近期，記者收到來(lái)自一個(gè)代理機(jī)構(gòu)的“投訴”，該代理機(jī)構(gòu)內(nèi)多位投資人賬戶(hù)出現(xiàn)如下問(wèn)題：一是倉(cāng)位在3-4月期間多次受到業(yè)務(wù)代理機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行的強(qiáng)行平倉(cāng)處理；二是系統(tǒng)多次出現(xiàn)無(wú)法登陸和交易的情形。

　　2011年春節(jié)過(guò)后，彭先生開(kāi)始做白銀T+D交易，截至5月3日白銀價(jià)格暴跌以前，彭的貴金屬賬戶(hù)資金數(shù)額已從年初180萬(wàn)元虧損至僅剩下不足10萬(wàn)元。

　　他認(rèn)為，賬戶(hù)在3至4月間多次遭遇大幅強(qiáng)平是導(dǎo)致虧損的主要原因，責(zé)任完全在代理此項(xiàng)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。

　　“強(qiáng)平”之惑

　　彭先生給記者出示的銀行“強(qiáng)平單查詢(xún)界面”和日結(jié)單顯示，其賬戶(hù)在3月7日和4月6日兩個(gè)交易日內(nèi)的白銀空單均遇到大幅強(qiáng)平，分別為299手和140手。

　　而銀行交易系統(tǒng)顯示，其強(qiáng)平原因系“當(dāng)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)度”已經(jīng)超過(guò)系統(tǒng)限制，平倉(cāng)之前，該倉(cāng)位風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到222%。

　　彭先生則質(zhì)疑，平倉(cāng)的具體手?jǐn)?shù)是如何計(jì)算的？如果按照保證金交易的風(fēng)險(xiǎn)度指標(biāo)計(jì)算，完全可以少平掉一些倉(cāng)位，即可達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制的目的。

　　以3月7日的交易為例，根據(jù)彭先生的計(jì)算，平倉(cāng)220手已經(jīng)完全可以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。即如果在7689元/千克的價(jià)位平倉(cāng)220手后，其風(fēng)險(xiǎn)度為132%；考慮到銀行在交易所收取保證金的基礎(chǔ)上加收了5%的保證金，以防范自身風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此，如果保證金以12%計(jì)算，當(dāng)平倉(cāng)220手時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)度為90.76%。即使以當(dāng)日瞬時(shí)最高價(jià)格7702元/千克計(jì)算，當(dāng)平倉(cāng)220手時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)度為95.67%，也已為安全區(qū)間。

　　彭先生認(rèn)為，在充分考慮到當(dāng)日波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，299手的平倉(cāng)量多了。

　　一位銀行業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示：“風(fēng)險(xiǎn)度僅是一個(gè)輔助參考指標(biāo)，保證金情況才是衡量客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)。在客戶(hù)保證金不足時(shí)，銀行有權(quán)強(qiáng)行平倉(cāng)，以釋放客戶(hù)及銀行的風(fēng)險(xiǎn)。如果該客戶(hù)全倉(cāng)交易，且金額較大，需要關(guān)注自己的可用資金變化。

　　彭先生還指出，在被強(qiáng)平的交易日前后，并沒(méi)有收到銀行的任何風(fēng)險(xiǎn)提示和追加保證金的短信或電話(huà)通知。

　　據(jù)了解，在遇到日內(nèi)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，當(dāng)日盤(pán)中強(qiáng)行平倉(cāng)也是允許的，且是可以在未通知客戶(hù)的前提下。這在與客戶(hù)的協(xié)議中通常是寫(xiě)明的。但一般情況下，以交易所和銀行分別收取10%、5%的保證金為例，即使部分情況下，風(fēng)險(xiǎn)度超過(guò)100%，但沒(méi)有觸發(fā)客戶(hù)欠款至銀行虧損指標(biāo)時(shí)，銀行通常會(huì)給客戶(hù)時(shí)間補(bǔ)充保證金。

　　“根據(jù)我們掌握的此客戶(hù)信息，在白銀瘋狂上漲的4月份前此客戶(hù)一直在用高杠桿（低保證金、高倉(cāng)位）做空白銀，但事與愿違�！� 上述負(fù)責(zé)人稱(chēng)。

　　銀行的“新”業(yè)務(wù)

　　彭先