誰都不敢說投資黃金是錯(cuò)的，但是要知道其中的隱蔽規(guī)則。 　　或許對(duì)于黃金投資者來說，《貨幣戰(zhàn)爭》的最大貢獻(xiàn)，不是推廣了一場貨幣陰謀論，而是號(hào)召大家趕緊去買黃金。這本暢銷書第一次出版是在2007年，當(dāng)時(shí)黃金每盎司才400多美元，目前，每盎司黃金已經(jīng)數(shù)次沖向150
相關(guān)公司股票走勢  中金黃金42.54+2.385.93% 中國銀行3.30+0.000.00% 建設(shè)銀行4.83-0.01-0.21% 工商銀行4.31-0.03-0.69% 0美元大關(guān)，以至于后來《貨幣戰(zhàn)爭2》索性就叫做《金權(quán)天下》。
　　另一個(gè)在黃金投資界炙手可熱的形象恐怕是羅杰斯，世界黃金協(xié)會(huì)簡直可以邀請(qǐng)他做黃金投資形象大使。這個(gè)人與當(dāng)年他的合伙人索羅斯一樣，是個(gè)很愛好吹牛的人—他們這些投機(jī)分子對(duì)此都供認(rèn)不諱。
　　話說，羅杰斯每年都會(huì)買一些黃金，就像很多江浙富豪喜歡每年買一套房子一樣，最近他又“大言不慚”了，他說，黃金才1400貴什么貴，我還想買呢，“我一輩子都不會(huì)賣出黃金了”，雖然口氣大了些，但看出他極度看好黃金。
　　如果從這兩年的黃金凈值增長率曲線上看，黃金確實(shí)是個(gè)好東西，多少投資品能在3年時(shí)間內(nèi)暴增3至4倍呢？中國房價(jià)也沒漲那么快呢，看看股票就更自慚形穢了。
　　黃金仿佛門類繁多，但它卻是很有趣的投資品，我們發(fā)掘一些黃金投資的簡單法則吧。
　　01
　　不要太注重黃金的短期趨勢
　　黃金恐怕是最早的投資品了。不少古老的影視片里，最值錢的東西仿佛就是黃金。印象中，貪婪的人總是撲向一座金山。動(dòng)畫片里阿凡提戲弄國王，搞的也是種金子之類的把戲。
　　要掌握這個(gè)年代里比股票要長遠(yuǎn)得多的投資品精髓，一個(gè)很根本，但很容易被人忘記的問題，就是黃金本身的投資屬性是什么？
　　就好像喝干紅，葡萄酒廠好不容易把葡萄酒的純度提高了，精釀出一道美酒。我們說，來來，加點(diǎn)雪碧，其實(shí)就不是在喝干紅了。在投資品中，就好像分紅險(xiǎn)說多了，就容易把保險(xiǎn)當(dāng)作投資品了，其實(shí)呢，保險(xiǎn)的第一特性還是保障。
　　那黃金是什么呢？從大范圍說，黃金自古以來或許有個(gè)很重要的功能是裝飾，你看很多野人身上就掛著金條，對(duì)于投資而言，黃金本身是重要的避險(xiǎn)工具。
　　國家這個(gè)超級(jí)投資家就是拿黃金來避險(xiǎn)的，一個(gè)國家要知道自己國庫里究竟有多少錢，不是靠紙幣數(shù)出來的，而是去金庫數(shù)金磚。
　　也就是說，與黃金有關(guān)的投資品很多，諸如一些金融衍生工具，黃金期貨、黃金期權(quán)等，很多是被人為放大了風(fēng)險(xiǎn)。除非你是金融高手，否則你就把黃金當(dāng)作一個(gè)期貨門類玩吧，不然，黃金最原始的還是一個(gè)避險(xiǎn)投資品。
