避險(xiǎn)情緒退潮、美國稅改取得進(jìn)展、美聯(lián)儲(chǔ)加息幾率上升等因素導(dǎo)致黃金上周下跌1.9%,終結(jié)了周線的三連漲;隨著颶風(fēng)的短期沖擊消退,油市的長期利好因素開始突顯,油價(jià)喜獲7月以來最大單周漲幅。
· 黃金期貨上周累計(jì)下跌1.9%,結(jié)束三周連漲行情;
· 美國通脹率上升,美聯(lián)儲(chǔ)12月加息幾率升至50%以上;
· 周五朝鮮發(fā)射導(dǎo)彈、倫敦發(fā)生恐怖襲擊、美國“恐怖數(shù)據(jù)”不如預(yù)期;
· 黃金凈多倉增加9462手,但看漲黃金的投資者比例下降;
· 颶風(fēng)短期沖擊消退,油市長期利好突顯;
· 美油布油創(chuàng)下一個(gè)半月以來的最大單周漲幅;
· 美國原油鉆井?dāng)?shù)量減少7座降至749座,連續(xù)兩周減少;
· 朝鮮半島周邊爭端對(duì)亞洲海上原油運(yùn)輸造成威脅;
· 紐約原油投機(jī)性凈多倉減少7633手至374480手。
貴金屬:利空因素扎堆 黃金結(jié)束三周連漲行情
截至上周五收盤,黃金多頭經(jīng)歷了近一個(gè)月以來最為慘淡的一周。紐商所12月交割的黃金期貨價(jià)格下跌4.10美元或0.3%,至1325.20美元/盎司,錄得8月31日以來的最低收盤價(jià),上周累計(jì)下跌了1.9%,結(jié)束了此前三周連漲的行情;12月交割的白銀期貨價(jià)格下跌8.8美分或0.5%,報(bào)收于每盎司17.701美元,跌幅為0.5%,上周累計(jì)下跌了2.3%左右。
總體來看,上周是避險(xiǎn)情緒退潮的一周。在試爆氫彈之后,朝鮮并沒有一鼓作氣地在9月9日試射彈道導(dǎo)彈,使市場(chǎng)大大松了一口氣。雖然在周五朝鮮“補(bǔ)發(fā)”了導(dǎo)彈,英國倫敦也發(fā)生了恐怖襲擊,但是投資者對(duì)此反應(yīng)平淡,金價(jià)在日內(nèi)小幅上漲后最終收跌。此外,颶風(fēng)“艾爾瑪”雷聲大雨點(diǎn)小,威力并沒有預(yù)期的大,也讓市場(chǎng)上的避險(xiǎn)需求失去了支撐。
另一方面,白宮預(yù)算辦公室主任穆爾瓦尼(Mick Mulvaney)周三在福克斯商業(yè)電視臺(tái)表示,修改后的稅改細(xì)節(jié)將會(huì)提前在9月25日發(fā)布,這一日期得到了眾議院議長瑞安的證實(shí)。特朗普稅改終于取得進(jìn)展,對(duì)于美國股市來說是個(gè)天大的好消息,美股三大指數(shù)均在周內(nèi)收漲,道指、標(biāo)普500指數(shù)更連創(chuàng)歷史新高,這使得黃金對(duì)投資者的吸引力大大下降。
此外,猜測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)是否加息的游戲還在繼續(xù)進(jìn)行,F(xiàn)在正處于FOMC議息會(huì)議前的靜默期中,市場(chǎng)主要依據(jù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)來判斷加息的幾率。而在上周四公布的數(shù)據(jù)中,美國8月CPI年率較上月有所上升,朝美聯(lián)儲(chǔ)2%的通脹目標(biāo)前進(jìn)了一步。同時(shí)公布的美國初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)則錄得增加28.4萬人,低于預(yù)期,證明美國就業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)比市場(chǎng)預(yù)計(jì)的更好。受到來自通脹和就業(yè)數(shù)據(jù)兩方面的支撐,美聯(lián)儲(chǔ)12月加息25個(gè)基點(diǎn)的概率自7月來首次上升至50%以上。
美聯(lián)儲(chǔ)將在本周四公布利率決議及政策聲明,市場(chǎng)普遍認(rèn)為該行將不會(huì)在本月加息,但是有可能開始縮表行動(dòng)。此外,摩根士丹利和美銀美林還提出了本次會(huì)議上的新看點(diǎn),即有鑒于此前一直疲軟的通脹數(shù)據(jù),美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)將通脹預(yù)期和點(diǎn)陣圖同時(shí)下移。
上周黃金市場(chǎng)的好消息不多,周五的“恐怖數(shù)據(jù)”——美國8月零售銷售月率僅錄得不及預(yù)期的-0.2%是其中之一,數(shù)據(jù)公布后金銀曾短線回升,不過漲勢(shì)最終沒能持續(xù)。知名金融博客零對(duì)沖評(píng)論稱,8月零售銷售數(shù)據(jù)疲弱的原因可能有三個(gè),一是颶風(fēng)“哈維”的影響,二是亞馬遜近期Prime Day大型網(wǎng)絡(luò)購物活動(dòng)令消費(fèi)者零售支出統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)模型失真,三是秋季入學(xué)并沒有帶來零售銷售熱潮。要注意的是,颶風(fēng)“哈維”是在8月較晚時(shí)候發(fā)生的,因此其影響不是最主要的。
