金融海嘯肆虐之下,相當(dāng)多的成都投資者在股票、基金上虧損累累。最近,本報(bào)記者注意到,一些職業(yè)投資者主動(dòng)回避震蕩劇烈的商品期貨,熱衷低風(fēng)險(xiǎn)的套利交易,特別是在上海期貨交易所和上海黃金交易所之間做黃金期、現(xiàn)套利,收益還不錯(cuò)。
每天進(jìn)賬4300元
昨天上午,記者來到成都市九茹村,看職業(yè)“期民”梁宏偉在熊市挖掘低風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)。走進(jìn)他們辦公室,發(fā)現(xiàn)這里的氣氛有些緊張,只聽見電腦鍵盤噼噼啪啪的敲擊聲和不時(shí)的交易指令聲。四人團(tuán)隊(duì)分工明確,一長(zhǎng)發(fā)美女負(fù)責(zé)計(jì)算上海期貨交易所黃金期貨和上海黃金交易所黃金現(xiàn)貨、倫敦現(xiàn)貨黃金之間的即時(shí)價(jià)差,另一短發(fā)美眉專職下單。梁宏偉頻繁地發(fā)出交易指令,王偉則在密切監(jiān)控三個(gè)市場(chǎng)的行情變動(dòng)。
梁宏偉投入85萬元,10月10日入場(chǎng)作黃金套利,截至10月29日,共交易14天,賬面凈利潤(rùn)達(dá)到6.1萬元,平均下來,扣除手續(xù)費(fèi)后,每個(gè)交易日賺取4300元。
黃金套利風(fēng)險(xiǎn)低
10月以來,金價(jià)跌破740美元前期底部后,市場(chǎng)普遍認(rèn)為黃金出現(xiàn)較大下跌行情。在看跌預(yù)期背景下,國(guó)內(nèi)黃金期貨與現(xiàn)貨黃金價(jià)差快速拉大,期金0812合約與現(xiàn)貨黃金9999價(jià)格相比,價(jià)差最大達(dá)到8元。在期貨老手眼中,這是絕佳套利機(jī)會(huì)。
成都某期貨公司研究員蔡超介紹說:“目前,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有黃金期貨和黃金T+D現(xiàn)貨延期兩大交易品種,兩者區(qū)別在于T+D的價(jià)格隨行就市,緊跟現(xiàn)貨金價(jià),且合約沒有到期日,每日都可以現(xiàn)貨交割。因此這兩個(gè)品種之間的套利就可以看作是黃金的期現(xiàn)套利。由于兩個(gè)品種都是采用保證金制度,價(jià)差的套利收益被成倍放大,使黃金期現(xiàn)套利具備一定杠桿化。期現(xiàn)套利的實(shí)際操作也十分便利,期貨賬戶可以在期貨公司開戶,T+D賬戶可以在銀行網(wǎng)點(diǎn)開戶。在上海期貨交易所和上海黃金交易所之間做黃金期、現(xiàn)套利,在期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí),買期金賣出現(xiàn)貨黃金,在有交割保證的情況下,幾乎無風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樯虾F谪浗灰姿晒┙桓畹?個(gè)黃金品牌都可以在上海黃金交易所使用。如果期貨黃金到期,就可以把期貨倉(cāng)單直接交到上海金交所!
套利適合大資金
套利究竟適合哪類投資者呢?蔡超表示:“首先是資金量大,資金門檻至少在50萬以上;其次,套利屬于低風(fēng)險(xiǎn)低回報(bào)的交易方式,投資者的期望回報(bào)不宜過高,國(guó)際市場(chǎng)上,套利年化收益能做到30%的機(jī)構(gòu),資金就可以接受。再次,具體操作套利的人士,期貨實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)最好在五年以上,并且熟悉市場(chǎng)上所有的品種。因?yàn)槊總(gè)品種每年出現(xiàn)可