　　我的建議是，盡可能投資黃金實(shí)物，投資金額不要超過總資產(chǎn)的20%。既然，黃金是個(gè)避險(xiǎn)品，就像你養(yǎng)一只烏龜一樣，扔在家里就行了，沒必要頻繁操作的，所以也沒必要太關(guān)注短期趨勢。最好的方式就是長線投資，不要覺得不痛快，這個(gè)世界上，需要你頻繁做出反應(yīng)的事物已經(jīng)夠多了—每天開車時(shí)要躲開那么多攝像頭已經(jīng)夠你受的了。
　　02
　　買大公司的實(shí)物金
　　每次我走過商場里琳瑯滿目的金柜，最吸引我的總是金條與金塊。這可能與我的投資潔癖有關(guān)，我總是喜歡一些實(shí)在的投資品，買戒指時(shí)，我也總愛光版戒，當(dāng)然，鉆戒除外，我還是愛鉆石的。金條總是那么實(shí)在，我永遠(yuǎn)不用擔(dān)心，加工師為了號(hào)稱幫我雕了一個(gè)精美的洞而切掉些黃金。
　　實(shí)物金確實(shí)有很多購買渠道，各大金店就有。但是，如果你希望你的金子純度更高—當(dāng)然，并不是說所有的金店，都會(huì)缺斤少兩，更關(guān)鍵的是，若是想迅速買賣的話，最好還是買大公司的金條。
　　哪些是大公司呢？
　　我特意請(qǐng)教了一下東方國際商品拍賣公司黃金投資分析師黃瑞勇，在他眼中，最好的渠道就是大銀行、中國黃金總公司與中金黃金出售的金塊與金條。他們的金條更加標(biāo)準(zhǔn)化，而且質(zhì)量有保證。當(dāng)然，最重要的是有回購機(jī)制。
　　我曾拜訪過中國黃金總公司上海分公司，他們的日子十分滋潤，行事風(fēng)格倒是很靠譜，顯得十分低調(diào)，多年不做廣告，在推出世博金的時(shí)候，他們才動(dòng)心了一下。在他們的公司外面，就擺著大量標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，個(gè)人也隨時(shí)可以過來兌換。
　　03
　　買金幣去“盧工”
　　記得半年前，我曾在波特曼酒店遇到過一個(gè)收藏愛好者。他抖抖索索地從包里掏出自己的最愛，一枚熊貓金幣，他摩挲著，說，你看，這一根根熊貓毛，多么栩栩如生。我頓時(shí)毛骨悚然，同時(shí)也對(duì)栩栩如生產(chǎn)生了另一種理解。
　　這位投資者手里拿的是1998年的熊貓金幣，當(dāng)年，熊貓金幣發(fā)行量不大，且做工精美。這個(gè)熊貓金幣的價(jià)格，是當(dāng)前等質(zhì)量黃金價(jià)格的3倍。
　　也就是說，金幣有個(gè)很大的好處，尤其比起金條、金塊，金幣同時(shí)還是個(gè)藝術(shù)品，有投資與收藏的雙重屬性。用黃瑞勇的話來說，金幣是對(duì)抗信用貨幣的終極利器。聽起來很酷。
　　金幣的定價(jià)也很規(guī)范，每年年底要發(fā)行下一年的金幣的時(shí)候，金幣總公司就要發(fā)出一個(gè)公告，說金幣按照某一天作為基準(zhǔn)價(jià)，然后再多收一個(gè)0.07%作為生產(chǎn)、雕刻、設(shè)計(jì)、運(yùn)輸與包裝費(fèi)用，也就是基準(zhǔn)金價(jià)的1.07%。
　　我知道，上海金幣愛好者最愛跑的地方是盧工，全稱是上海盧灣區(qū)工人文化宮，那里有最大的金幣交易市場—如果把黃金作為股票來看，中國黃金總公司是一級(jí)市場，那盧工就是二級(jí)市場。說是盧工，其實(shí)跟文化宮關(guān)系不大，就是在文化宮大門前面，有一個(gè)廣場，里面密密麻麻地?cái)[著幾排攤位。
