2010年10月27日09:54  來源：和訊網(wǎng) 

　　[行情回顧]

　　國內(nèi)方面，天津現(xiàn)貨白銀周二（10月26日）行情，開盤5,071元/千克，最高5,139元/千克，最低4,978元/千克，收盤5,115元/千克，漲跌0.91%。

　　國際方面，倫敦銀周二（10月26日）行情，開盤23.81美元/盎司，最高24.18美元/盎司，最低23.81美元/盎司，收盤24.11美元/盎司，漲跌1.26%。COMEX-12月期銀SIZ0收高28.6美分或1.2%,報每盎司23.830美元,領(lǐng)漲貴金屬系.交投區(qū)間為每盎司23.165-23.950美元。COMEX期銀預(yù)估成交量70,500口, 交投繁忙, 較30日均值高約40%�，F(xiàn)貨銀XAG=上揚1.26%,報每盎司24.11美元。同時，紐約商品交易所(COMEX) 12月期白銀10月26日成交量增加18,026口，未平倉合約增加336口。10月26日紐約商品交易所黃金庫存增加31,831盎司，庫存 11,213,989盎司;白銀庫存增加39,208盎司，庫存111,221,359盎司。實物買盤強勁 現(xiàn)貨金周二收高 5年期TIPS首次倒貼 金價回穩(wěn) 金價仍有上漲空間 明年或見頂 最近炒白銀的人越來越多 美國數(shù)據(jù)意外報好 美元反彈明顯 [微博]熱議實物黃金分析 　　

　　有色金屬市場方面，期銅價格周二上揚且觸及27個月新高,盤中交投震盪,追隨美元波動態(tài)勢，但其在尾盤交易時刻下跌并小幅收低,因部分投資者認為市場超買。美國聯(lián)邦儲備理事會(美聯(lián)儲,FED)下周將召開重要會議。美聯(lián)儲料將討論是否啟動新一輪政府公債購買,或量化寬松,以此拉抬欲振乏力的美國經(jīng)濟.在過去四周里,市場對聯(lián)儲將采用更大規(guī)模寬松策略的預(yù)期造成美元拋售。這段時間內(nèi),期銅上漲逾10%,使其與美元間的負相關(guān)系數(shù)逼近2010年5月以來新高。

　　紐約商品期貨交易所(COMEX) 12月期銅HGZ0上漲0.60美分,收報每磅3.8690美元,為2008年7月以來收盤價新高。倫敦金屬交易所(LME) 指標(biāo)三個月期銅CMCU3下滑7美元,報每噸8,511美元,盤中一度觸及2008年7月迄今新高每噸8,554美元。期銅基本面仍強健，市場供給仍緊俏,而期銅庫存再次下跌900噸至367,475噸。LME三個月期鋅MCZN3收高50美元,報每噸2,615美元,盤中稍早觸及1月迄今高位2,638.75美元。LME三個月期鉛CMPB3上漲9美元至每噸2,594美元。LME三個月期錫CMSN3下跌200美元,收報每噸26,700美元。LME三個月期鎳CMNI3下滑300美元,收報每噸23,300美元。LME三個月期鋁CMAL3收報每噸2,390美元,周一最後報2,372美元。

　　庫存下降，供給緊俏，加之市場即將推出銅場內(nèi)交易產(chǎn)品(ETF)以及量化寬松貨幣政策的刺激，均助推期銅價格周二持續(xù)走高，不斷刷新歷史新高。在銅價格上漲的影響下白銀大幅走高，并成功收復(fù)24.00美元關(guān)口�；�本有色金屬，尤其是銅價格對白銀價格上漲的助漲作用明顯加強，或?qū)�帶動白銀工業(yè)需求的增加，提振白銀上漲。

　　[白銀與黃金]

　　黃金市場方面，周二（10月26日）紐約商品期貨交易所(COMEX) 黃金期貨周二扳回稍早跌勢并最終小幅收低.技術(shù)性買盤抵消了美元兌歐元走強的影響。盤中大部分時間經(jīng)歷下跌後,美國公布10月消費者信心指數(shù)疲弱以及8月房屋價格下跌,這增強了市場對美國聯(lián)邦儲備理事會(美聯(lián)儲, FED)將在下周啟動第二輪貨幣寬松的預(yù)期,并使得黃金逆轉(zhuǎn)跌勢。美國10月份消費者信心指數(shù)升至50.2，好于經(jīng)濟學(xué)家預(yù)期的50.0。

