隨著黃金跌至逾5年低位，黃金市場情緒異常低迷。美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(7月24日)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至7月21日一周，Comex期金的持倉為凈空頭11345手，在2006年有數(shù)據(jù)報告以來，歷史上首次進入凈空頭持倉的狀態(tài)；同時，期金總空頭創(chuàng)紀錄高點。
另一方面，此外，上周全球黃金ETF持有量流出了差不多1.1%至1554.4噸，是3月以來最大的單周流出量。
美國消費者信心指數(shù)意外下滑 跌至去年9月來最低位
美國諮商會(Conference Board)周二發(fā)布報告稱，美國7月消費者信心指數(shù)意外暴跌，且創(chuàng)下去年9月以來的最低水平。數(shù)據(jù)公布之后，歐元/美元短線拉升20個點至1.1057，英鎊/美元再度站上1.56關(guān)口。
數(shù)據(jù)顯示，美國7月諮商會消費者信心指數(shù)為90.9，預期為100.0，6月消費者信心指數(shù)修正為99.8。
數(shù)據(jù)還顯示，7月美國消費者預期指數(shù)驟跌至79.9，為2014年2月以來最低，前值94.6。
此外美國7月消費者現(xiàn)況指數(shù)則跌至110.3，前值為111.6。
消費者信心指數(shù)是評估消費者對商業(yè)環(huán)境、就業(yè)和個人收入的信心。
有分析師指出，在經(jīng)歷年初的惡劣天氣、海外需求疲軟以及西海岸港口罷工等事件影響，美國一季度經(jīng)濟復蘇急劇趨緩。從近期數(shù)據(jù)來看，美國經(jīng)濟在進入二季度末前恐怕仍然沒有重拾早前強勁的復蘇勢頭。
諮商會經(jīng)濟指標負責人稱，消費者對勞動力市場前景的樂觀情緒降溫，以及希臘和中國引發(fā)的金融市場不確定性和波動性，似乎動搖了消費者的信心；美國7月諮商會消費者信心指數(shù)急劇下滑，消費者仍認為當前情況向好，但短期預期惡化。
數(shù)據(jù)發(fā)布之后，華爾街日報評美國諮商會消費者信心指數(shù)稱，美國消費者認為當前的就業(yè)機會并不容易獲得，僅20.7%的民眾認為就業(yè)崗位較多，與6月時相比再次下降；受此拖累此次諮商會消費者信心指數(shù)大幅低于預期，表明美國民眾樂觀程度并不高并有可能因此減少支出。
美國5月大城市房價升勢持續(xù)趨緩 樓市強勁復蘇仍待時日？
美國5月20座大城市房價持續(xù)增長，按年增速則持續(xù)趨緩。今天的報告表明，房價持續(xù)趨緩使得潛在購房者的選擇面有所增加。
標準普爾(Standard & Poor's)公司周二公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月未季調(diào)S&P/CS20個大城市房價指數(shù)年率增長4.94%，預期增長5.6%，前值修正為增長4.95%。
今天的報告還顯示，美國5月全國房價指數(shù)上升4.4%。
房價上漲速度放緩，或?qū)⒆屇贻p人以及首次購房者更容易進入市場，尤其是在薪資鮮有增長的情況下。同時，也讓美聯(lián)儲官員在做出加息決定時有空間保持耐心。自2006年以來，美聯(lián)儲已將近10年未加息。
標普指數(shù)委員會主席David Blitzer表示：“全國來看，單戶住宅價格自2013年兩位數(shù)增長以后，已穩(wěn)定在了4%-5%的水平�！�
Blitzer還指出，在未來2年左右的時間里，房價增速放緩相對于加快的可能性較高。
