銀價大跌吞噬一月來漲幅 空方優(yōu)勢明顯

最新美聯(lián)儲會議紀(jì)要顯示鷹派陣營逐漸擴大，QE或?qū)⑻崆敖Y(jié)束，這對銀價形成重磅一擊，COMEX白銀最低跌至28.3美元/盎司，吞噬了一月以來的所有漲幅。短期來看，在美元堅挺、緊縮預(yù)期提前的情況下，空方顯著占優(yōu)，銀價頹勢難改。
緊縮預(yù)期提前空方勢如破竹
美聯(lián)儲周三發(fā)布了1月29日到30日聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)的會議紀(jì)要，多名委員指出，進一步資產(chǎn)購買可能導(dǎo)致經(jīng)濟不穩(wěn)定，并提高未來通脹風(fēng)險。作為對經(jīng)濟前景改變的回應(yīng)，或是基于對資產(chǎn)購買計劃的效果和成果所做出的評估，F(xiàn)OMC應(yīng)做好調(diào)整購買計劃規(guī)模的準(zhǔn)備。雖然同時有數(shù)位美聯(lián)儲官員稱過快縮小或結(jié)束QE可能也會帶來負(fù)面影響，但此次紀(jì)要表明美聯(lián)儲鷹派陣營逐漸擴大。紀(jì)要公布后，美元指數(shù)沖上81關(guān)口，銀價進一步承壓，跌破29美元/盎司。
此前，奧巴馬在白宮發(fā)表講話，警告“割肉式”財政支出削減，稱目前主要任務(wù)是增加就業(yè)，若支出削減在3月1日自動生效將是災(zāi)難性的，會極度打壓就業(yè)市場。值得注意的是，2月的非農(nóng)就業(yè)和失業(yè)率數(shù)據(jù)也將在3月1日公布。重磅數(shù)據(jù)公布，行情極端走勢的可能性會很大，投資者需謹(jǐn)慎對待。
另外，平靜了許久的歐洲再掀波瀾。將在今年意大利大選中尋求第5個任期的前意大利總理貝盧斯科尼重申，如果歐洲央行(ECB)未能充當(dāng)最后貸款人，那么一些成員國或?qū)⒈黄韧顺鰵W元區(qū)。加上近期公布的歐元區(qū)GDP數(shù)據(jù)不盡如人意，西班牙債務(wù)危機陰霾不散，意、西國債收益率再上行，加劇了白銀市場的跌勢。
庫存持續(xù)高企市場信心不足
據(jù)世界白銀協(xié)會統(tǒng)計，2012年中國白銀供應(yīng)及需求已分別占到全球總量的14%和17%，且預(yù)計中國白銀供給在未來數(shù)年將進一步上升，國內(nèi)市場白銀可能也會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩、供應(yīng)過剩的局面。此外，COMEX庫存長期高企，目前已超過5000噸，上期所倉單數(shù)也節(jié)節(jié)攀高，市場資金關(guān)注度亦有下降，白銀實物、投資需求均顯疲弱。
資金面上，上周美國CFTC基金白銀期貨非商業(yè)凈多頭持倉大減3789手，多頭資金有所撤退，與此同時，全球最大的白銀ETF基金iShares Silver Trust(SLV)基金持倉上周僅小幅增加27噸，說明投資者信心顯著不足，市場情緒偏謹(jǐn)慎。
近期銀價的下挫主要來自美元堅挺和投資者信心不足的拖累。從技術(shù)面上來看，KDJ、RSI指標(biāo)再創(chuàng)新低，MACD綠色動能柱放大，銀價仍然處于下滑通道，空方明顯占據(jù)優(yōu)勢。若基本面信息未能有重大利好，短期銀價將會持續(xù)震蕩下行。