(yáng)0.5%,漲至1232.40。亞太時(shí)段黃金一度跌至1222.62,為10月15日以來(lái)的低點(diǎn)。黃金過(guò)去四個(gè)交易日累計(jì)跌1.8%,為8月份以來(lái)的最長(zhǎng)連跌時(shí)間。馬上就要面臨美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議嚴(yán)峻考驗(yàn),雖然黃金反彈動(dòng)能減弱,但整體依舊表現(xiàn)稱了黃金的抗跌韌性。

  FOMC會(huì)議大兵壓境

  美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)將于本周二(10月28日)開始為期兩天的美聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)委員會(huì)會(huì)議。FOMC會(huì)議紀(jì)要將于北京時(shí)間周四(10月30日)凌晨02:00公布。需要注意的是,這次美聯(lián)儲(chǔ)利率決議后沒(méi)有耶倫的講話,而美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在這次會(huì)議上全面退出QE.

  因臨近美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議,市場(chǎng)投資者正在靜候FOMC議息會(huì)議的方向指引。目前交投謹(jǐn)慎,整個(gè)市場(chǎng)趨于穩(wěn)定。對(duì)于本次FOMC會(huì)議對(duì)市場(chǎng)的影響,各大投行也是各抒起見(jiàn)。

  看多美元派

  摩根士丹利(Morgan Stanley)本周一仍保持看多美元的觀點(diǎn),預(yù)計(jì)資金流將對(duì)美元構(gòu)成進(jìn)一步支撐。美債收益率的下降是資金流入的結(jié)果,并非是美國(guó)儲(chǔ)蓄率上升所導(dǎo)致的。和1996/98年類似,預(yù)計(jì)美債收益率將不再對(duì)外匯市場(chǎng)的融資交易構(gòu)成指引性作用。生產(chǎn)能力過(guò)剩、過(guò)度借貸、通縮,多數(shù)國(guó)家面臨這些問(wèn)題,因而多數(shù)貨幣也走低,這也將對(duì)美元構(gòu)成支撐。美聯(lián)儲(chǔ)決議、美國(guó)三季度GDP是本周的市場(chǎng)焦點(diǎn)。

  美銀美林(BofA Merrill)周二(10月28日)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在本周的會(huì)議將宣布第三輪量化寬松(QE3)于10月完結(jié)。不過(guò),美聯(lián)儲(chǔ)也將在政策聲明中釋放出不急于升息的信號(hào),整體措辭料偏向中性,收益率曲線的走平對(duì)美元構(gòu)成利好,因此美元將延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。

  德國(guó)商業(yè)銀行(Commerzbank)認(rèn)為,美元走強(qiáng)以及全球經(jīng)濟(jì)增速的放緩令市場(chǎng)開始懷疑美聯(lián)儲(chǔ)是否或放緩貨幣政策正;哪_步。本周的美聯(lián)儲(chǔ)決議或許就將令市場(chǎng)暫時(shí)打消這一念頭,從而對(duì)美元構(gòu)成支撐。即便美聯(lián)儲(chǔ)仍將維持大部分的措辭不變,但是結(jié)束購(gòu)債就是向市場(chǎng)傳遞出走向貨幣政策正;男盘(hào),這最終將給美元帶來(lái)提振。

  高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)日前指出,縱觀美元指數(shù)和歐元/美元的走勢(shì),美元可能正在醞釀新一輪爆發(fā)式行情。美元指數(shù)正在考驗(yàn)前期區(qū)間頂部,7月高點(diǎn)區(qū)域84.53/10的支撐顯示出十足的韌性,暗示美元的多頭動(dòng)能依舊充沛。

  看空美元派

  巴克萊資銀行(Barclays Plc)駐紐約外匯分析師Yuki Sakasa表示,“接下來(lái)關(guān)鍵的因素在于美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)貨幣政策聲明是否有所變化,我認(rèn)為本次會(huì)議上美聯(lián)儲(chǔ)委員措辭將極度謹(jǐn)慎。短期來(lái)看,美元將可能承壓。”

  投資者正在為FOMC會(huì)議拉開帷幕前權(quán)衡實(shí)體需求增加產(chǎn)生的影響。市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在本輪FOMC會(huì)議決定結(jié)束QE購(gòu)買項(xiàng)目。

  中立派

  法國(guó)巴黎銀行(BNP)最新撰文指出目前投資者應(yīng)規(guī)避美元,而聚焦于歐元空頭。由于本周風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境似乎趨于穩(wěn)定,伴隨而來(lái)的是市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)升息預(yù)期的重新定位。因美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)確認(rèn)了美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)的進(jìn)展,預(yù)計(jì)市場(chǎng)僅將逐步重新定位美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)升息時(shí)間。盡管該行維持中期美元多頭,但目前對(duì)入場(chǎng)建立新的美元多頭存在一定的擔(dān)憂。

  黃金為何不為所動(dòng)?

