臨近春節(jié)，從事電子產(chǎn)品加工的民營企業(yè)家陳倩(化名)正為自己的投資沖動懊惱。
1月初，她領到一款信托產(chǎn)品到期兌付的1100萬元，打算充作支付貨款的備用資金。兩周后，經(jīng)不住一款房地產(chǎn)(行情 專區(qū))信托產(chǎn)品年利率11%的誘惑，她又急急把這筆錢投資出去。
令她沒想到的是，由于另一筆銷售款被告知推遲到賬，她需要支付的貨款一時沒有著落。
事實上，這不是她首次遇到資金周轉困境。以往的解決方案，是她通過私人銀行(行情 專區(qū))“質(zhì)押”信托產(chǎn)品相關份額，申請一筆短期過渡貸款。今年她被告知銀行貸款額度吃緊，過渡貸款無法操作。
無奈之下，她決定試水黃金租賃業(yè)務。
黃金租賃，一般是符合條件的企業(yè)通過租賃向銀行租用黃金，到期后歸還同等數(shù)量、同等品種黃金，并支付相應的黃金租賃利息。租賃時期，企業(yè)可出售這批黃金彌補資金缺口。
然而，她意外發(fā)現(xiàn)，黃金租賃不僅僅是一種新型融資工具，身邊不少企業(yè)家還把它作為一種時髦的價差套利手段。
“在我朋友圈，有企業(yè)家投了數(shù)千萬元，專門玩轉黃金租賃的無風險價差套利。”陳倩說。但在她看來，這種無風險的套利游戲，投資風險深不可測。
6.7%融資成本：個人變相介入
陳倩與黃金租賃的第一次親密接觸，源自一個珠寶加工企業(yè)負責人的推薦。
此前通過黃金租賃，這家珠寶加工企業(yè)負責人即便在銀根緊縮期間，都輕松拿到了千萬元“廉價”資金，著實令她羨慕嫉妒恨。
具體做法是，這家珠寶加工企業(yè)先從銀行“租借”33公斤實物黃金，隨即通過上海黃金交易所賣出套現(xiàn)獲得近1000萬元資金(約303元/克)。然后，他用其中的150萬元(15%保證金(行情 股吧 買賣點)比例)買入33公斤黃金的遠期期貨合約用于歸還黃金，剩余850萬元則變成企業(yè)流動資金。
由于這套黃金租賃操作流程所涉及的黃金租賃費、買入期貨合約手續(xù)費等財務開支總額不到55萬元，折算下來的黃金租賃實際融資成本接近6.7%，而當時銀行貸款的總財務費用(包括貸款利率、購買理財產(chǎn)品與財務審計等相關支出)要超過貸款額度的9%。
但不是所有企業(yè)都擁有通過黃金租賃獲取低息貸款的資格。陳倩首次申請黃金租賃合同就四處碰壁。究其原因，銀行將黃金租賃對象限定為從事黃金業(yè)務的公司，主要包括黃金開采、加工、銷售、貿(mào)易公司等，不對高凈值個人開放。
在這位珠寶加工企業(yè)負責人的“指點”下，陳倩發(fā)現(xiàn)，高凈值個人可以采取變通手法獲得黃金租賃合同。一是發(fā)起設立一家與黃金業(yè)務
