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未來一兩年炒黃金不如炒白銀
發(fā)布日期:09-08-30 09:37:51 泉友社區(qū) 新聞來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者:張昊

國際著名投資人士羅杰斯表示,一場醞釀已久的貨幣危機(jī)可能會在未來一兩年爆發(fā),而黃金不一定是最好的避險品,他更看好白銀投資回報。

  作為杰出的投資者,2004年羅杰斯準(zhǔn)確預(yù)測了全球商品牛市的到來,并被市場賦予“商品大王”的美名。2006年4月又正確預(yù)測了國際油價將突破每桶100美元,同時表示黃金價格可能達(dá)到1000美元。先前的預(yù)測已經(jīng)被事實驗證,而本次羅杰斯再次拋出這樣的言論中,投資者又將得到怎樣的啟示呢?

白銀投機(jī)優(yōu)勢更大

  高賽爾首席分析師王瑞雷表示,白銀與黃金均屬于貴金屬,同樣的金融屬性讓兩者都具有保值功能。在金融危機(jī)之前,白銀與黃金聯(lián)動性十分緊密。黃金漲,白銀跟著漲,甚至遠(yuǎn)高于黃金漲幅。而黃金跌,白銀同樣跟著跌,甚至跌幅也遠(yuǎn)高于黃金。但是在金融危機(jī)之后,這種相關(guān)性被白銀打破了,白銀的影響因素更趨于復(fù)雜。

  從黃金與白銀近些年走勢上看,2005年9月至2008年3月,黃金與白銀同屬于上漲周期,黃金價格從443.2美元/盎司上漲至995.6美元/盎司,漲幅124.63%;白銀價格從6.99美元/盎司上漲到20.64美元/盎司,漲幅達(dá)到195.28%,白銀的漲幅明顯高于黃金。而以今年低點反彈的情況比較,黃金價格從876.88美元/盎司上漲至目前的950美元/盎司,漲幅8.33%。白銀從11.25美元/盎司上漲至目前的14.36美元/盎司,漲幅27.64%。

  白銀具有估值優(yōu)勢

  分析人士表示,從歷史上看黃金與白銀比價最低的時候在40左右,最高的時候在80左右,目前兩者的比價大致是66,這也就意味著白銀更具有估值優(yōu)勢。另外從絕對數(shù)值看,國際金價目前在950美元處徘徊,離前期的2008年3月1007美元近在咫尺,而銀價雖在今年較黃金大幅上漲,但目前14美元價格離2008年3月的21美元高價仍有很大的上漲空間。

  業(yè)內(nèi)人士:投機(jī)價值選白銀 保值功能看黃金

  王瑞雷表示,與黃金不同的是,白銀除了具有金融屬性同時還有商品屬性。如果黃金跌破900美元,白銀在商品屬性支撐下,穩(wěn)定性可能更好。而如果原油、銅價等商品價格掉頭向下,白銀金融屬性就顯示出來。但是從銀價一個晚上可以有20%以上波幅來看,王瑞雷更贊成其具有投機(jī)價值。而相對于黃金,白銀所謂的投資或者保值需求他并不看好。

  白銀漲跌要看黃金臉色

  “從金融資產(chǎn)角度上講,如果說白銀是一根矛,那黃金就是一個盾,黃金可以把財富圈在里面,永遠(yuǎn)不可能破產(chǎn),而如果投資者去買實物白銀則沒有任何價值”。王瑞雷說,“對于未來價格的走向,黃金與白銀必須要綜合在一起分析,目前認(rèn)為黃金至少還要漲2年以上,如果黃金站穩(wěn)1000美元,白銀的目標(biāo)價位可能在18美元之上,換句話說,只有黃金上一千,才看好白銀的表現(xiàn)。相反如果黃金長時間維持在900美元附近,白銀表現(xiàn)更多的上串下跳,也就是只適合投機(jī)。”

  保值功能明顯弱于黃金

  盡管從絕對價位來看,白銀具有估值優(yōu)勢,但是王瑞雷并不建議普通投資者從事白銀投資。他說,“目前國內(nèi)投資白銀的渠道有銀條、紙白銀,但是他們回購以及變現(xiàn)不方便,同時個人投資者買銀條可能還會有較高的溢價。”而對于近期比較流行的白銀(T+D)業(yè)務(wù),王瑞雷表示,銀價波動大,同時又是杠桿交易,對于普通投資者而言還是有較大風(fēng)險。

  王瑞雷總結(jié)說,從投機(jī)性角度講,未來一兩年時間白銀具有投資價值。而從保值功能上看,雖然黃金與白銀都具有抗通脹的屬性,但是當(dāng)通貨膨脹率超過5%,白銀的保值功能就明顯弱于黃金,這就好比黃金可以抵押80%貸款、房地產(chǎn)可以抵押60%,而白銀可能連30%都不到。

  近期白銀投資開始升溫

  無論是避險還是對抗通脹,貴金屬資產(chǎn)均是理想的投資品種

  羅杰斯公開表示看好銀價投資回報,而相對黃金明顯的估值優(yōu)勢,投資者對白銀的投資關(guān)切度也開始加溫。民生銀行(600016,股吧)、興業(yè)銀行(601166,股吧)相繼推出了白銀現(xiàn)貨延期交割業(yè)務(wù),同時不少商業(yè)銀行的投資型銀條也開始上市發(fā)行。

  上金所白銀(T+D)成交量大增

  據(jù)興業(yè)銀行成都分行的工作人員介紹,自8月初該行的白銀(T+D)業(yè)務(wù)推出后,客戶還是比較歡迎,主要表現(xiàn)在兩個方面:一是,資金成本要求較低,500元可以做一手。二是,白銀的波動幅度比較大,相對于黃金價格近期的橫盤走勢,客戶更容易接受,并且自8月份以來客戶白銀的交易量呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的勢頭。

  而上海黃金交易所白銀近期的成交情況,也似乎顯示了白銀投資溫度在逐漸增加。8月14日當(dāng)周,Ag(T+D)成交量20.9萬千克,成交金額6.8萬;21日當(dāng)周成交量上升至31萬千克,成交金額9.9萬,兩周時間成交量、成交金額分別上漲48.33%、45.05%。

  理財市場刮起“黃金旋風(fēng)”

  另外一方面,理財市場上近期刮起“黃金旋風(fēng)”。從今年7月底開始,包括光大銀行、中信銀行(601998,股吧)及荷蘭銀行前后推出了與黃金掛鉤的理財產(chǎn)品,此后越來越多的銀行加入到發(fā)行黃金理財產(chǎn)品的隊伍中。

  從上市公司的黃金股看,中金黃金(600489,股吧)股價前復(fù)權(quán)從5月下旬30元起步,7月下旬股價最高達(dá)到70元,山東黃金

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