綜觀地下炒金的幾個大案,其中的爭議均涉及到地下炒金或曰非法地下黃金交易中的交易關(guān)系,如何正確處理其中的法律關(guān)系,關(guān)鍵在于正確認(rèn)識地下黃金交易中的各個主體,并對各個主體在地下黃金交易中的地位進(jìn)行充分識別

　　近幾年來,我國場外黃金市場相繼曝出多起影響巨大的非法地下黃金交易案件,地下炒金的兇猛態(tài)勢引起黃金和期貨市場強(qiáng)烈反響。其中,2008年末的特大非法經(jīng)營黃金期貨案---浙江世紀(jì)黃金制品有限公司非法經(jīng)營黃金期貨案,其非法黃金期貨經(jīng)營交易額高達(dá)近600億元。這起號稱中國最大黃金期貨非法經(jīng)營的世紀(jì)黃金案已由杭州上城區(qū)法院宣告一審判決。據(jù)了解,目前全國約有7000家公司非法從事黃金期貨交易。

 　　目前存在的地下炒金公司主要分為以下幾種:

　　第一,自稱是香港、倫敦等黃金交易市場會員駐內(nèi)地的分公司或辦事處,讓投資者開戶,通過把資金匯到境外的平臺來從事將資金放大50至200倍或者更高比例的保證金黃金交易,并往往稱之為倫敦金交易�；蛘哌@些公司的確與某些國際期貨經(jīng)紀(jì)公司合作,由這些期貨經(jīng)紀(jì)公司替國內(nèi)機(jī)構(gòu)或個人在國際市場上開立各種名義賬戶,提供電子交易系統(tǒng),用于炒作包括紐約黃金市場、香港黃金市場、倫敦黃金市場在內(nèi)的全球主要黃金市場的黃金衍生品種,并向投資者宣稱其黃金價格"實(shí)時反映"倫敦市場的黃金價格。這類交易的杠桿比例較大,風(fēng)險很難控制,投資者虧損的機(jī)會遠(yuǎn)大于盈利的機(jī)會,再加上有些公司為了賺取大量傭金,經(jīng)常以指導(dǎo)為名,讓客戶頻繁操作,使客戶蒙受巨大損失。

　　事實(shí)上,"倫敦金"屬于境外投資品種,國內(nèi)并沒有開放倫敦金交易,這些機(jī)構(gòu)使用自己的電子交易系統(tǒng),采用倫敦金報價成交方式蠱惑投資者進(jìn)行投資,而這些機(jī)構(gòu)本身一般只是幾個人的小公司,掛在某個大公司名下,假借倫敦金交易之名套取投資者資金,一旦出現(xiàn)虧損,投資者的錢就很難收回。另一方面,就算有些地下炒金公司的確與某些國際期貨經(jīng)紀(jì)公司合作,其宣稱的黃金價格"實(shí)時反映"倫敦市場的黃金價格也頗受懷疑。投資者一旦遭受虧損后,通常無法舉證其資金的確參與了境外黃金市場的交易,實(shí)難達(dá)到取回資金的目的。筆者認(rèn)為,如果地下炒金公司涉及到"假境外交易",即未進(jìn)行境外交易而私自侵吞財產(chǎn),則投資者可以不當(dāng)?shù)美V要求返回原始投資資金。當(dāng)然,地下炒金公司假境外交易,牽涉詐騙,有可能被判定為非法經(jīng)營罪,這是刑法層面的問題。

　　第二,自稱是上海黃金交易所二級平臺或境外某黃金公司中國分公司,這類公司通常自己設(shè)立交易平臺,提供黃金交易服務(wù)