美國(guó)經(jīng)濟(jì)向好令黃金市場(chǎng)遭了秧，金價(jià)在美元強(qiáng)勢(shì)打壓下接連重創(chuàng)，市場(chǎng)對(duì)黃金看空情緒再度高漲，周三歐市早盤(pán)，國(guó)際金價(jià)低位小幅走高，目前交投于1164附近。
昨日美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較為稀薄，美聯(lián)儲(chǔ)費(fèi)舍爾講話(huà)成為助力美元上行主要因素，其表示從當(dāng)前薪資漲幅中挖掘政策線(xiàn)索讓美聯(lián)儲(chǔ)以身犯險(xiǎn)，相信美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫不會(huì)在加息問(wèn)題上等待太長(zhǎng)時(shí)間。顯示美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)提前加息的立場(chǎng)。受歐元區(qū)大舉購(gòu)債啟動(dòng)拖累，歐元/美元延續(xù)低走模式，跌破1.07關(guān)口，美元指數(shù)創(chuàng)12年新高。
金價(jià)一蹶不振，看空呼聲高漲
日內(nèi)歐盟與希臘將進(jìn)行技術(shù)性磋商，以爭(zhēng)取融資可行性的達(dá)成。據(jù)銀行和政府消息人士指出，希臘將動(dòng)用銀行救助資金中逾5億歐元的資金，該國(guó)本月面臨現(xiàn)金緊張的情況，目前在竭力尋找資金。但在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)盡早加息預(yù)期的制壓下，金價(jià)目前看空情緒濃厚，希臘債務(wù)問(wèn)題對(duì)其避險(xiǎn)支撐相當(dāng)有限。
投資者繼續(xù)消化積極非農(nóng)數(shù)據(jù)，押注美聯(lián)儲(chǔ)下周會(huì)剔除“耐心”措辭。關(guān)于金價(jià)近期走勢(shì)，許多機(jī)構(gòu)持看空態(tài)度。
瑞士MKS建議逢高做空，下方看跌至1145.00-1150.00美元/盎司的趨勢(shì)支撐區(qū)間。瑞士MIG持類(lèi)似觀點(diǎn)，稱(chēng)現(xiàn)貨黃金將繼續(xù)走低，跌破1168關(guān)鍵支撐確認(rèn)主要下跌趨勢(shì)，關(guān)鍵支撐位于1132.
此外，Triland Metals預(yù)計(jì)，黃金市場(chǎng)目前并不存在技術(shù)性支撐位，更有可能觸發(fā)更多的下跌目標(biāo)，解釋可能會(huì)引發(fā)部分軋空行情，但那也將是不可多得的逢高做空機(jī)會(huì)。
Forex分析師指出，在全球性通脹壓力缺失以及美元的強(qiáng)勢(shì)的情況下，金價(jià)的上行將難以持續(xù)。匯豐證券分析師表示，美元任何上漲可能都繼續(xù)制約金價(jià)，但來(lái)自亞洲市場(chǎng)的潛在需求或許能為黃金價(jià)格帶來(lái)支撐。
瑞銀表示，下調(diào)其1個(gè)月和3個(gè)月的貴金屬價(jià)格預(yù)估。該行表示，在三個(gè)月的時(shí)間框架內(nèi)，預(yù)計(jì)貴金屬?gòu)?fù)雜承壓，其中主要是黃金，由于市場(chǎng)參與者預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)首次升息。
瑞銀將1個(gè)月黃金價(jià)格預(yù)測(cè)修正為1200美元/每盎司，低于先前的1240美元，而3個(gè)月期估計(jì)則從1200美元下調(diào)到1170美元。
美國(guó)COMEX 4月黃金期貨價(jià)格周二收盤(pán)下跌6.40美元，跌幅0.6%，報(bào)1160.10美元/盎司。截至3月10日，全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust的黃金持倉(cāng)量較前一個(gè)交易日減少3.28噸，為753.04噸。
金價(jià)將繼續(xù)走低的五大原因
黃金在2015年有個(gè)不錯(cuò)的開(kāi)局。它從1182美元起步直至1月22日觸及1307美元的年內(nèi)高點(diǎn)，漲幅達(dá)10.5%。但是隨后金價(jià)開(kāi)始震蕩走低。
