謝涌海:人民幣國(guó)際化帶來(lái)黃金發(fā)展機(jī)遇
中銀國(guó)際副執(zhí)行總裁、香港中資證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)謝涌海親眼見(jiàn)證了過(guò)去十年中資券商在香港不斷發(fā)展成長(zhǎng)的歷程。他在接受中國(guó)證券報(bào)記者專(zhuān)訪時(shí)表示,中國(guó)經(jīng)濟(jì)的崛起呼喚中國(guó)自己的一流投資銀行,人民幣國(guó)際化將為中資券商在香港的發(fā)展帶來(lái)黃金機(jī)遇,只要定位明確,采用科學(xué)的薪酬體制,中資券商有機(jī)會(huì)成長(zhǎng)為令世界矚目的一流投行。
中資券商改變香港證券業(yè)格局
中國(guó)證券報(bào):中資券商近年加速來(lái)港擴(kuò)張業(yè)務(wù),目前這一群體的整體實(shí)力在香港400多家券商中處于怎樣的位置?
謝涌海:香港目前有400多家券商,港交所每年根據(jù)市場(chǎng)占有率將這些券商劃分為三組:交易額居前十四位為A組券商;第十五至六十五位為B組;六十五位以后的參與者歸為C組。A組的14家券商市場(chǎng)份額占到了50%-55%,B組券商的市場(chǎng)份額大約為35%左右,C組小型券商的合計(jì)份額只有10%左右。
十年前,香港中資券商數(shù)量小、規(guī)模小,香港的券商基本以?xún)深?lèi)為主體,一類(lèi)是高盛、摩根斯坦利等外資大行,一類(lèi)是數(shù)量眾多的香港本地小券商,后者的實(shí)力遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于前者。中資券商的到來(lái),改變了香港證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局,目前在香港的30家中資券商中,中銀國(guó)際位列A組,其余大部分中資券商位列B組,至于C組,則主要是香港本地的小型券商。近兩年來(lái),中資券商在香港發(fā)展很快,不僅證券交易的市場(chǎng)份額在明顯提升,投行業(yè)務(wù)也有很大進(jìn)步,在去年的IPO項(xiàng)目中,絕大部分項(xiàng)目都有中資券商的參與。
中國(guó)證券報(bào):中資券商來(lái)香港發(fā)展業(yè)務(wù)目前最大優(yōu)勢(shì)是什么,最大的劣勢(shì)又在哪里?
謝涌海:中資券商在香港發(fā)展業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)很多。首先,這些中資券商的母公司都是內(nèi)地的大型銀行或者大券商,資本金十分雄厚,如果業(yè)務(wù)發(fā)展需要,母公司隨時(shí)可以增資,它們?cè)谙愀鄣陌l(fā)展不會(huì)像許多本地券商一樣受到資本金規(guī)模的限制;其次,中資券商在內(nèi)地和香港均有業(yè)務(wù)牌照,而且熟悉兩地法規(guī),在合規(guī)條件下,能夠?yàn)榭蛻?hù)提供便捷的跨境業(yè)務(wù)服務(wù);此外,中資券商的母公司在內(nèi)地都擁有廣大的客戶(hù)群,隨著中國(guó)內(nèi)地資本市場(chǎng)的逐步開(kāi)放,來(lái)港投資的企業(yè)和個(gè)人會(huì)越來(lái)越多,他們一般會(huì)首選中資券商作為金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。
當(dāng)然,中資券商的劣勢(shì)也比較明顯。第一,因?yàn)閮?nèi)地資本市場(chǎng)發(fā)展歷史很短,與海外大券商相比,中資券商的海外經(jīng)驗(yàn)明顯不足,大家都是在摸著石頭過(guò)河;第二,在能夠提供的產(chǎn)品范圍和創(chuàng)新能力方面,中資券商還遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于外資投行;第三,中資券商的人才整體素質(zhì)不