盡管威爾鑫深耕金銀、商品、外匯市場分析、運作十幾年,卻從未停止過對市場新分析方法的探索與創(chuàng)新。近兩年,筆者一直在嘗試創(chuàng)建一個與黃金市場關(guān)聯(lián)度很高,具備很強前瞻性指導(dǎo)意義的指數(shù)指標(biāo)。之前筆者創(chuàng)建過包含14種商品(9種金屬、原油,4個農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧),等權(quán)重)在內(nèi)的商品指數(shù),以替代CRB指數(shù),研究通脹,研究黃金。因金屬權(quán)重占比較大,其相對于CRB商品指數(shù),與黃金市場的關(guān)聯(lián)度更高,而指數(shù)的運行形態(tài)與節(jié)奏,又與CRB指數(shù)高度類似。
經(jīng)過數(shù)月思考、摸索,就在上周,筆者針對性選擇部分商品期貨,并嫁接外匯期貨等,調(diào)教不同權(quán)重,創(chuàng)建出一個與黃金市場關(guān)聯(lián)度更高的指數(shù)指標(biāo),筆者將其命名為“黃金領(lǐng)先指數(shù)指標(biāo)”。其與黃金市場的正向關(guān)聯(lián)度,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過黃金與美元的高度反向關(guān)聯(lián)度。也即該黃金領(lǐng)先指數(shù)對黃金市場的指導(dǎo)意義,遠(yuǎn)強于美元指數(shù)對黃金市場的反向參考指導(dǎo)意義。
當(dāng)然,威爾鑫從來不依靠單一分析方法來分析黃金市場。宏觀技術(shù)、中長期基本面、對沖基金持倉分布與交易行為等,我們都有不同的量化工具,唯有大多分析量化工具得出的市場結(jié)論一致,我們才會客觀采納。在此,我們將剛創(chuàng)立的黃金領(lǐng)先指標(biāo)之于黃金市場的指導(dǎo)意義與投資者進(jìn)行分享。之所以敢進(jìn)行分享而不怕模型被剽竊,是因為我們認(rèn)為其余機構(gòu)根本沒有辦法進(jìn)行該指標(biāo)參數(shù)的調(diào)教剽竊,因有些特殊市場的數(shù)據(jù)源,來自我們獨創(chuàng)的數(shù)據(jù)庫。我明白市場不喜歡“故弄玄虛”的行為,但能夠擺出實實在在看得見的東西,就不是故弄玄虛?吹靡妳s又無法效仿的,是費勁精力與智商的知識產(chǎn)權(quán)。
如黃金領(lǐng)先指標(biāo)周K線,以及對應(yīng)的COMEX期金周K線圖示:
理解黃金領(lǐng)先指標(biāo)之于黃金市場的指導(dǎo)意義時,必須明白一點:是黃金領(lǐng)先指標(biāo)決定黃金市場走勢,而不是黃金市場波動影響領(lǐng)先指標(biāo)。
筆者將黃金領(lǐng)先指標(biāo)對黃金市場的影響,大致概括出6種影響行為,并對應(yīng)生成于K線圖表中。這6種影響行為分別是:1 階段底背離見底;2 階段頂背離見頂;3 階段加速超買警惕見頂;4 階段加速超賣警惕見底;5 波段下跌抵抗見底;6 波段上漲抵抗見頂。
上圖展示了2015年至今的兩者相關(guān)性,正向關(guān)聯(lián)度極高。
A區(qū)的2015年末及2016年初,領(lǐng)先指標(biāo)形成雙底,但金價卻再創(chuàng)新低。領(lǐng)先指標(biāo)不再下跌,則說明階段金價的下跌是個誘空,也即兩者形成底背離關(guān)聯(lián),應(yīng)注意金價中期隨時跟隨領(lǐng)先指標(biāo)見底。B處位置體現(xiàn)出金價相對于領(lǐng)先指標(biāo)在誘空后的“滯跌”狀態(tài),更是金價見底征兆。
C區(qū)上行途中,就兩者周K線形態(tài)對比來看,金價大幅回調(diào),但領(lǐng)先指標(biāo)的回調(diào)幅度較為有限,意味著C區(qū)金價的長陰回調(diào)有“加速超賣”,且“底背離”跡象,應(yīng)注意金價隨時再度轉(zhuǎn)而追隨領(lǐng)先指標(biāo)上行。
D區(qū),金價與領(lǐng)先指標(biāo)連續(xù)大幅上漲后,領(lǐng)先指標(biāo)在高位的震蕩運行“形態(tài)”較強,然金價震蕩形態(tài)則較弱。再鑒于雙雙經(jīng)過了一輪較大的中期漲勢,這是金價相對于領(lǐng)先指標(biāo)的“頂背離”信號,意味著黃金市場存在較強中期調(diào)整壓力。一旦領(lǐng)先指標(biāo)出現(xiàn)中期見頂跡象,黃金市場就可能加速調(diào)整。D區(qū)之后的幾周,領(lǐng)先指標(biāo)繼續(xù)緩緩下行,但金價卻逆領(lǐng)先指標(biāo)反彈,是明顯的金價超跌反彈特征。金價反彈完成后,還得追隨領(lǐng)先指標(biāo)的下行而下行。
E位置,雙雙一輪中期大幅調(diào)整后,金價出現(xiàn)相對于領(lǐng)先指標(biāo)的“下跌抵抗見底”信號。也即領(lǐng)先指標(biāo)繼續(xù)下跌,但金價不再下跌,反而收陽上漲(注意,這是參考意義更強的周線),此后雙雙中期見底回升。
F位置,領(lǐng)先指標(biāo)出現(xiàn)滯漲,但金價明顯強于領(lǐng)先指標(biāo)再創(chuàng)階段新高,此時階段性金價出現(xiàn)“加速超買”信號特征了,需要注意金價追隨領(lǐng)先指標(biāo)的修正性回調(diào)。
G位置,雙雙連續(xù)三周調(diào)整后,金價出現(xiàn)相對于領(lǐng)先指標(biāo)的“下跌抵抗見底”信號特征。此后領(lǐng)先指標(biāo)與金價雙雙回升。
H位置,再度出現(xiàn)比F位置更強的“加速超買”信號:領(lǐng)先指標(biāo)階段滯漲,頂部信號明顯。金價無視領(lǐng)先指標(biāo)的加速上行,就極可能是階段性上漲的最后“誘多”,需注意階段性金價見頂風(fēng)險。
I區(qū)域,就像A區(qū)域一樣,金價相對于領(lǐng)先指標(biāo)“加速超跌”后,形成關(guān)聯(lián)“底背離”。領(lǐng)先指標(biāo)形成雙底,金價的破位就是“誘空”。J位置就是加速超賣信號,此后一周又見“下跌抵抗見底”信號。
K區(qū)域,與D區(qū)域類似。金價形態(tài)回軟,但領(lǐng)先指標(biāo)形態(tài)較強,意味著金價雖有調(diào)整壓力,但不至于即刻見頂。而整個形態(tài)是金價相對于領(lǐng)先指標(biāo)的“頂背離”,一旦領(lǐng)先指標(biāo)確認(rèn)形成中期頂部,黃金市場將會面臨很強調(diào)整壓力,就像D區(qū)之后的調(diào)整一樣。目前領(lǐng)先指標(biāo)見中期頂部跡象了嗎?看起來,有點像!
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來源:和訊網(wǎng)