上周,醫(yī)藥、環(huán)保服務(wù)、航空、廣播和有線電視、飲料生產(chǎn)、電子信息等行業(yè)位居行業(yè)排行前列,表明這些板塊個(gè)股市場(chǎng)表現(xiàn)呈現(xiàn)出相對(duì)的強(qiáng)勢(shì)。
醫(yī)療設(shè)備排名升至首位,且一個(gè)月來(lái)位居行業(yè)排行前五名。2000年以來(lái),我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)收入和利潤(rùn)的年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)29%和41%,遠(yuǎn)高于醫(yī)藥工業(yè)總體21%和23%的增速。海通證券(600837,股吧)表示,但相對(duì)醫(yī)藥制造業(yè)的比例遠(yuǎn)低于國(guó)際水平,行業(yè)增長(zhǎng)空間非常大。隨著新醫(yī)改的推出,在醫(yī)保擴(kuò)容和建立基層醫(yī)療衛(wèi)生體系的推動(dòng)下,醫(yī)療器械行業(yè)未來(lái)三年CAGR超過(guò)25%。
環(huán)保服務(wù)排名第2名,且一個(gè)月來(lái)高居行業(yè)排行前兩名。日前,國(guó)務(wù)院下達(dá)確保實(shí)現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)的通知,淘汰落后與節(jié)能減排確定為年內(nèi)主題。截至2009年底,全國(guó)單位GDP能耗較2005年累計(jì)下降14.38%,今年是實(shí)現(xiàn)“十一五”規(guī)劃的最后一年,要在8個(gè)月中完成單位GDP能耗累計(jì)下降20%的目標(biāo),任務(wù)仍十分艱巨。而政府的減排承諾,關(guān)乎社會(huì)持續(xù)發(fā)展和政府國(guó)內(nèi)外形象,成為年內(nèi)必保的目標(biāo)。因此,國(guó)家此次節(jié)能減排的推進(jìn)決心和力度是毋庸置疑的。因此淘汰落后產(chǎn)能將是工作重心,同時(shí)節(jié)能技術(shù)和產(chǎn)品的推廣將加快。國(guó)泰君安表示,今年將確認(rèn)成為以結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排為發(fā)展主題的關(guān)鍵之年,看好節(jié)能環(huán)保類上市公司在政策決心與力度無(wú)疑下的業(yè)績(jī)和估值雙提升。
航空上周排名第3名。2010年一季度航空業(yè)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示航空需求旺盛,旅客周轉(zhuǎn)量創(chuàng)新高,增速接近歷史最高;貨運(yùn)隨著世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而快速恢復(fù)。上市公司一季報(bào)也表現(xiàn)較好,經(jīng)營(yíng)情況大幅改善,三大航主營(yíng)業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)了盈利。渤海證券稱,5月份進(jìn)入行業(yè)旺季,行業(yè)將量、價(jià)齊升,經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)改善。當(dāng)前,大盤下跌帶動(dòng)整個(gè)板塊的回調(diào),但他們認(rèn)為前期支持航空股上漲的動(dòng)力仍然存在,且從靜態(tài)市盈率角度看,整個(gè)板塊目前的估值并不高,因此大盤穩(wěn)定后仍可積極介入。因此繼續(xù)維持買入投資評(píng)級(jí)。建議關(guān)注基本面較好,下調(diào)幅度較大的中國(guó)國(guó)航(601111,股吧)和升值受益最大的南方航空(600029,股吧)。5月4日國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于國(guó)際運(yùn)輸勞務(wù)免征營(yíng)業(yè)稅的通知》,自2010年1月1日起,對(duì)中國(guó)境內(nèi)單位或者個(gè)人提供的國(guó)際運(yùn)輸勞務(wù)免征營(yíng)業(yè)稅。平安證券表示,此次免征營(yíng)業(yè)稅,使國(guó)內(nèi)航空公司與外航享受了同等待遇,由于國(guó)內(nèi)航空公司在航油、飛機(jī)采購(gòu)成本等方面已經(jīng)高于外航,使得我國(guó)航(601111,股吧)空公司與外航的競(jìng)爭(zhēng)更加公平。國(guó)航是此項(xiàng)政策的最大受益者,東航其次,南航(600029,股吧)由于國(guó)際航線收入相對(duì)比例最小,影響也最小。