　　我在一個(gè)月黑風(fēng)高的夜晚前去拜訪過，那時(shí)大約已經(jīng)晚上10點(diǎn)。這個(gè)地方并不好找，需要穿過一條小 巷，同時(shí)也告訴我們，每條淘金之旅都是充滿艱辛的。我來到了小巷盡頭一個(gè)黑壓壓的地方。那時(shí)還沒完全收攤，還有零星幾個(gè)攤位，突然我背后探出兩個(gè)人頭，說，某紀(jì)念幣，幾萬一套要不，他們有全套。我當(dāng)即被這里的敬業(yè)氣氛傾倒。
　　不過，這里雖然沒有北京琉璃廠那么氣派，但卻是全世界最大的金幣交易市場與定價(jià)中心。這個(gè)聽起來很酷吧？很多老外特意慕名而來，如果身在上海，更要利用一下這個(gè)優(yōu)勢！
　　04
　　懂行之后可選紀(jì)念幣
　　在黃金達(dá)人那里，他們口中頻繁出現(xiàn)的一個(gè)詞叫做“升水”。從定義上看，就是金銀幣在銷售時(shí)，其本金本銀部分是按國際價(jià)為準(zhǔn)確定的，而加工費(fèi)和利潤部分稱為升水。
　　內(nèi)行人眼中，“升水”就是黃金在利潤上為可操作空間。內(nèi)行人很喜歡上中國集幣在線與寶泉網(wǎng)等。一般來說，紀(jì)念幣的“升水”空間比較大，因?yàn)轭愃朴谛茇垘�，由于價(jià)格公開透明，大部分已經(jīng)是明碼標(biāo)價(jià)，1995年、1998年的品種因?yàn)橄∪辈懦蔀槌醋鞴ぞ摺?br/>　　類似的還有，北京風(fēng)景名勝紀(jì)念金章，其中有頤和園、北海、八達(dá)嶺與天壇祈年殿等，做工都很精美。這套金章的誕生背景是，1978年改革開放國門打開后，中國人民銀行印制管理局首次派出代表團(tuán)赴英國考察先進(jìn)的造幣技術(shù)，第一次帶回英國伯明翰造幣廠鑄造的精致的銀幣與銀章樣品，中國造幣界專家深深被這些東西震撼到，也打算造出與其媲美的金幣，于是萌生出靈感制作了這套金章。
　　很多收藏者手上一旦有了一兩件像樣的東西，就像是拿到了參加圈內(nèi)人聚會(huì)的門票。我聽說過，一個(gè)叫做金錯(cuò)刀的財(cái)經(jīng)作家到一個(gè)朋友家去玩，那人忽然說，你看到過真正的金錯(cuò)刀么？金錯(cuò)刀驚愕道，沒有。那人馬上喚人拿了上來。只見一枚精美的古幣上鑲嵌了金子。這或許是收藏金幣的另一個(gè)境界。
　　05
　　黃金ETF忽然開放了門戶
　　還有個(gè)與實(shí)物金同樣靠譜的黃金投資金融工具—黃金ETF。
　　黃金ETF名目繁多，全球大約有40多個(gè)，其中只有9個(gè)是實(shí)物金ETF。大部分黃金ETF基金產(chǎn)品在美國、英國、法國和南非等國上市交易。特別傳奇的是目前世界上第一大的黃金指數(shù)SPDRGold Shares，這個(gè)ETF的黃金持倉量超過1300噸。而在2009年年初，這個(gè)指數(shù)的黃金儲(chǔ)備量還沒超過1000噸。
　　SPDRGold Shares是繼2003年在澳大利亞的悉尼上市的指數(shù)后，全球發(fā)行的第二個(gè)黃金ETF，首度開盤前幾天就交易了10個(gè)億，足可見前瞻者對(duì)黃金的熱衷程度。原本，這個(gè)產(chǎn)品必須得通過中國香港、美國、新加坡開戶才能買賣，但國內(nèi)有兩家基金公司，分別是諾安基金與易方達(dá)基金，都在籌建國內(nèi)首只黃金基金產(chǎn)品，分別叫做諾安全球黃金證券投資與易方達(dá)黃金主題證券投資基金。
