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避風(fēng)港還是冒險島? 黃金投資需適配10%已足矣
發(fā)布日期:10-07-20 08:53:41 泉友社區(qū) 新聞來源:理財周刊 作者:

  過去的半年內(nèi),投資市場的表現(xiàn)未免讓投資者們有些失望。對比股票、房地產(chǎn)市場的不景氣,黃金市場則讓人們?yōu)橹徽。今年上半年,黃金以美元計上升13%,以歐元計上升33%,以英鎊計上升22%,再度跑贏了股市、樓市等主要的投資渠道。

  黃金的“一枝獨(dú)秀”也體現(xiàn)出其作為資產(chǎn)配置元素的重要意義。黃金與大部分的投資產(chǎn)品,如股票、債券、房地產(chǎn)的相關(guān)性非常低。因此從資產(chǎn)配置的角度來看,黃金是分散投資風(fēng)險的重要工具。因此,對于一個完善的資產(chǎn)配置組合來說,黃金是不可或缺的組成部分。

  黃金是避險港灣

  黃金是一種傳統(tǒng)的避險產(chǎn)品,在投資組合中黃金的配置往往被視為一種資產(chǎn)的“保險”。這一點(diǎn)也在2008年之后的全球金融危機(jī)中得到了印證。世界黃金協(xié)會最近發(fā)布的《黃金年鑒2010》顯示,2008年以來,全球范圍內(nèi)黃金的投資需求出現(xiàn)了較大幅度的上升,同樣的趨勢也發(fā)生在中國,2009年中國已經(jīng)超越印度,成為全球最大的黃金需求市場。在不確定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境之下,黃金成為了全球投資者的“避風(fēng)港”。

  對于黃金的避險功能,我們可以從三個方面來認(rèn)識。

  首先,黃金與市場上主要的投資產(chǎn)品,如股票、債券、房地產(chǎn)的相關(guān)性非常小。這一點(diǎn)我們可以從以往市場的歷史表現(xiàn)中得到證實(shí),相對而言,黃金的走勢獨(dú)立于其它產(chǎn)品。最典型的例子像2008年金融危機(jī)發(fā)生后,全球范圍的股市、大宗商品價格都出現(xiàn)了大幅下跌,唯有黃金能夠獨(dú)善其身,在這一年內(nèi)依然帶來了正收益。

  第二點(diǎn)在于黃金在世界范圍內(nèi)的良好流通性,作為一種全球通用的結(jié)算貨幣,實(shí)物黃金普遍為各國的投資者所認(rèn)可,能夠方便快捷地在世界上任何一個地方進(jìn)行變現(xiàn),具有很強(qiáng)的流通功能,滿足避險的需求。

  同時,黃金對于抵御通貨膨脹也可以發(fā)揮出一定的作用。緊接全球范圍內(nèi)大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)刺激措施之后,大量的貨幣發(fā)行量,通貨膨脹日益成為一種潛在的風(fēng)險。在通貨膨脹的環(huán)境下,黃金是一種“隨脹而漲”的投資產(chǎn)品,它的價格會跟上通脹的腳步,防止投資者的財富縮水,達(dá)到財富保值的基本目的。

  所以說,從長期資產(chǎn)配置的角度考慮,投資者非常有必要進(jìn)行黃金資產(chǎn)的部署,以平衡投資組合的風(fēng)險,為自己的資產(chǎn)保駕護(hù)航。

  比例不宜超過10%

  黃金在資產(chǎn)配置中發(fā)揮的是“平衡器”、“避風(fēng)港”的作用,如果我們是出于這樣的目的來進(jìn)行黃金的購入,而不是把黃金作為一種投資/投機(jī)工具,在進(jìn)行部署時,控制黃金的配置比例也非常重要。

  與其他的一些投資產(chǎn)品相比

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