眾所周知，黃金價(jià)格在2008年~2011年間的高速上漲是和量化寬松(QE)政策分不開(kāi)的。投資機(jī)構(gòu)不停地炒作QE，因流動(dòng)性注入可能導(dǎo)致通脹的走高預(yù)期使黃金價(jià)格一度達(dá)到歷史最高點(diǎn)1921美元/盎司。而日前美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克一番講話使投資者長(zhǎng)達(dá)5年的QE之夢(mèng)斷美聯(lián)儲(chǔ)，黃金暴跌。
伯南克一直以來(lái)都是量化寬松政策的支持者，也是“鴿派”的領(lǐng)頭人物。但是在北京時(shí)間6月20日凌晨2時(shí)30分，他的態(tài)度卻發(fā)生了驚人變化，他在新聞會(huì)上說(shuō)：“如果經(jīng)濟(jì)預(yù)估符合預(yù)期，聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)預(yù)計(jì)可能在今年減緩購(gòu)債步伐，明年年中前將結(jié)束�！辈峡说谋響B(tài)暗示著美聯(lián)儲(chǔ)長(zhǎng)期以來(lái)的寬松貨幣政策將在未來(lái)可見(jiàn)的時(shí)間內(nèi)走向終點(diǎn)。受此影響，美元指數(shù)大漲，而以黃金為首的大宗商品則大跌，黃金價(jià)格直線下挫至1269美元/盎司。
基于宏觀基本面發(fā)生的變化給當(dāng)前黃金市場(chǎng)帶來(lái)的負(fù)面情緒，筆者認(rèn)為：
第一，市場(chǎng)目前仍未消化美聯(lián)儲(chǔ)或?qū)⒃谀甑字胺啪廞E的利空影響，黃金短期之內(nèi)再度遭遇拋壓在所難免。
第二，芝加哥商品交易所集團(tuán)將把紐約商品交易所基準(zhǔn)黃金期貨合約初始保證金(行情 股吧 買賣點(diǎn))和維持保證金分別上調(diào)25%，上調(diào)后的初始保證金為8800美元，維持保證金為8000美元。新規(guī)定于21日交易結(jié)束后生效。此消息是利空黃金的。
第三，美元的強(qiáng)勢(shì)無(wú)疑令油價(jià)和黃金承壓，因?yàn)樵秃忘S金價(jià)格的下跌源于美聯(lián)儲(chǔ)決定縮減量化寬松規(guī)模。
第四，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)6月21日發(fā)布的報(bào)告顯示，投機(jī)者持有的黃金凈多頭減少15313手，至43692手，顯示投機(jī)者對(duì)于黃金繼續(xù)看多的意愿有所減弱。另外，全球最大黃金交易所交易基金(SPDR)持倉(cāng)量降至989.94噸，減少5.41噸。
第五，匯豐銀行(行情 專區(qū))6月20日公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)6月匯豐制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)預(yù)覽值降至48.3，連續(xù)兩個(gè)月在榮枯線50下方，且創(chuàng)下9個(gè)月低位。上月終值為49.2。另外，目前中國(guó)的情況也令人擔(dān)憂，尤其是中國(guó)銀行(行情 股吧 買賣點(diǎn))體系可能會(huì)在現(xiàn)金流方面面臨收縮狀況，銀行間隔夜拆息利率勇攀高峰，揭示了市場(chǎng)資金緊缺的現(xiàn)狀。
從技術(shù)角度來(lái)看，目前黃金價(jià)格連續(xù)跌穿每盎司1321美元和每盎司1300美元的重要支撐位，從而打開(kāi)了下行空間。因此，下一步的支撐位應(yīng)該是每盎司1264美元、每盎司1200美元、每盎司1156美元和每盎司1100美元，阻力位是每盎司1300美元、每盎司1321美元和每盎司1423美元。黃金會(huì)呈振蕩式下跌，每盎司1156美元附近應(yīng)該是黃
