黃金在多空分歧中振蕩上行 下一目標(biāo)980美元 |
發(fā)布日期:09-08-07 09:12:08 泉友社區(qū) 新聞來源:期貨日報(bào) 作者: |
上周國際黃金價(jià)格走勢呈現(xiàn)冰火兩重天。周二和周三受美元反彈和商品價(jià)格大跌的影響,國際金價(jià)連續(xù)兩天大幅下滑,價(jià)格一度跌破930美元/盎司。然而,周四和周五美元指數(shù)破位下跌,刺激商品價(jià)格大幅上漲,原油價(jià)格重回70美元/桶上方,黃金價(jià)格飆升至960美元/美元上方。美元弱勢,股市節(jié)節(jié)上漲,大宗商品受到追棒,這些因素都利好黃金價(jià)格。不過金價(jià)眼下正處于前期壓力區(qū)域,多空雙方分歧會加大,短期內(nèi)會維持振蕩上行走勢。 全球股市上漲 實(shí)體經(jīng)濟(jì)衰退放緩 盡管實(shí)體經(jīng)濟(jì)依然讓人擔(dān)憂,但是全球股市變現(xiàn)不俗。全球股市最近飆升至年初以來的高點(diǎn),令不少投資者相信本次金融海嘯最糟糕的時(shí)候已經(jīng)過去了。中國A股市場2009年以來扶搖直上,強(qiáng)勢飆升,帶動全球股市走好。股市上漲帶動大宗商品價(jià)格持續(xù)走好。商品價(jià)格上升使得黃金抗通脹的需求增加,金價(jià)隨之上漲。最近公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和好于預(yù)期企業(yè)業(yè)績,顯示了實(shí)體經(jīng)濟(jì)衰退的步伐在放緩,市場樂觀情緒漸增。美國6月新屋銷售較上月上升11%,增幅為2000年12月以來的最大,顯示美國房屋市場可能正在企穩(wěn)。美國第二季度GDP年率初值下滑1.0%,好于市場預(yù)期的-1.5%。美國7月ISM制造業(yè)指數(shù)48.9,遠(yuǎn)高于前值44.8。 好于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和企業(yè)穩(wěn)健的業(yè)績刺激美國股市強(qiáng)勁上漲。然而,股市上漲和實(shí)體經(jīng)濟(jì)衰退的放緩是由于全球政府紛紛采取量化寬松的貨幣政策。市場流動性不斷增加,實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐漸恢復(fù)穩(wěn)定。市場擔(dān)憂部分流動性流入股市和商品市場并沒有流入實(shí)體經(jīng)濟(jì),可能會產(chǎn)生泡沫,脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐。一旦政府收緊銀根或者缺乏足夠的財(cái)力繼續(xù)維持量化寬松政策,那么股市和商品市場將會受到嚴(yán)重打擊,黃金價(jià)格的走勢也會出現(xiàn)反復(fù)。 風(fēng)險(xiǎn)偏好降低 美元指數(shù)下跌 上周美元指數(shù)連續(xù)第4周收低,創(chuàng)出新低點(diǎn)。美元暴跌使得大宗商品和黃金價(jià)格強(qiáng)勁上升,股市上漲是打壓美元指數(shù)的直接原因。好于預(yù)期的數(shù)據(jù)顯示實(shí)體經(jīng)濟(jì)有所改善,股市持續(xù)上漲,美元避險(xiǎn)需求下降。反之,股市下跌,市場風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒上漲,美元將受到支持。本周二澳洲央行宣布維持3%利率不變,消息公布后美元指數(shù)小幅反彈。周四英國央行和歐洲央行將公布利率決議,如果英國央行和歐洲央行加息,將刺激非美貨幣新一輪上漲趨勢,打壓美元;英國央行和歐洲央行降息,非美貨幣將會走低,美元走強(qiáng)。市場預(yù)期英國央行和歐洲央行維持利率不變。另外,本周五將會公布美國7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù),該數(shù)據(jù)將會對匯市產(chǎn)生重大影響,進(jìn)而影響黃金價(jià)格。本周公布重要的數(shù)據(jù)比較集中,將可能繼續(xù)影響風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒以及引發(fā)美元新一輪趨勢。芝加哥國際貨幣市場數(shù)據(jù)顯示美元空頭前一周升至一年高位后最近一周減少,這顯示美元有反轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。因此,受美元指數(shù)的影響,本周黃金價(jià)格很大可能會反復(fù)振蕩的走勢。 商品價(jià)格上漲 通脹壓力浮現(xiàn) 最近大宗商品價(jià)格不斷上漲,其中原油和貴金屬的走勢尤令人關(guān)注,CRB指數(shù)升至425附近,接近年內(nèi)高點(diǎn)。美國能源資料協(xié)會(EIA)公布美國一周原油庫存增加明顯,這一數(shù)據(jù)直接對油價(jià)形成打壓。然而投資樂觀情緒重燃,股市快速上揚(yáng),市場拋開了原油庫存增加的擔(dān)憂。股市的走好,投資者認(rèn)為經(jīng)濟(jì)會慢慢復(fù)蘇,商品需求將會增加,其價(jià)格不斷受到推升。商品價(jià)格走高,使得通脹的壓力開始浮現(xiàn),黃金需求增加導(dǎo)致金價(jià)走高。對比原油和貴金屬的上升速度,金價(jià)稍遜一籌。這是因?yàn)楣墒猩蠞q降低黃金避險(xiǎn)需求,商品價(jià)格的上升增加黃金抗通脹需求。黃金的避險(xiǎn)需求和抗通脹需求互相抵消,削弱了黃金上漲速度。
金融海嘯以來,黃金的投資需求已經(jīng)超過了黃金的一般裝飾需求,價(jià)格走勢更多決定于投資需求。全球黃金最大的ETF基金SPDR自從6月1日以來一直減持黃金,從1134.03噸減至1072.87噸;饻p持黃金,很大可能是套取現(xiàn)金進(jìn)入股市和其他商品市場。CFTC持倉報(bào)告顯示,基金多頭持倉減少了1817手至199452手,空頭持倉減少了1286手至26681手,商業(yè)持倉方面多頭增加了1246手至91473手,空頭持倉減少459手至337964手。商業(yè)持倉多頭的增加暗示了商家存貨待漲。因?yàn)檫M(jìn)入8月份以來將會迎接印度和中國的婚嫁節(jié)日,黃金的實(shí)物需求將會增加。 技術(shù)上,黃金價(jià)格依然處于強(qiáng)勢格局,技術(shù)指標(biāo)繼續(xù)向好,然而目前價(jià)位處于前期壓力區(qū)域,多方和空方將會展開爭奪。本周要公布的重要數(shù)據(jù)眾多,將會對黃金市場產(chǎn)生比較大的影響。短期內(nèi)黃金將會維持振蕩上行的格局,一旦金價(jià)站穩(wěn)于960美元/盎司上方,下一目標(biāo)將會是980美元/盎司。 |