摩根大通金市興風(fēng)作浪 瘋狂吸納交割實(shí)物金 |
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著名交易員Ted Butler認(rèn)為2013年就是摩根大通(JP Morgan)在黃金和白銀市場(chǎng)興風(fēng)作浪的一年。
據(jù)Butler稱，在2013年初，當(dāng)金價(jià)在1650美元/盎司，白銀在30美元/盎司的時(shí)候，摩根大通在Comex黃金白銀期貨中持有空頭。“摩根大通做了7.5萬手黃金空頭，也就是750萬盎司黃金，還有3.5萬手白銀空頭，也就是1億7500萬盎司白銀�！盉utler說，“摩根大通所持空頭倉在2013年初占Comex黃金期貨市場(chǎng)全部?jī)糁档?1%，占整個(gè)Comex白銀市場(chǎng)的35%之多。從來沒有任何機(jī)構(gòu)在規(guī)范的期貨市場(chǎng)中持有過那么大規(guī)模反競(jìng)爭(zhēng)股。不去把這樣的行為和之后金價(jià)的走勢(shì)聯(lián)系起來顯然是不合理的�！� 2013年全年金價(jià)跌去28%，而銀價(jià)則跌去了35%，Butler認(rèn)為，更重要的是下跌的方式。 “黃金和白銀的大規(guī)模下跌都是在幾天之內(nèi)發(fā)生的，4月中的兩天，還有6月的幾天�！盉utler說，“從價(jià)格記錄來看，這個(gè)黃金和白銀歷史上最糟糕的年份之一中，真正傷害價(jià)格的事情就發(fā)生在幾天內(nèi)，這種情況在黃金上是從來沒出現(xiàn)過的，白銀方面則在2011年出現(xiàn)過�！� Butler認(rèn)為，如果把那5個(gè)交易日拿掉，2013年對(duì)黃金和白銀來說也不過是平淡的一年。他認(rèn)為摩根大通控制著Comex的規(guī)章制度。比如 Comex的所有者CME集團(tuán)稱將限制黃金實(shí)物交割數(shù)量至30萬盎司。而摩根大通在將金價(jià)操控低后，卻拿走了62.5萬盎司的黃金。 Butler稱，摩根大通突然大量吸收黃金頭寸，而其中95%將在近月交割。有猜測(cè)稱摩根大通將金價(jià)操縱低后以低價(jià)獲取實(shí)物黃金去滿足其中國(guó)的客戶。 隨著實(shí)物黃金供應(yīng)量減少，Butler認(rèn)為摩根大通從市場(chǎng)上帶走黃金的舉動(dòng)將很快結(jié)束。 Butler說：“正如2013年或者自從2008年后的每一年一樣，2014年的黃金和白銀價(jià)格還是會(huì)被摩根大通掌控。但考慮到摩根大通目前在Comex第一次持有多頭，很難看到2014年不和2013年完全相反�！� ---------------------- 中國(guó)央行秘密增持了多少黃金？ 中國(guó)央行在擁有1054噸黃金儲(chǔ)備的基礎(chǔ)上，可預(yù)計(jì)的增加數(shù)量可能并不像央行官員口中的那么保守，也不會(huì)像一些外媒報(bào)道的那樣夸張。我個(gè)人的預(yù)計(jì)是，在2009年至2013年間，中國(guó)央行的黃金儲(chǔ)備至少增加了600噸，其中2013年的增持量可能超過300噸。 在極端的情況下，國(guó)際市場(chǎng)可以不相信人民幣背后政府的償還能力，但因中國(guó)央行擁有巨量的黃金儲(chǔ)備，人民幣背后的真正含金量不容忽視。 中國(guó)黃金投資市場(chǎng)2002年正式開放，但由于黃金市場(chǎng)幾千年來均被各朝各代政府嚴(yán)格管制，時(shí)至今日，普通人參與黃金投資依然受到心理和國(guó)家政策方面的無形或有形約束，這也是為什么盡管中國(guó)黃金市場(chǎng)早在2002年就已開放，但其后幾年發(fā)展卻較為緩慢的原因。 看到黃金市場(chǎng)開放之后發(fā)展較為緩慢，2004年，時(shí)任中國(guó)人民銀行(行情專區(qū))行長(zhǎng)的周小川幾乎變成了一個(gè)黃金推銷員，他甚至明確指出，推出個(gè)人黃金投資，將百姓手中的貨幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)成黃金資產(chǎn)，既拓寬了儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的渠道，調(diào)整了貨幣供求；又通過藏金于民，提高社會(huì)福祉，利國(guó)利民。 周小川進(jìn)一步指出，我國(guó)黃金的投資和保值等金融特性需求尚未得到充分滿足，黃金交易還存在一定管制，黃金市場(chǎng)的投融資功能未能得到充分發(fā)揮。黃金是一種良好的保值避險(xiǎn)工具，發(fā)展個(gè)人黃金買賣業(yè)務(wù)具有現(xiàn)實(shí)性。實(shí)現(xiàn)黃金市場(chǎng)從商品交易向金融交易的轉(zhuǎn)變，發(fā)展個(gè)人黃金投資業(yè)務(wù)是一個(gè)較為現(xiàn)實(shí)的選擇。 可以說，中國(guó)黃金市場(chǎng)的迅速發(fā)展也正是在2004年啟動(dòng)的，整個(gè)黃金市場(chǎng)的改革自上而下依次展開。截至目前，周小川提出的，中國(guó)黃金市場(chǎng)的三個(gè)轉(zhuǎn)變正在逐步實(shí)現(xiàn)，至少?gòu)纳唐方灰诪橹鞯浇鹑诮灰诪橹鳌默F(xiàn)貨交易為主到期貨交易為主的轉(zhuǎn)變已經(jīng)較為明顯。目前僅上海黃金交易所的黃金T+D業(yè)務(wù)的成交量就相當(dāng)于實(shí)體消費(fèi)數(shù)據(jù)的幾十倍。去年黃金期貨累計(jì)交易額接近11萬億。 |
