FX168財(cái)經(jīng)報(bào)社(香港)訊 現(xiàn)貨黃金周四（7月20日）恢復(fù)上漲，美市盤中最高上探至1247.36美元/盎司，金價(jià)短線跳漲，又現(xiàn)一柱擎天，已企穩(wěn)在1240一線之上，但沖高后有所回落。周四歐洲央行宣布維持利率不變，行長(zhǎng)德拉基表示歐元區(qū)需要刺激政策，銀行債券購(gòu)買計(jì)劃的潛在變化將會(huì)在秋季討論。德拉基講話提振歐元，美元因此大幅下挫，黃金獲得支撐。日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)有喜有憂，美國(guó)6月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率為0.6%，高于前值和預(yù)期；美國(guó)至7月15日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為23.3萬(wàn)人，低于前值和預(yù)期，已經(jīng)連續(xù)124周低于30萬(wàn)關(guān)口，連續(xù)時(shí)間創(chuàng)1970年以來(lái)最長(zhǎng)；美國(guó)7月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)為19.5，低于前值和預(yù)期。
分析師表示德拉吉的講話基本上是鴿派的，強(qiáng)調(diào)在很大程度上對(duì)寬松政策的支持，并重申對(duì)量化寬松的承諾。歐洲央行將推遲QE逐漸縮減的決定延長(zhǎng)到秋天，歐元在這個(gè)消息面上獲得了提振，美元貶值幫助黃金從之前的一些損失中恢復(fù)上漲。維持歐元區(qū)寬松的貨幣政策可以看作黃金的正或負(fù)的影響，取決于需求是否對(duì)持有無(wú)息資產(chǎn)黃金的機(jī)會(huì)成本持續(xù)走低積極響應(yīng)，或?qū)W元走弱有負(fù)面影響。超低利率自上次十年前的全球金融危機(jī)以來(lái)一直是支持近年來(lái)的黃金價(jià)格關(guān)鍵因素。然而，隨著各國(guó)央行開始結(jié)束前所未有的貨幣刺激政策，使得投資者異常緊張。從黃金的投資需求看，目前仍是降溫而不是升溫，全球最大的黃金ETF，SPDR黃金股，周三持倉(cāng)下跌5.3噸至816.1噸，是二月初以來(lái)的最低水平。本周迄今為止，SPDR的黃金儲(chǔ)備已經(jīng)下降了12噸以上。這對(duì)黃金的漲勢(shì)來(lái)說(shuō)，不是好消息，對(duì)后市也不宜過(guò)度樂(lè)觀。
周四走勢(shì)表述
國(guó)際現(xiàn)貨黃金周四（7月20日）亞市早盤開于1240.37美元/盎司后，金價(jià)短暫上漲后即震蕩下行，單波幅較窄。歐市金價(jià)加大波動(dòng)幅度，起伏不定，錄得日內(nèi)低點(diǎn)1234.85美元/盎司止跌反彈，金價(jià)轉(zhuǎn)震蕩上行。美市金價(jià)突然拉升，金價(jià)一柱擎天，錄得日內(nèi)高點(diǎn)1247.46美元/盎司后，金價(jià)轉(zhuǎn)盤整，之后再度震蕩小幅下挫，終收于1244.24美元/盎司。
國(guó)際現(xiàn)貨黃金周四（7月20日）亞市早盤開于1240.37美元/盎司，最低下探1234.85美元/盎司，最高上漲至1247.46美元/盎司，收于1244.24美元/盎司，上漲3.24美元，漲幅0.26%。
基本面利好因素：
1.周四歐洲央行宣布維持利率不變，行長(zhǎng)德拉基表示歐元區(qū)需要刺激政策，銀行債券購(gòu)買計(jì)劃的潛在變化將會(huì)在秋季討論。
2.美國(guó)商務(wù)部上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月零售銷售月率下跌0.2%，為一年最大跌幅，不及預(yù)期增長(zhǎng)0.1%，前值從下跌0.3%修正為下跌0.1%。 暗示美國(guó)家庭依然對(duì)消費(fèi)開支持謹(jǐn)慎態(tài)度，這可能意味著二季度經(jīng)濟(jì)或許將延續(xù)一季度的疲軟。
3.美國(guó)勞工部最新的報(bào)告稱，美國(guó)6月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率連續(xù)第四個(gè)月不及預(yù)期，核心CPI跌至2015年1月以來(lái)最低。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月CPI月率為0，預(yù)期增長(zhǎng)0.1%，前值下跌0.1%。美國(guó)6月CPI年率上漲1.6%，為2016年10月以來(lái)最小漲幅，表明通脹可能需要更長(zhǎng)時(shí)間才能回升至美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)。
4.美國(guó)商業(yè)統(tǒng)計(jì)局周二（7月11日）公布，美國(guó)5月批發(fā)銷售月率下跌0.5%；低于前值-0.4%和預(yù)期-0.4%。批發(fā)商是制造商和零售商的中間商，是商業(yè)領(lǐng)域的緩沖環(huán)節(jié)。批發(fā)銷售領(lǐng)域的趨勢(shì)通常能說(shuō)明其它經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的狀況，經(jīng)濟(jì)學(xué)家通常會(huì)利用這一數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)GDP進(jìn)行預(yù)測(cè)。
基本面利空因素：
