期貨市場是個(gè)故事比股票市場單純得多的市場，這個(gè)市場沒有誰埋怨所謂的暗箱操作，所謂的莊家誘騙散戶，也沒有那么多的渴望政策救助或擔(dān)憂政策打壓。創(chuàng)業(yè)股可以深套那些盲目魯莽的投資者們，期貨卻直接將不合格的投資者掃地出門，而留下來的就把這個(gè)市場當(dāng)成了提款機(jī)。

　　期貨市場很單純，又到處是矛盾，也到處是深淵。其中有三個(gè)主要矛盾一旦投資者迎刃而解，就會柳暗花明又一村，它們是：期貨商品屬性與金融屬性的矛盾、商品基本面與市場預(yù)期的矛盾、交易長周期與短周期的矛盾。

　　以螺紋鋼為例，自從有了期貨，鋼材的價(jià)格漲落就開始超出絕大部分經(jīng)驗(yàn)豐富的業(yè)內(nèi)人士的理解范圍。其金融屬性迅速在短期內(nèi)成為了交易的主要本質(zhì)，商品屬性則退居二線，這與鋼材期貨推出之前有很大差異，投資者應(yīng)及時(shí)認(rèn)識到這個(gè)矛盾，更要有辨識市場何時(shí)穿金融屬性的馬甲還是穿商品屬性馬甲的能力。

　　商品的基本面決定了商品的中長期走勢，但是基本面的變化實(shí)在緩慢而滯后，就像我們看到的各種權(quán)威經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)少則滯后一周，多則滯后一個(gè)季度或半年！靠基本面做交易往往會陷入入場時(shí)信心滿滿，收場時(shí)落荒而逃的局面。索羅斯有一個(gè)重要的反身性理論，他認(rèn)為參與市場的交易者本身就在影響甚至制造了基本面的變化和延續(xù)，而影響交易者交易策略的則是市場的預(yù)期。

　　我想今年以來行情很好地說明了這一點(diǎn)：通貨膨脹的預(yù)期推動商品價(jià)格的上漲，商品價(jià)格的上漲居然縮小了通貨緊縮的風(fēng)險(xiǎn)。

　　第三個(gè)矛盾是交易中的長周期與短周期的矛盾，有太多投資者抱著長期投資的理念來，然后在短期波動中杞人憂天，也有太多的投資者想著只做短線交易然后被套后變成了長期投資！期貨交易里節(jié)奏是那么重要，就像是投資者跟著市場一起跳竹排舞，一腳踏錯還能等下次機(jī)會跳起，兩腳踏錯就動彈不得了。