上周五，黃金在強(qiáng)勢(shì)非農(nóng)的打壓下今年以來(lái)首次收于今年的開(kāi)盤(pán)價(jià)下方。但是，黃金的跌勢(shì)并未結(jié)束。五大理由告訴你金價(jià)還將繼續(xù)走低。
其一：強(qiáng)勢(shì)美元
美元指數(shù)2014年上漲約12%。上周五，美元指數(shù)創(chuàng)造了2003年9月以來(lái)的新高。由于大宗商品以美元定價(jià)，因此美元的走強(qiáng)意味著大宗商品的承壓。在美元走強(qiáng)的趨勢(shì)下，包括鐵礦石、原油、銅和其他基本金屬的價(jià)格將繼續(xù)走低。黃金也不可避免地受到負(fù)面影響。
其二：鉑金和白銀的相對(duì)弱勢(shì)
白銀和鉑金同屬貴金屬。二者的價(jià)格走勢(shì)依賴(lài)于兩大重要因素：工業(yè)需求和投資需求。目前二者價(jià)格走勢(shì)也屬相對(duì)弱勢(shì)，因而會(huì)拖累黃金。
鉑金上周五收盤(pán)于1160.03美元/盎司。這比2015年開(kāi)盤(pán)價(jià)下跌了約4%。鉑金比黃金更為稀少，因而生產(chǎn)成本比黃金更高。由于其稀缺性，歷史上鉑金對(duì)黃金一直有溢價(jià)。鉑金對(duì)黃金的溢價(jià)在2008年超過(guò)1200美元，在2011-2012年的最低為折價(jià)200美元。一般來(lái)說(shuō)，鉑金對(duì)黃金的溢價(jià)大約在200美元。因此當(dāng)前8美元的溢價(jià)來(lái)說(shuō)，要不就是鉑金太便宜了要不就是黃金太貴了。
至于白銀與黃金的價(jià)格比，從過(guò)去40年來(lái)的情況來(lái)看，多數(shù)維持在55:1，即55盎司白銀的價(jià)格與1盎司黃金價(jià)格相等。上周五，COMEX白銀主力期貨合約收盤(pán)于15.925美元/盎司。這意味著金銀價(jià)格比達(dá)到73.36:1。金銀價(jià)格比曾經(jīng)在1979年低至15.5:1，在1991年最高達(dá)到99:1。從這種關(guān)系來(lái)推算，或者銀價(jià)太便宜了或者是金價(jià)太貴了。
其三：美國(guó)利率將會(huì)走高
2014年末，美聯(lián)儲(chǔ)公開(kāi)委員會(huì)表示2015年利率將會(huì)走高。強(qiáng)勢(shì)的美元讓美聯(lián)儲(chǔ)在升息問(wèn)題上保持“耐心”。但是，最近美國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)無(wú)疑支持美聯(lián)儲(chǔ)加息。美聯(lián)儲(chǔ)雖然能控制短期利率，但是長(zhǎng)期利率則是由市場(chǎng)供求決定。最近，美國(guó)長(zhǎng)期利率有走高跡象。高利率對(duì)金價(jià)的影響是負(fù)面的。它會(huì)使投資者放棄零利率資產(chǎn)黃金而轉(zhuǎn)投其他資產(chǎn)，黃金面臨被“拋棄”的命運(yùn)。
其四：更低的生產(chǎn)成本
對(duì)于生產(chǎn)廠商來(lái)說(shuō)，能源價(jià)格的走低降低了許多商品的生產(chǎn)成本。而作為現(xiàn)代工業(yè)最為重要的一項(xiàng)成本，原油價(jià)格目前僅僅是9個(gè)月前的一半。因此黃金的生產(chǎn)成本也會(huì)下降。
我們目前仍處于黃金的熊市當(dāng)中。更低的生產(chǎn)成本雖然會(huì)挽救一些金礦廠商，但是對(duì)金價(jià)則構(gòu)成利空影響。
其五：技術(shù)走勢(shì)偏弱
從技術(shù)走勢(shì)來(lái)看，金價(jià)走勢(shì)也頗為嚴(yán)峻。周線(xiàn)圖顯示，金價(jià)動(dòng)量指標(biāo)開(kāi)始下降。COMEX黃金期貨市場(chǎng)的持倉(cāng)量隨著金價(jià)的下跌開(kāi)始上升，這是一個(gè)空頭信號(hào)。相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)顯示金價(jià)還尚未超賣(mài)，所以金價(jià)還將繼續(xù)下行。并且周線(xiàn)圖中的波動(dòng)率指標(biāo)升至19%，這對(duì)于黃金來(lái)說(shuō)意味著金價(jià)將走低。最后，也是最重要的就是上周黃金大跌近4%，周線(xiàn)圖中呈現(xiàn)出空頭信號(hào)，并且有著交易量的配合，這意味著金價(jià)還將繼續(xù)走低。
