國際黃金市場評論:最原始的金甲蟲 不是紙蟲子 |
今天(美國東部時間3月19日)交易的主要特征是黃金、白銀、鉑金、鈀金和原油的持續(xù)買入。如果在最近24小時過去以后還有空頭的話,那么上述這些商品肯定不在此列。隨著金價的劇烈震蕩,周四金價的區(qū)間相對拉寬,不過依然僅僅距最高點一步之遙。 昨天美聯儲的“驚奇”可以和上世紀80年代老交易員目睹的一次相提并論。 提醒你一下,真正的“驚奇”僅僅是時間和規(guī)模(預定的購買)。隨著上周末20國峰會在布萊頓召開,市場已經收到大量肢體語言信號,表明與會人員將開始購買債券。美聯儲很有可能會首當其沖。如今歐洲央行也開始蠢蠢欲動。 黃金最新的現貨價格報于958.70美元,上漲17.20美元。3周來的最高點。我們將在本周結束前看到金價達到1,000美元嗎?還是會看到金價下挫至900美元?這樣如何:在幾個小時交易活動中任何一個數字都是合理的?我們可能應該提醒讀者們1980年一度出現過在幾個小時內黃金現貨價格變動區(qū)間達到50美元,白銀價格變動區(qū)間為幾美元?赡芪覀円矐摂[出這么一個事實,當時一個市場中有一些例子沒有買入,只有賣出,反之亦然,在一段較短時期內的確如此。但愿這幾天我們所遇到的電子交易盤不會出現類似的情況。希望如此。 今天早上我們咨詢的交易員表示他們對未來兩天內金價走勢沒有具體的預期(或者說是有什么“看法”?)。一些人認為如果975美元-985美元將很快被擊穿的話,那么930美元區(qū)域就必須守住,然后再把目光重新投向4位數的目標。美聯儲昨天晚上的行動沒有對白銀產生多大的影響,最終白銀大幅度上漲。上漲71美分,報13.60美元/盎司。今天鉑金的上漲勢頭最迅猛,上升60美元,報1,124美元/盎司,而鈀金獲得6美元上漲,到達204美元的偶數級。貴金屬市場參與者把美聯儲最終深層次的經濟刺激計劃看成汽車行業(yè)復蘇的前奏。美元指數晚些時候報83.14,原油上漲2.95美元,報51.09美元/桶。 美國主要的一些經濟指標下跌0.4%,經濟依然低迷。美國國會通過的對美國國際集團(AIG)接受獎金以及其他的員工征收高達90%的稅款也是理所當然,包括之前的問題資產救主計劃也會受到影響。事實上,話已經很明顯了:“這些人(獎金收受者)收到了死亡威脅。”---如果立法者采取措施的話,那么他們也許就會因禍得福了。“讓他們自食其果”現在看來并不合時宜。在獎金風波以后,開著瑪莎拉蒂跑車的星級房產機構很快預測位于曼哈頓的AIG總部大樓價格也將迅速下跌25%。紐約現實的創(chuàng)痛。坐在餐館里的賣房者也開始撐起了帳篷。沒吹牛。 我們采訪了最初的金甲蟲Jim Dines。Peter Brimelow對Jim的看法進行了剖析: “Dines又這么做了嗎?今年初開始的壯觀景象表明這老家伙最終可能重新改造了自己。不過如果他是對的話,那么我們將要面臨的是艱難的進程。赫伯特金融摘要在2月份引用的Dines隨記同比上升19.9%,而紅利重組的道瓊斯威爾希爾5000則下跌17.72%。不過這是幾種組合證券的平均價格。Dines最好的組合投資分別驚人地上漲了67%和30.4%。 在超過40年他的出版歲月里,大幅的回轉是James Dines的特點。他把自己稱為“最原始的金甲蟲,”不過在黃金1980年達到高點后,持有的時間太長了。然而隨后他戲劇化地又重新把自己定位為短期的股票交易者。隨后又重新設定了自己的定位,當我稱他為2006年重要人物的時候,他在商品的牛市中凱旋而歸。此后,Dines碰了壁。他在過去的12個月里損失了驚人的62%,甚至比道瓊斯威爾希爾5000總回報損失43.32%還要嚴重。 不過我會定期檢查,看他是否又重新對自己定位。如果你剛剛進入市場的話,那么有必要了解之前的反彈。 Dines是一個倍受尊敬的專家。他在3月13日出版的最新的一期隨記中有很多的圖表和隱藏的評論,比如英美資源集團(Anglo Amern Plc).(“對于那些保守的長期證券來說,似乎有點被低估”)。 不過Dines也有宏觀的見解,通常似乎是精神瘋狂的。(“即將來到的旅行時代的結束,”“即將到來永恒商品”----人們將自我克隆收獲器官)。Dines的長期觀點是有啟示性的。他認為政府操縱的貨幣將導致第二次通貨緊縮大蕭條,最終將被黃金所代替。 不過他認為中期會出現惡性通貨膨脹。 針對短期,他最近這樣寫到: “2009年將比全世界任何人預計的都要好,因此我們應該開始購買一些受打擊的股票,一些”探索性的攻擊”來看看最初的推力是否會導致正面的回報。我們指出到2010年或2011年,歷史的貨幣創(chuàng)造將和世界同步,并且對貨幣產生很大的影響,不過這就是另外一回事了。” 他評論道:“我們預期選擇性的金屬,尤其是鈾、黃金和白銀----可能其他的金屬---再一次在2009年引導上升趨勢。” 其他的因素,Dines表述道: “一些主要的經濟商品,包括原油和銅可能已經開始基本成型,確定我們前往中國(主要的消費國)新的牛市…一些藍籌股已經下跌很多,它們事實上和我們推薦的鈾的價格產生了競爭,因此我們把這些大公司看成落下的葉子一樣,到那些可能是不可置信的便宜貨。” 鈾對Dines來說是件傷心事。他在鈾礦股中賺了很多錢,然后又虧損。他心酸地表示鈾在2008默哀沒的表現(相對)較好,不過該股票被對沖基金清償所扼殺。然而他預料“2001年開始的鈾主要牛市”將會由于奧巴馬政府意識到對核力量來說沒有其他干凈的替換品后觸發(fā)。 Dines預計黃金將達到3,000-5,000美元。不過現在他表示媒體有太多的興趣,并且將加強。 激進地說,Dines寫道持有現金而不是持有國債。他預計反彈的其中一個理由是他把債券看成是將爆炸并且蜂擁而至股票的泡沫。” 這些能夠讓你們對Jim稍微有點了解,知道他并不缺乏威風和幽默。這些是你坐在放射性的證券中…恩,都是因為對沖基金。唯一我們將例外的是Jim認為媒體是公平的。到當地的報亭看一下那些雜志的封面。大量的金條和金幣將贈與你。 (文中時間為美國東部時間) 作者:KITCO分析師 Jon Nadler |