(1)黃金的基本面剖析:
黃金白銀等貴金屬硬通貨中國并沒定價(jià)權(quán),也不像稀土那樣有資源優(yōu)勢(shì),而且從儲(chǔ)量來說中國也僅僅為美國的八分之一,所以需求的旺盛決定了金價(jià)有強(qiáng)支撐。
各國黃金儲(chǔ)備表
數(shù)據(jù)得出,中國雖說有一定量的黃金儲(chǔ)備,但占外匯儲(chǔ)備僅為1.6%,還有極大的購買空間。山東黃金600547作為國內(nèi)知名的黃金企業(yè),整個(gè)黃金行業(yè)都是高毛利,三大指標(biāo)主營利潤率,主營增長率,凈資產(chǎn)收益率在行業(yè)均屬上乘,那么整個(gè)黃金行業(yè)也在所有行業(yè)中屬于周期性并沒那么強(qiáng),業(yè)績也較為穩(wěn)定,所以從上市公司根本出發(fā),行業(yè)比較朝陽,業(yè)績較為有保證。按照總市值及規(guī)模來說,山東黃金也具備較大上漲空間!
歷史數(shù)據(jù)表明:
1.金價(jià)從比較低水平上漲時(shí),石油類上市公司股價(jià)會(huì)同步上漲。
2.當(dāng)金價(jià)上漲超過短期平臺(tái)價(jià)區(qū)間上限時(shí),也就意味著經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問題,金價(jià)的上漲對(duì)股價(jià)的影響有限,因?yàn)楣蓛r(jià)還是更多的反應(yīng)經(jīng)濟(jì)層面的數(shù)據(jù)。
。2)按經(jīng)濟(jì)周期劃分:
如果我們分析整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期經(jīng)濟(jì)增長、通脹產(chǎn)生以及政策轉(zhuǎn)向:經(jīng)濟(jì)周期可分為經(jīng)濟(jì)下滑、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和經(jīng)濟(jì)繁榮三個(gè)階段;三大周期又可以分為九類。通脹可分為通縮、溫和通脹和高通脹三個(gè)階段;政策可分為刺激政策、政策退出和緊縮政策三個(gè)階段。對(duì)于投資者而言,經(jīng)濟(jì)下滑、通縮和刺激政策組合周期和經(jīng)濟(jì)繁榮、高通脹和緊縮政策組合周期皆屬于逆周期投資階段,只不過兩者投資方向相反;而經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、通縮和刺激政策組合周期和經(jīng)濟(jì)繁榮、溫和通脹和政策退出組合周期皆屬于順周期投資階段。前者更易順勢(shì)把握,而后者臨近分歧拐點(diǎn)。投資黃金重要的是在經(jīng)濟(jì)不太景氣的周期情況下,如果把經(jīng)濟(jì)分為9種,那么選擇起來就不那么困難了,怎么去投資黃金答案就很簡單了。
綜上所述,黃金股和黃金期貨存在一定的正相關(guān),但黃金股有一定的滯后性,黃金股和A股大盤存在一定負(fù)相關(guān)屬于避險(xiǎn)板塊。目前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇比較緩慢,這點(diǎn)也無疑給金價(jià)的上漲帶來的動(dòng)力。
從基本面上看,如果國際現(xiàn)貨黃金上漲,那么上市公司將在未來6個(gè)月收益,業(yè)績有保障,也就是說現(xiàn)貨黃金決定的是上市公司未來6個(gè)月左右基本面的,黃金股的股價(jià)也是反應(yīng)半年前金價(jià)的影響。
。3)黃金后市行情預(yù)計(jì):
在最新發(fā)布的策略報(bào)告中,申銀萬國認(rèn)為應(yīng)當(dāng)關(guān)注貨幣屬性最強(qiáng)的黃金板塊。各國央行也在增持黃金,所以目前的金價(jià)在投資區(qū)域,長期繼續(xù)看漲。但由于全球主要股票市場(除A股)目前均是牛市形態(tài),這無疑也削弱了投資者朋友避險(xiǎn)投資