  1、美國(guó)近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)欠佳

  根據(jù)周一(10月27日)公布的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)10月服務(wù)業(yè)活動(dòng)放緩至6個(gè)月低位,樓市數(shù)據(jù)也遜于預(yù)期,表明第四季度初經(jīng)濟(jì)增速有所放緩。

  此外,數(shù)據(jù)編撰機(jī)構(gòu)Markit周一公布的報(bào)告顯示,美國(guó)10月服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為57.3,觸及4月以來(lái)最低,預(yù)期58.0,9月終值為58.9.

  另外,10月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)活動(dòng)指數(shù)由10.8降至10.5,此前市場(chǎng)預(yù)期該項(xiàng)指標(biāo)或上升至11.

  于此同時(shí),全國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)(NAR)周一公布的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)9月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù)月率增長(zhǎng)0.3%,預(yù)期增長(zhǎng)0.5%,前值下跌1.0%。

  而此前,美國(guó)商務(wù)部(10月15日)公布的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)9月零售銷售下跌0.3%,跌至8個(gè)月低位。美國(guó)9月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)也下跌至-0.1%。

  從上述經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看,美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程雖然可圈可點(diǎn)。但近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明明顯不及此前那般強(qiáng)勁。在美聯(lián)儲(chǔ)提前加息預(yù)期減弱的情況下,美元走勢(shì)將更多的轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的良莠程度。

  2、實(shí)物買盤暗中推波助瀾

  根據(jù)香港政府統(tǒng)計(jì)處周一(10月27日)公布的數(shù)據(jù)顯示,9月香港凈流入中國(guó)內(nèi)地的黃金量按月大增1.5倍,連續(xù)第二個(gè)月回升,為半年來(lái)最高的單月凈流入水平。9月由香港凈流入中國(guó)的黃金總量,自8月的27477公斤彈升至9月的68641公斤。

  中國(guó)和印度這兩個(gè)最大黃金購(gòu)買國(guó)的需求通常在假期和婚禮季集中的第四季度提速增長(zhǎng)。

  匯豐證券(美國(guó))分析師James Steel在一份研究報(bào)告中指出,實(shí)體需求繼續(xù)為金價(jià)提供基本支撐,遠(yuǎn)東地區(qū)的需求尤為明顯,

  金價(jià)最近下跌或許可以歸因于投資者在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議召開前調(diào)整頭寸,投資者基本上已經(jīng)消化了關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)可能在此次會(huì)議上宣布定量寬松項(xiàng)目結(jié)束的預(yù)

  期。

  3、黃金避險(xiǎn)屬性不容小覷

  根據(jù)世界衛(wèi)生組織(WHO)的最新數(shù)據(jù),已有10141人受到埃博拉病毒感染,4922人死亡。從非洲到美國(guó)、西班牙相繼出現(xiàn)確診病例,埃博拉病毒已成為全球的視線焦點(diǎn)。

  此外,此前關(guān)于全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂并未完全消褪。以美國(guó)和英國(guó)為首的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速能否保持此前強(qiáng)勁勢(shì)頭依然是一不確定性因素。作為新興經(jīng)濟(jì)體的領(lǐng)頭羊,中國(guó)經(jīng)濟(jì)近期也開始出現(xiàn)放緩。若全球經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳,下行風(fēng)險(xiǎn)增加,黃金將受到避險(xiǎn)買盤支撐。

  黃金短線交易策略分析

  國(guó)外知名網(wǎng)站FXStreet的資深編輯兼分析師Omkar Godbole在日內(nèi)報(bào)告中提供了黃金短線交易策略。

  Omkar Godbole指出,目前黃金自亞太時(shí)段1222低位反彈,目前交投在1228.50-1229.30區(qū)間內(nèi)。亞太時(shí)段,澳大利亞證券交易所(ASX)指數(shù)下跌0.125;同時(shí),日本日經(jīng)指數(shù)下挫0.38%。因亞洲股市走低,黃金小幅反彈,但因上海綜合指數(shù)上漲2.02%,黃金反彈動(dòng)能遭受打壓。

  本交易日,歐洲時(shí)段尚未重磅數(shù)據(jù)出爐。因此,本交易日歐洲時(shí)段,黃金波動(dòng)幅度或十分有限。

  從技術(shù)面上來(lái)看,Omkar Godbole表示,若黃金上穿1230初步阻力,則進(jìn)一步看向1235。下行方面,如果金價(jià)跌破1222支撐,則金價(jià)可能跌至1217附近。
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