黃金國際板掛牌倒計時 “上海金”首試成色

上海證券報 14-09-04 09:18:54 中國集幣在線 發(fā)表評論

黃金國際板掛牌倒計時 “上海金”首試成色
左上為黃金國際板首家指定金庫截屏


  黃金國際板掛牌倒計時

  “上海金”首試成色

  黃金國際板將利用上海自貿區(qū)的特殊定位,通過引入境外會員,吸引境外投資者參與交易,設立自貿區(qū)交割倉庫等方式,促進中國黃金交易市場的國際化。同時,將人民幣標價的黃金產品推向國際市場,爭取形成以人民幣計價的黃金價格指數(shù)體系。

  ⊙記者 宋薇萍 ○編輯 龔維松

  黃金國際板擬于9月底在上海自貿區(qū)啟動交易,相關規(guī)則也浮出水面。

  上證報記者昨日獲悉,上海黃金交易所擬選擇11個品種,包括3個新設品種,供境內外投資者共同參與交易。交易采用人民幣結算,境內外投資者獲準在同一交易系統(tǒng)內撮合成交,形成同一價格。這意味著金交所借助國際板,將境外投資者引入了主板(即現(xiàn)有市場),打通了國內外黃金市場。

  交易規(guī)則包含兩大關鍵點

  目前,金交所現(xiàn)有市場掛牌產品主要為黃金,白銀,鉑金等貴金屬產品,共有13個交易品種,以現(xiàn)貨實盤交易為主,輔以延期交割品種(T+D)。按計劃,金交所擬在主板選擇8個現(xiàn)貨品種,并在國際板新設3個品種,共11個品種供境內外投資者共同參與交易。境內外投資者的交易申報在同一交易系統(tǒng)撮合成交,形成同一價格。

  規(guī)則還擬定,境內外投資者的資金和賬戶相互隔離,境內投資者以現(xiàn)有賬戶參與國際板交易,區(qū)內和境外投資者以自由貿易賬戶(FT)或非居民賬戶 (NRA)參與主板和國際板交易,投資者資金進出必須通過同一賬戶,沒有額度限制,境內投資者參與國際板交易,或者境外(區(qū)內)投資者參與主板交易,可實物交割,但不可出庫。

  一位黃金業(yè)內人士對記者表示,上述規(guī)則中有兩個關鍵點,一個就是資金清算問題!鞍凑漳壳暗囊(guī)則理解,境外投資者參與主板合約交易,可實物交割,但不可出庫,這就相當于買個ETF,擁有貨權,但不能提貨。這種情況下,整個交易只需通過后臺人民幣雙向清算完成就可!

  “在同一個交易系統(tǒng)中,內外賬戶相互隔離的話,后臺資金清算融通時必將涉及在岸人民幣和離岸人民幣的換匯問題,預計國際板出爐前,相關部門必將授予黃金交易所一個換匯額度。”該人士指出。

  另外一個關鍵點是3個新品種!澳壳皣H黃金市場,專業(yè)金商和中央銀行交易的對象一般是重量為400 盎司、成色為99.5%的大金錠。本著接軌國際的原則,黃金國際板很可能引進該品種,而另2個新設品種則可能是國際板黃金9999、國際板黃金T+D,若它們按照自貿區(qū)黃金實物標準計價,則將成為真正意義上的‘上海金’!鄙鲜鰳I(yè)內人士表示,對于投資者和貿易商來說,再也不用擔心因物流問題而造成的國內外市場的脫節(jié),而如果上海金價格和國際市場有差價時,也將帶來不錯的套利機會。

  打造以人民幣計價黃金指數(shù)體系

  按照定位,黃金國際板將利用上海自貿區(qū)的特殊定位,通過引入境外會員,吸引境外投資者參與交易,設立自貿區(qū)交割倉庫等方式,促進中國黃金交易市場的國際化,將人民幣標價的黃金產品推向國際市場,爭取形成以人民幣計價的黃金價格指數(shù)體系。

  為了接軌國際市場,金交所決定從9月9日起調整夜市開市時間,即夜市的開市時間由21:00提前一小時,到20:00

  此外,金交所還以自貿區(qū)內和境外的商業(yè)銀行、產用金企業(yè)、券商和投資基金等為目標機構,廣招國際會員,目前已簽約40余家國際會員,其中包括多家外資銀行。據(jù)悉,國際會員為其特別會員之一,將不具有表決權。

  在防范風險方面,國際板還將推出一系列新舉措,包括交割庫分設(國際板實物存放于自貿區(qū),主板實物存放于境內,禁止交叉出庫)、限倉制度、實名制等。
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