1.美國(guó)勞工部周四（7月20日）公布，美國(guó)至7月15日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人23.3萬(wàn)人，前值為24.7萬(wàn)人，預(yù)期為24.5萬(wàn)人，連續(xù)124周低于30萬(wàn)關(guān)口，連續(xù)時(shí)間創(chuàng)1970年以來(lái)最長(zhǎng)。。路透評(píng)美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)美國(guó)至7月15日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外錄得近5個(gè)月新低，數(shù)據(jù)表明美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供動(dòng)力支撐。
2.美國(guó)商務(wù)部周三公布的數(shù)據(jù)顯示，6月新屋開工121.5萬(wàn)，為四個(gè)月以來(lái)最大增幅，好于預(yù)期的116萬(wàn)，前值109.2萬(wàn)修正為112.2萬(wàn)；6月新屋開工環(huán)比增速為8.3%，是2016年12月以來(lái)最高，好于預(yù)期的6.20%，前值由萎縮5.5%修正為萎縮2.8%。
3.美國(guó)勞工部周四（7月13日）公布美國(guó)至7月8日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為24.7萬(wàn)人，前值為24.8萬(wàn)人，預(yù)期為24.5人，連續(xù)三周錄得上升后首次錄得下降。美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)123周低于30萬(wàn)關(guān)口，連續(xù)時(shí)間創(chuàng)1970年以來(lái)最長(zhǎng)。
4.美國(guó)勞工部(DOL)上周五(7月7日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)人口強(qiáng)勁增加22.2萬(wàn)人，遠(yuǎn)好于市場(chǎng)預(yù)期的增加17.7萬(wàn)，這也是四個(gè)月以來(lái)的最高水平，也是年內(nèi)第二高。
后市展望
1.Kitco 上周五（7月15日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，由于美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的鴿派評(píng)論以及疲弱的美國(guó)零售和通脹數(shù)據(jù)，黃金上周走高，華爾街專業(yè)人士因此態(tài)度逆轉(zhuǎn)，從此前的看空轉(zhuǎn)而看漲。在針對(duì)專業(yè)人士的調(diào)查中，有19人參與了調(diào)查，13人或68%認(rèn)為下周黃金會(huì)上漲，3人或16%認(rèn)為下周黃金會(huì)上漲，3人或16%預(yù)計(jì)將盤整。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。同時(shí)，有808名普通投資者參與了投票，394人或49%認(rèn)為黃金將上漲；另有296人或37%認(rèn)為黃金將會(huì)下跌，而118人或15%認(rèn)為黃金將盤整。
2.三菱分析師Jonathan Butler表示“德拉吉的講話基本上是鴿派的，強(qiáng)調(diào)在很大程度上對(duì)寬松政策的支持和，并重申對(duì)量化寬松的承諾。歐洲央行將推遲QE逐漸縮減的決定延長(zhǎng)到秋天，歐元在這個(gè)消息面上獲得了提振，美元貶值幫助黃金從之前的一些損失中恢復(fù)�！�
3.Julius Baer 分析師Carsten Menke表示 “在投資需求方面，有實(shí)物黃金支持的產(chǎn)品最近看到的是流出而不是流入，這方面還沒(méi)有太多的支撐�！�
4.德國(guó)商業(yè)銀行在周四（7月20日）發(fā)布的報(bào)告中稱，對(duì)瑞士最新數(shù)據(jù)的分析表明，瑞士6月份大量出口黃金，其中大部分出口至亞洲。該行說(shuō)，貿(mào)易統(tǒng)計(jì)數(shù)字確實(shí)有一些驚喜。例如，出口至中國(guó)和香港的比例大幅攀升，同比上漲，達(dá)到92.5噸，達(dá)到今年以來(lái)的最高水平。
5.渣打銀行在周四（7月20日）發(fā)布的報(bào)告中稱，截至7月份，全球黃金ETP持倉(cāng)總額下滑了37噸。這使7月份成為2017年迄今為止ETP持有最弱的月份。渣打稱“根據(jù)價(jià)格行動(dòng)，投資者隨著價(jià)格下跌而縮減風(fēng)險(xiǎn)，而不是將價(jià)格下跌作為增加持股的機(jī)會(huì)。”
6.資訊網(wǎng)站Economies.com在周四（7月20日）發(fā)布的報(bào)告中稱，黃金早盤有一些下跌跡象，注意到隨機(jī)波動(dòng)已抵達(dá)超賣閥值，以形成積極的動(dòng)機(jī)，等待金價(jià)重新恢復(fù)上漲趨勢(shì)，50日均線繼續(xù)從下方提供支撐。因此，只要金價(jià)持穩(wěn)在1229.32美元/盎司之上，上漲趨勢(shì)不變，提醒的是第一個(gè)目標(biāo)位處于1254.56美元/盎司。
7.瑞銀UBS在周三（7月19日）發(fā)布的報(bào)告中稱，黃金將繼續(xù)得到支撐，因黃金在近期價(jià)格水平上的持穩(wěn)能力令人鼓舞。瑞銀稱 “在近期低點(diǎn)，我們已經(jīng)看到了更多戰(zhàn)略投資者的興趣，盡管似乎并沒(méi)有迫切需要建立大頭寸，但是對(duì)我們來(lái)說(shuō)，黃金仍然被看作是分散組合的利器，這應(yīng)該有助于保持市場(chǎng)整體支撐。
周五重點(diǎn)關(guān)注
20:30 加拿大6月CPI月率
加拿大5月零售銷售月率
22:30 美國(guó)至7月14日當(dāng)周ECRI領(lǐng)先指標(biāo)
校對(duì)：夏洛特
來(lái)源: FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)