路透社點評稱，美國5月20座大城市房價指數(shù)年率較上月上升，但表現(xiàn)不及預期，主要原因是房屋營建變緩，新房銷售拖累整個房地產(chǎn)市場的銷售情況；但鑒于丹佛、舊金山、達拉斯等城市錄得今年迄今最大漲幅，總體而言仍是房地產(chǎn)市場的一個利好信號。
關(guān)注美聯(lián)儲政策聲明是否傳遞9月升息信號
本周北京時間周四凌晨2點美聯(lián)儲FOMC利率決議將如期舉行。本周FOMC會議是9月會議之前最后一次。本次沒有耶倫新聞發(fā)布會，市場關(guān)注的焦點將更多集中于政策聲明是否會傳遞9月加息的信號。
美聯(lián)儲主席耶倫(Janet Yellen)本月早些時候在國會發(fā)表證詞時強調(diào)，她預計美聯(lián)儲將在年底前的某個時間開始上調(diào)基準聯(lián)邦基金利率。圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德(James Bullard)上周表示，本周加息或許有點早；他認為美聯(lián)儲將在政策會議上評估相關(guān)數(shù)據(jù)。布拉德還說，他覺得9月加息的可能性超過50%。
接受《華爾街日報》調(diào)查的大多數(shù)私營部門經(jīng)濟學家認為，美聯(lián)儲9月政策會議可能加息，但仍有很多市場參與人士預計，要到12月才會加息。
在本周美聯(lián)儲利率決議后，未來還有許多經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布，其中包括兩次非農(nóng)就業(yè)報告。在未來幾周內(nèi)，即第三季度的一個月內(nèi)將會有更大的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)可供考量。
有“美聯(lián)儲通訊社”之稱的Hilsenrath指出，美聯(lián)儲官員在本周四的利率決議上可能仍將短期利率定在近零水平，不過他們可能會給出美聯(lián)儲不斷接近加息時點的新暗示。
瑞穗銀行(Mizuho Bank)表示，在本周的會議上，美聯(lián)儲貨幣政策聲明不可能偏離近期的政策聲明或者耶倫的國會證詞。該行在報告中表示，“最可能的結(jié)果是，美聯(lián)儲措辭將強調(diào)美國經(jīng)濟增長仍處于今年加息的軌道上�！�
道明證券(TD Securities)商品策略主管Bart Melek表示，積極的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)將會為美聯(lián)儲會議定下基調(diào)，在道明的一份報告中，他警告稱，金價可能會跌破1000美元/盎司水平。
瑞士信貸(Credit Suisse)經(jīng)濟學家建議投資者關(guān)注聯(lián)儲前瞻指引的變化。
瑞信在報告中指出，盡管“關(guān)鍵在于FOMC是否會改變前瞻指引，向市場明確表示近期將會加息。這種措辭變化是有先例的。在1999-2000年和2004-2006年兩個加息周期之前，聯(lián)儲都曾在政策聲明中發(fā)出強烈的暗示，表示緊縮即將到來，”瑞信經(jīng)濟學家如是稱。
瑞信進而指出：“考慮到聯(lián)儲在以前的緊縮周期前都會改變聲明措辭、提前讓市場做好準備，我們預計如果聯(lián)儲感覺對9月份加息充滿信心的話，可能會改變措辭�！�
瑞信認為，如果聯(lián)儲改變措辭，市場對聯(lián)儲加息的定價將會發(fā)生改變，9月加息概率升至80%；反之，如果聲明沒有變化，市場對9月加息概率的定價將會降至20%。
全球二季度黃金需求創(chuàng)2009年來最低 中印黃金消費“低迷”
