周五(9月5日)現(xiàn)貨黃金刷新十二周低點(diǎn)至1257.10美元/盎司，隨后收復(fù)部分跌幅，升至1260水平上方。目前黃金價(jià)格徘徊于1265.40美元/盎司附近。
隔夜，歐洲央行(ECB)決定將再融資利率降低至0.05%，而銀行拆借利率則進(jìn)一步降低至-0.2%。除了降息組合拳以外，德拉基(Mario Draghi)還拋出重磅消息稱，承諾將于10月開(kāi)始大規(guī)模購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)擔(dān)保證券(ABS)。
消息一出，歐元遭受重創(chuàng)，自2013年7月以來(lái)首次跌破1.30。美元指數(shù)走強(qiáng)，對(duì)金價(jià)施壓，而這一壓力超過(guò)了歐洲央行寬松政策帶來(lái)的推動(dòng)力。金價(jià)下跌到近1260美元/盎司的水平。
美聯(lián)儲(chǔ)加快收緊貨幣風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)上升
美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)正在逐步收縮QE規(guī)模并準(zhǔn)備在10月正式退出，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)把首次升息放在明年中期。
周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月ISM非制造業(yè)指數(shù)以九年來(lái)最快的速度擴(kuò)張，8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增幅有望連續(xù)第七個(gè)月超過(guò)20萬(wàn)。美聯(lián)儲(chǔ)可能自2006年以來(lái)首度加息。
CRT Capital首席國(guó)債策略師David Ader表示，歐銀的動(dòng)作可能讓美聯(lián)儲(chǔ)改變其措辭，“既然他們已經(jīng)開(kāi)始動(dòng)手了，美聯(lián)儲(chǔ)也會(huì)跟進(jìn)。長(zhǎng)久以來(lái)歐銀不會(huì)推QE的說(shuō)法已經(jīng)被打破。”他還補(bǔ)充，日本再次強(qiáng)調(diào)了其購(gòu)債計(jì)劃，“各大央行都加足馬力放水，美聯(lián)儲(chǔ)就有空間收緊貨幣。”
Jefferies首席金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ward McCarthy則認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)退出QE的方式可能更狡猾，因?yàn)闅W元區(qū)狀況已經(jīng)讓歐銀不得不實(shí)行大規(guī)模寬松，“現(xiàn)在貨幣政策的改變與勞動(dòng)力市場(chǎng)息息相關(guān)，通脹水平則相對(duì)滯后，所以美聯(lián)儲(chǔ)可以繼續(xù)刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勞動(dòng)力市場(chǎng)，暫時(shí)不用擔(dān)心通脹�！�
歐銀例會(huì)之后，德拉基表示通脹預(yù)期目前不變但是有下降風(fēng)險(xiǎn)，歐洲經(jīng)濟(jì)整體緩慢增長(zhǎng)，部分國(guó)家上季度GDP萎縮。
McCarthy表示，“美聯(lián)儲(chǔ)加息延后的可能比提前大，在他們意識(shí)到通脹到來(lái)前不會(huì)采取行動(dòng)。這意味著美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)作可能會(huì)比通脹慢�！�
Lindsey集團(tuán)首席市場(chǎng)分析師Peter Boockvar表示，投資者需要考慮加息給股市帶來(lái)的不良影響，“對(duì)跨國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，美元升值對(duì)其利潤(rùn)增長(zhǎng)沒(méi)有好處。要知道美元走強(qiáng)，其他地區(qū)經(jīng)濟(jì)疲軟對(duì)美國(guó)股市到底有什么影響。”
SPDR基金(世界上最大的黃金ETF)持有量周四下降4.79噸，連續(xù)第四天下跌，為年內(nèi)最長(zhǎng)連續(xù)跌勢(shì)。
瑞銀集團(tuán)(UBS)分析師Edel Tully表示：“歐洲央行放寬貨幣政策，其中就包括擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增速緩慢，這兩大因素都利多金價(jià)；但歐元兌美元走軟，卻在一定程度上抵消了上述兩大因素對(duì)黃金的提振作用�！�
市場(chǎng)或誤解地緣政治對(duì)黃金的影響
烏克蘭東部爆發(fā)危機(jī)，局勢(shì)仍不確定，有點(diǎn)模糊，金價(jià)卻回落至兩個(gè)半月低點(diǎn)，而股市繼續(xù)上揚(yáng)，創(chuàng)出紀(jì)錄高點(diǎn)。盡管好戰(zhàn)的新聞?wù)紦?jù)頭條，據(jù)報(bào)道俄羅斯總統(tǒng)普京“可以在兩周內(nèi)拿下烏克蘭首都基輔”，金價(jià)當(dāng)天卻下跌了1.7%。
加拿大皇家銀行(RBC)貴金屬分析師George Gero表示，“黃金不是直接作出回應(yīng)，黃金的方式是滯后反應(yīng)�！彼瑫r(shí)指出，黃金交易員正在密切關(guān)注烏克蘭和中東局勢(shì)，但強(qiáng)勁的股市和美元近期拖累了黃金。
另一個(gè)方面，很多人所忽視的是，世界上的投資者擁有一個(gè)波動(dòng)較小的避險(xiǎn)資產(chǎn)：美元。事實(shí)上，兌一籃子主要貨幣美元指數(shù)過(guò)去幾個(gè)月不斷走高，強(qiáng)勁的美元一般會(huì)削弱了黃金。
NationsShares分析師Scott Nations表示，“當(dāng)面對(duì)地緣政治問(wèn)題，我們傾向買(mǎi)入黃金，但美國(guó)除外，他們?cè)庥鲵}亂時(shí)傾向買(mǎi)入美元。”
INTL FCStone高級(jí)商品顧問(wèn)Edward Meir表示，“我不認(rèn)為地緣政治對(duì)黃金有什么影響。唯一的可能是，如果地緣政治破壞了股市的穩(wěn)定性，黃金會(huì)作出反應(yīng)�！庇闷渌脑拋�(lái)說(shuō)，當(dāng)全球緊張局勢(shì)出現(xiàn)時(shí)，黃金可能上漲，但金價(jià)是對(duì)股市的行為作出反應(yīng)，而不是沖突本身。
高盛(Goldman Sachs)商品研究主管Jeffrey Currie周四(9月5日)表示，至年底，黃金將從當(dāng)前水平下跌17.0%。
澳洲聯(lián)邦銀行(Commonwealth Bank of Australia)分析師Lachlan Shaw表示，“歐洲央行決定降息并買(mǎi)入資產(chǎn)，黃金的投資替代需求被削弱，美元上揚(yáng)，黃金回落�！�
