和技術優(yōu)勢，獨特的金銻分離技術使得公司的生產成本低于同類黃金公司；其三，公司近年來資源穩(wěn)步擴張，未來3年儲量和產量將穩(wěn)定增長，尤其是資源自給率極高，將使公司充分受益于國家保護政策和行業(yè)整合后的銻和鎢價格增長帶來的超額收益。

　　分析師給予辰州礦業(yè)(002155,股吧)"強烈推薦"的投資評級，預計公司2010年-2011年EPS分別為0.298元和0.796元，對應目前股價的市盈率為72倍和27倍。(長城證券)

　　紫金礦業(yè) ：業(yè)績有望穩(wěn)定增長 目標價10.8元

　　紫金礦業(yè)2009年報,實現(xiàn)銷售收入209.56 億元,同比增長23.39%;歸屬母公司股東凈利潤35.41 億元,同比增長17.84%;基本每股收益0.24 元,每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣1.00元(含稅)。

　　主要產品黃金價格上漲和產量增加是公司業(yè)績同比增加的主要原因。期內黃金業(yè)務銷售收入占營業(yè)收入73.23%,歸屬母公司股東凈利潤73.57%。公司年內礦山金銷售價格同比上升7.91%%,礦產金產量同比增加9.74%,礦產銅產量同比增長38.13%。

　　2009年公司礦產金占全國礦產金產量的11.74%,礦產銅產量為同行業(yè)第二位,鋅產量為同行業(yè)第六位。實現(xiàn)主礦種資源增量大于消耗量。

　　公司管理費有所下降,但期貨平倉虧損合計為人民幣40,934 萬元。2010 年3 月29 日公司接到中國證監(jiān)會《立案調查通知書》,公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)一案被立案調查。我們認為公司管理水平和風險控制能力有待提高。

　　在相關報告中,我們對黃金和銅鉛鋅等有色金屬前景進行了展望,認為黃金和銅年內均可能創(chuàng)歷史新高。近期,SPDR GOLD SHARES 持倉與黃金價格開始上升,4月7日持倉接近2009年6月的歷史高點。 LME銅庫存開始明顯下降,價格距歷史高點約10%。

　　根據(jù)公司生產計劃,預計紫金礦業(yè)2010年和2011年EPS分別為0.43元和0.46元。以2010年4月8日收盤價8.39元,2010和2011年的PE分別為19.34倍和18.29倍,維持"買入"評級,目標價10.75元。(信達證券 范海波)

　　榮華實業(yè) ：反彈動力趨強 建議逢低關注

　　公司重新整合資源后向金礦類資產集中，轉型黃金礦業(yè)后國際市場金價走勢對其影響較大。近來國際避險資金有流入黃金市場的傾向，公司基本面前景可以從中挖掘一些潛力。目前該股平臺整固后，近來放量逆勢上行，短調后可在10至20日線吸納。 公司擁有燃氣地下管網(wǎng)總長達5380公里，燃氣用戶達175萬戶。公司主營業(yè)務較為穩(wěn)定，日前攜手徐州源泉環(huán)保工程有限公司涉足環(huán)保領域，后者是一家立足徐州、服務淮海地區(qū)的知名環(huán)境企業(yè)。該股股價連續(xù)調整，反彈動力