據(jù)湯森路透旗下黃金礦業(yè)服務公司(GFMS)在季度報告中稱，第二季全球黃金需求降至2009年以來最低點，因中國資金流向股市，而且印度的黃金進口量降至五個季度的最低位。中國和印度是全球主要黃金消費國，但那里的黃金需求沒有強勁增長。
報告還顯示，6月中以來中國股市大跌對黃金于事無補，盡管該報告謹慎樂觀地認為今年第四季全球黃金需求和價格將開始升溫。
GFMS稱，第二季金幣和金條需求較上年同期減少12%，較2013年第二季峰值低約63%。
GFMS表示，珠寶是最大的消費領(lǐng)域，該領(lǐng)域的黃金消費減少9%，產(chǎn)量下降6%。第二季整體實貨需求量為858噸，較上年同期減少14.2%。
“股市是今年前五個月中國的主要話題，這導致黃金購買量持續(xù)下降，”該報告稱，“雖然6月和7月股市下跌，但對于黃金購買也無濟于事，因為一些投資者被股市套住了，另外一些則對于資產(chǎn)配置感到不安。”
GFMS表示，中國第二季金條與金幣購買量較上年同期大減26%，至35噸，為2009年以來最低水平。珠寶購買量下滑23%，至102噸。
該報告表示，盡管第二季印度對珠寶的消費增長2.5%至158噸，但進口總額下降10%，至五個季度以來最低。
報告指出，1-6月期間，中國與印度的黃金消費量幾乎相同；中國略高，為394噸，印度則為392噸。
GFMS預估，今年第三季黃金均價將為1135美元/盎司，然后在第四季回升至1175美元/盎司。
“我們?nèi)哉J為，市場已經(jīng)消化美國今年升息的預期，金價回升必將引發(fā)對資產(chǎn)配置狀況的重新檢討，從而導致增持黃金，”該報告表示。
黃金凈空頭創(chuàng)下紀錄高位 股市震蕩或?qū)⑻嵴顸S金的避險魅力
CFTC數(shù)據(jù)顯示，7月21日當周，Comex期金自有記錄以來第一次進入到凈空頭持倉的狀態(tài)。
德國商業(yè)銀行(Commerzbank)稱：“在報告發(fā)布當時，金價還在繼續(xù)下行，因此凈空頭的持倉可能會進一步增加。期金市場這些投資者們?nèi)绱丝纯盏膽B(tài)度將使得短期內(nèi)任何金價和銀價的反彈都變得非常困難�！�
三菱(Mitsubishi)貴金屬策略師Jonathan Butler也認為，黃金市場的負面情緒會使得短期金價難以上漲。
Butler說：“大量的空頭頭寸會帶來空頭回補的預期，但由于金價表現(xiàn)疲軟，進一步下行也是有可能的，情況會在好轉(zhuǎn)前變得更糟。”
美銀美林(Bank of American Merrill Lynch)在周一的報告中則認為，金價在回升到1180美元/盎司上方之前，其上漲都將只是修正，將是暫時的。
世界上最大的黃金精煉商Valcambi主管Michael Mesaric表示，中國今年黃金進口跌幅達40.0%，黃金融資需求減少。
德國商業(yè)銀行(Commerzbank)在周二的報告中表示，中國股市近期下跌，這可能導致黃金需求增加。
德國商業(yè)銀行表示，“黃金需求疲軟的主要原因毫無疑問是中國股市今年前五個半月的大幅上漲，這削弱了黃金的吸引力。”該行指出，“我們相信，股市自6月中旬以來的暴跌和金價的下跌將促使2季度黃金購買興趣上升，這將為金價提供支撐�！�
Kitco特約分析師Kira Bretch周一(7月27日)撰文稱，近幾個交易日黃金市場持續(xù)承壓，上周還曾一度跌至逾5年來的最低水平。不過，目前金價已經(jīng)逐步企穩(wěn)，短期可能在1087-1110美元間震蕩。
Bretch指出，當前美國乃至全球股市的動蕩正在加劇，料將刺激市場避險情緒增加，而歷史上黃金和硬資產(chǎn)往往能在這種情況下有不錯的表現(xiàn)。
Bretch稱，盡管短期金價仍可能下跌，但當價格跌至1000美元/盎司，長期實物買家可能會選擇入場抄底。