　　雖然數(shù)據(jù)超出預(yù)期，但是仍舊處于歷史低位附近，市場對于勞動力市場的擔(dān)憂情緒不散。其次，黃金逆轉(zhuǎn)得益于技術(shù)性買盤支撐,其未受美元走強影響。COMEX-12月黃金期貨GCZ0收低0.30美元,報每盎司1,338.60美元,交易區(qū)間為1,328.10-1,343.80美元。COMEX黃金預(yù)估成交量為160,000口,較30日成交量均值低約1%。現(xiàn)貨金XAU跌0.1%,至每盎司1,337.17美元,倫敦金午后定盤價XAUFIX為1,329.50美元。

　　同時，截止10月26日，全球最大的黃金ETF—SPGR昨日黃金持有量為1,298.2656噸，與上一交易日持平，但仍保持在持倉高位附近，顯示出黃金機構(gòu)投資者對黃金繼續(xù)持樂觀上漲的態(tài)度。周二金價在市場擔(dān)憂情緒繼續(xù)發(fā)酵，量化寬松貨幣政策的實施日益迫切，加之技術(shù)性買盤大舉入場，導(dǎo)致黃金的回調(diào)下跌逆轉(zhuǎn)。雖然美元指數(shù)一度上漲，但未能阻止金銀的上漲，昨日影響較弱。

　　周二（10月26日）美元指數(shù)上漲0.32或0.41%，收于77.63。美元指數(shù)走勢偏強，但未能對金銀的價格上漲形成有效的打壓，金銀在其他因素的影響下逆轉(zhuǎn)上漲。ETF基金---巴克萊iShares白銀ETF---Silver Trust (SLV)截至10月26日，最新持倉量為10,224.05噸，與上一交易日相比持平，本月累計增持437.58噸。

　　倫敦白銀日K線周二（10月26日）收于一根帶長長下影響的較大陽柱，向上收復(fù)24.00美元關(guān)口。K線一度下探至23.15美元/盎司的低點，而后逆轉(zhuǎn)反彈上漲。均線MA5、MA10、MA20三條均線年和交叉，但K線柱體沿著布林中軌線及上升趨勢線上行。倫敦白銀4小時K線圖看，K線突破回調(diào)震蕩高位區(qū)和MA60均線的阻力打壓，K線排列形成上漲形態(tài)，均線MA5與MA60形成上穿交叉的走勢。在價格區(qū)間[22.36,24.90]進行斐波那契序列分割，結(jié)果顯示K線已經(jīng)重新越過61.8分割線的位置，顯示出白銀重回上漲態(tài)勢。

　　[操作建議]

　　綜上，因受到黃金上漲和技術(shù)性買盤介入的影響，周二在基本有色金屬銅價上漲的助推下，白銀價格逆轉(zhuǎn)跌勢后大幅上漲，一舉收復(fù)24.00美元/盎司重要關(guān)口位。雖然經(jīng)濟數(shù)據(jù)偏好，但是仍然無法消除市場的擔(dān)憂情緒，加之美聯(lián)儲的量化寬松政策持續(xù)推進，以刺激經(jīng)濟更快復(fù)蘇，而同時技術(shù)性買盤的低位介入等因素共同促成了白銀重回上升通道之勢。另一方面，從金銀ETF的持倉情況來看，持倉保持高位且未發(fā)生減倉舉動，這說明機構(gòu)對金銀的樂觀情緒依舊強烈，支撐金銀上漲。因此，今日操作，建議投資者在適當(dāng)價位執(zhí)行買入策略，買入?yún)^(qū)間24.00-24.26美元，若有回調(diào)可低位補倉或突破24.26美元時適當(dāng)追漲加倉�？疹^持有者可在銀價突破24.50美元時止損，反手做多。

　　關(guān)鍵支撐位：22.91、23.50、24.00；