　　一旦順利獲管理層批準(zhǔn)，這兩個(gè)基金將通過投資全球范圍內(nèi)有實(shí)物黃金支持的黃金ETF，也就是說，投資者可以直接投資海外黃金市場。
　　目前，兩家公司等待獲批的黃金投資產(chǎn)品，額度都是5億美元。不同的是，諾安是被動(dòng)產(chǎn)品，掛鉤倫敦金。易方達(dá)的黃金投資產(chǎn)品則是主動(dòng)型，額度同樣是5億美元。如果真要投資黃金ETF指數(shù)，最好投資傳統(tǒng)發(fā)達(dá)國家儲(chǔ)備國、有實(shí)物黃金基礎(chǔ)的指數(shù)或相關(guān)產(chǎn)品。所以，投資黃金ETF原則很簡單，原則一，投資有實(shí)物支持的黃金ETF，原則二，投資傳統(tǒng)的黃金儲(chǔ)備國產(chǎn)品，原則三，如果實(shí)在不懂，就投資國內(nèi)黃金ETF基金吧！
　　06
　　最方便的還是買點(diǎn)紙黃金
　　投資黃金有很多杠桿工具，很多專業(yè)的“賭金”高手會(huì)通過這些杠桿放大自己的投資量，以擴(kuò)大投資收益水平，不過隨著這種收益的放大，投資者的風(fēng)險(xiǎn)也就相應(yīng)放大了。假如黃金期貨的杠桿率在10倍這個(gè)數(shù)量級(jí)，如果投資者賭錯(cuò)了黃金走勢的方向，那么損失將也會(huì)是全額交易損失的十倍。而且對(duì)于一般投資者來說，高杠桿產(chǎn)品你需要占用很多時(shí)間，因?yàn)楦軛U產(chǎn)品不像股票，如果錯(cuò)過了補(bǔ)倉的時(shí)間可能造成爆倉的損失。
　　　和有杠桿的黃金投資品相比之下，紙黃金可能更適合一般投資者操作。目前不少銀行就有黃金賬戶，推出紙黃金服務(wù)，24小時(shí)T+0操作。如中行“黃金寶”，工行“金行家”，建行“賬戶金”。但這類激進(jìn)型投資者也發(fā)現(xiàn)，頻繁操作不如長期持有。
　　我一個(gè)同事的爸爸，就叫他唐先生吧，2008年基金套牢時(shí)，發(fā)現(xiàn)了網(wǎng)上炒金這個(gè)新事物。唐先生致電自己工行的客戶經(jīng)理，開通了自己的網(wǎng)銀金行家業(yè)務(wù)，開始了紙黃金之旅。紙黃金交易的最小單位為手，每手10克。
　　人民幣黃金業(yè)務(wù)有一定的手續(xù)費(fèi)，這個(gè)手續(xù)費(fèi)通過點(diǎn)差來實(shí)現(xiàn)，各個(gè)銀行執(zhí)行的手續(xù)費(fèi)會(huì)有不同，其中最便宜的點(diǎn)差為0.8元/克。
　　“金行家”等人民幣黃金的操作較為簡單，普通客戶很容易上手。和股票基金等產(chǎn)品不同，紙黃金準(zhǔn)入壁壘低，10克起賣，唐先生入市的時(shí)候黃金價(jià)還只有160元，也就是1600元即可開戶，啟動(dòng)資金可大可小。
　　其實(shí)，紙黃金最大的優(yōu)勢，還在于完全把黃金交易信用化，而不用擔(dān)心到手的大塊黃金怎么儲(chǔ)存。黃金這東西存家里不安全，如果把實(shí)物黃金存在所投資的黃金基金，那些家伙不但要收取藏金的費(fèi)用，在有的時(shí)候，還會(huì)挪用或者攜金逃跑。