CFTC倉位報(bào)告顯示,截至上周二,投資者仍看多黃金,投機(jī)性黃金凈倉位增加9462手至254760手,不過增量相較于之前一周已經(jīng)下降了許多。周五的Kitco黃金調(diào)查則顯示,華爾街專業(yè)投資者中,看漲黃金的人數(shù)比例下降至50%,看漲黃金的普通投資者比例則僅有40%。
在紐商所的其他金屬交易中,12月交割的銅期貨價(jià)格報(bào)收于2.949美元/磅,上周下跌3.3%左右;10月交割的鉑期貨價(jià)格下跌9.10美元或0.9%,至971.80美元/盎司,上周累計(jì)下跌了4%左右;12月交割的鈀期貨價(jià)格則上漲7.45美元至921.75美元/盎司,但周內(nèi)仍下跌了1%。
能源類:短期沖擊消退 長期利好助油價(jià)獲7月以來的最大單周漲幅
隨著颶風(fēng)的短期沖擊逐漸消退,油市的長期利好因素開始突顯,油價(jià)順理成章地迎來了一個(gè)半月以來的最大單周漲幅。紐商所10月交割的WTI原油期貨價(jià)格收平于49.89美元/桶,上周累計(jì)大漲5.1%;ICE交易所11月交割的布倫特原油期貨價(jià)格上漲0.15美元或0.3%,至55.62美元/桶,周內(nèi)上漲了3.4%。美油布油均創(chuàng)下了自截至7月28日當(dāng)周以來的最大單周漲幅。
上周油價(jià)高漲的原因是,此前因受颶風(fēng)“哈維”影響而被迫關(guān)閉的美國墨西哥灣沿岸地區(qū)的煉廠及其他設(shè)施已經(jīng)恢復(fù)了運(yùn)營,原油需求恢復(fù)。施耐德電氣的大宗商品分析師弗拉瑟(Robbie Fraser)在一份研究報(bào)告中指出,颶風(fēng)哈維這個(gè)短期因素正在開始消散,因此市場(chǎng)開始更加密切地關(guān)注有關(guān)OPEC和美國原油供需的長期有利形勢(shì)發(fā)展了。
在上周公布的數(shù)份報(bào)告中, IEA的數(shù)據(jù)顯示8月份的全球原油供應(yīng)量有所下降,OPEC和IEA共同上調(diào)了今年的原油需求預(yù)期,EIA則下調(diào)了今明兩年美國原油產(chǎn)量預(yù)估。而油服貝克休斯周六凌晨公布的數(shù)據(jù)顯示,本周美國國內(nèi)的活躍原油鉆探平臺(tái)數(shù)量減少了7座,總數(shù)降至749座,連續(xù)第二個(gè)星期下降。弗雷澤爾對(duì)此評(píng)論稱,美國原油鉆探平臺(tái)的數(shù)量正在穩(wěn)步減少,從而提高了美國產(chǎn)量增長陷入停滯狀態(tài)的可能性,目前的產(chǎn)量仍舊保持在低于颶風(fēng)哈維來襲以前的水平。
不過,朝鮮在周五試射彈道導(dǎo)彈的行為稍稍限制了油價(jià)的漲幅。伍德麥肯錫在給投資者的紀(jì)要中寫道,東亞航線的海上原油貿(mào)易量占了全球的三分之一,朝鮮半島周邊如果出現(xiàn)軍事沖突,將會(huì)波及這一航線,而且亞洲地區(qū)近一半的煉油產(chǎn)能也會(huì)受到威脅。
CFTC倉位報(bào)告顯示,截至上周二當(dāng)周,紐約原油投機(jī)性凈倉位減少7633手至374480手。不過接下來的時(shí)間內(nèi)油價(jià)漲勢(shì)迅猛,市場(chǎng)情緒或許會(huì)有所改變。
在紐商所的其他能源交易中,10月交割的RBOB汽油期貨價(jià)格上漲3.3美分或2%,報(bào)收于1.662美元/加侖,周內(nèi)累計(jì)上漲了0.9%左右;10月交割的天然氣期貨價(jià)格收盤下跌4.6美分或1.5%,至3.024美元/百萬英熱單位,單周則上漲4.6%。
【本周前瞻】
周一17:00,歐元區(qū)8月CPI年率終值及月率;日本東京證券交易所因敬老日休市一日;
周三04:30,美國至9月15日當(dāng)周API原油庫存;22:30,美國至9月15日當(dāng)周EIA原油庫存;
周四02:00,美聯(lián)儲(chǔ)FOMC公布利率決議及政策聲明;02:30,美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫召開新聞發(fā)布會(huì);11:00,日本央行公布利率決議及政策聲明;21:30,歐洲央行行長德拉基在一場(chǎng)會(huì)議上就金融穩(wěn)定發(fā)表演說;
周五21:30,2017年FOMC票委、達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭在堪薩斯和達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)能源會(huì)議前參加問答環(huán)節(jié);日內(nèi)OPEC在維也納舉行會(huì)議評(píng)估減產(chǎn)事宜;
周六01:00,美國至9月22日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)。
來源:金十?dāng)?shù)據(jù)