2張圖教你什么時候買黃金可避險

龍訊財經(jīng) 14-10-21 09:12:49 中國集幣在線 發(fā)表評論

恐懼情緒正彌漫在全球股票市場。股指已經(jīng)大幅回落,投資者似乎更看好債券和黃金等相對安全的資產(chǎn)。一些糟糕的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明,大多數(shù)主要經(jīng)濟(jì)體還沒有走出衰退的泥潭,特別是在美國,美國市場發(fā)生的變動往往對世界其他地方的市場產(chǎn)生強(qiáng)烈的影響。

  許多學(xué)者在很長一段時間以前就預(yù)言了股市的崩盤。就像以前股票價格崩潰時一樣,投資者選擇性地忽視了這一點(diǎn),把市場視為了一個不斷增長的盈利機(jī)制。因此世界上主要的股票指數(shù)一直在攀升地越來越高,但企業(yè)的利潤卻沒有劇烈增長到足以支撐股票的上升。突然之間股市就有可能崩潰,這是過去發(fā)生過的事情。雖然道瓊斯指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾、TSX富時、DAX指數(shù)等尚未處于自由落體狀態(tài),但它們看起來可能會朝著這個方向前進(jìn)。

  過去的事實證明,這時候應(yīng)該購買黃金來避險。盡管美聯(lián)儲和其他中央銀行注入市場大量的流動性貨幣,但是通貨膨脹暫時還沒有發(fā)生,如果一旦發(fā)生,將是利好黃金的。相反,現(xiàn)在大部分人是在談?wù)撏ㄘ浘o縮的可能性增加。在通縮環(huán)境而不是通脹環(huán)境,黃金的表現(xiàn)基本上與股票市場是一樣的,并不會表現(xiàn)地更好。

  
2張圖教你什么時候買黃金可避險


  所以,即使股票價格急劇下降,仍然有理由不購買黃金作為避險資產(chǎn),至少現(xiàn)在暫時可以不購買。回到六年前市場崩盤時,市場崩潰似乎是在 2008年10月。當(dāng)時不僅股票幾乎全線跳水,黃金價格、金屬價格和大宗商品也是如此。也許這就是為什么目前在白銀市場出現(xiàn)如此多的緊張局勢;在2008 年9月白銀價格下降一半以上,從20美元每盎司到9美元一盎司,然后在未來兩年驚人復(fù)蘇達(dá)到接近每盎司50美元,那時候是白銀投資者的大好光景。

  那么在2008年9月黃金表現(xiàn)如何呢?對于那些記性不好的人,或許覺得黃金沒有白銀或者股票市場下跌地如此劇烈,但實際上黃金市場也有相當(dāng)大幅的回落 (不到30%),從2008年3月每盎司超過1000美元的高點(diǎn)到10月底下跌為僅約720美元,但隨后又開始回升。然而道瓊斯指數(shù)的表現(xiàn)比黃金更糟糕,時間跨度也更長,從2007年10月的12000點(diǎn)下降至2009年3月觸底的6600點(diǎn)左右(下降50%左右)。

  
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  從上文可以看出,在短期內(nèi)市場進(jìn)入自由落體狀態(tài),現(xiàn)金可能是最好的保護(hù)。黃金和白銀不會免疫,價格也會回落。但相比大多數(shù)其他的投資選擇,價格回落之后它們可能會恢復(fù)得更快,以更快的速度上升。因此,實際上購買黃金和白銀是個時機(jī)問題。正如我們之前所指出的那樣,從長遠(yuǎn)來看貴金屬應(yīng)該表現(xiàn)得非常好,但在短期內(nèi)走勢更加不確定。
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