國(guó)際現(xiàn)貨金價(jià)格本周連續(xù)第五周錄得跌幅，且年內(nèi)首度跌破1200美元/盎司的重要心理關(guān)口，一度刷新年內(nèi)低位1189.64美元/盎司，距離2013年6月1180美元僅一步之遙，因美國(guó)9月就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，成為“壓垮駱駝的最后一根稻草”，從而令美元如沐春風(fēng)，一舉創(chuàng)下逾四年以來(lái)的高位。同時(shí)，國(guó)際現(xiàn)貨白銀也刷新16.81美元/盎司的逾四年低位。
下周澳洲聯(lián)儲(chǔ)、日本央行、英國(guó)央行等利率決議紛至沓來(lái)，而貴金屬市場(chǎng)迎來(lái)的挑戰(zhàn)主要還是美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要。雖然，中國(guó)和印度的實(shí)物黃金需求有所回升，但在強(qiáng)勁美元的打壓下，金價(jià)的持續(xù)疲軟勢(shì)頭仍然難以改變，下一步走勢(shì)則在于能否強(qiáng)穿1180水平。
國(guó)際現(xiàn)貨黃金本周開盤報(bào)1219.65美元/盎司，最高觸及1223.50美元/盎司，最低1189.64美元/盎司，收盤報(bào)1190.90美元/盎司，累計(jì)下跌27.10美元，跌幅2.22%；國(guó)際現(xiàn)貨白銀本周開盤報(bào)17.59美元。/盎司，最高觸及17.63美元/盎司，最低16.69美元/盎司，收盤報(bào)16.81美元/盎司，累計(jì)下跌0.82美元，跌幅4.65%。
當(dāng)周貴金屬要聞盤點(diǎn)
非農(nóng)再掀美元風(fēng)暴金價(jià)跌穿千二大關(guān)
美國(guó)勞工部(DOL)周五(10月3日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加24.8萬(wàn)人，預(yù)期增加21.5萬(wàn)人，前值為增加14.2萬(wàn)人；美國(guó)9月份失業(yè)率驟降至5.9%，預(yù)期為6.1%，前值為6.1%。美國(guó)勞工部還將8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)上修至增加18.0萬(wàn)人。同時(shí)9月失業(yè)率驟降至5.9%，創(chuàng)2008年7月以來(lái)低位。
有“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的華爾街日?qǐng)?bào)記者Jon Hilsenrath周五就本次9月非農(nóng)做出評(píng)論稱，美國(guó)9月失業(yè)率意外降至5.9%，這比美聯(lián)儲(chǔ)上個(gè)月預(yù)期的失業(yè)率年底跌至6%以下要早得多，更可喜的是9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大幅上升，使得月均值超過(guò)20萬(wàn)人以上，意味著明年美聯(lián)儲(chǔ)首次加息的時(shí)間可能進(jìn)一步提前。
法國(guó)興業(yè)銀行(Societe Generale)金屬分析師Robin Bhar稱，“本次的美國(guó)9月非農(nóng)異常靚麗，盡管此前一部分的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，如美國(guó)ISM制造業(yè)和其它領(lǐng)先指標(biāo)略微不及預(yù)期，但這并不影響美國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)強(qiáng)勁復(fù)蘇的步伐。而非農(nóng)公布后金價(jià)也是延續(xù)著幾周前的下行趨勢(shì)�！�
德拉基未釋放QE信號(hào)美元回撤難助金價(jià)反彈
周四(10月2日)本周萬(wàn)眾矚目的歐洲央行利率決議終于塵埃落定，一如此前市場(chǎng)預(yù)期，歐洲央行宣布三大利率維持現(xiàn)狀；維持指標(biāo)再融資利率在0.05%不變，維持隔夜貸款利率在0.30%不變，維持存款工具利率在-0.2%不變。
在隨后的新聞發(fā)布會(huì)上，歐洲央行行長(zhǎng)德拉基(Mario Draghi)也為資產(chǎn)購(gòu)買開出了首張支票，德拉基表示，歐洲央行已決定ABS和資產(chǎn)擔(dān)保債券購(gòu)買計(jì)劃，ABS購(gòu)買計(jì)劃將持續(xù)至少兩年，可能從十月中旬開始購(gòu)買資產(chǎn)擔(dān)保債券，已就ABS購(gòu)買計(jì)劃的操作細(xì)節(jié)做出決定。
在市場(chǎng)關(guān)注的購(gòu)買細(xì)節(jié)上，德拉基雖然表示“很難為規(guī)模給出具體數(shù)字”，但同時(shí)暗示“ABS和資產(chǎn)擔(dān)保債券的潛在購(gòu)買規(guī)模可達(dá)1萬(wàn)億歐元”，這與先前德拉基承諾最多將擴(kuò)大歐洲央行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模1萬(wàn)億歐元(約合1.3萬(wàn)億美元)的表態(tài)是吻合的。
在歐洲央行利率決議和德拉基講話過(guò)后，美元指數(shù)一度下跌0.30%，并刷新85.45日低�？上У氖�，本次美元的回撤并沒有為金價(jià)帶來(lái)多大提振。
黃金ETF持倉(cāng)降至五年低位投資情緒持續(xù)低迷
彭博社周四(10月2日)提供的數(shù)據(jù)顯示，今年9月全球黃金ETF持倉(cāng)量累計(jì)下跌2.5%，至5年來(lái)低位。與此同時(shí)，今年為止全球黃金ETF持倉(cāng)已累計(jì)下跌4.5%，盡管整體外流速度較2013年顯著放緩，但依舊表明黃金的投資需求不佳。
如下圖所示，今年7月全球黃金ETF持倉(cāng)曾錄得2012年末的最大單月流入量，并且在前9個(gè)月中還有另外兩個(gè)月出現(xiàn)流入，然而從整體來(lái)看，外流趨勢(shì)并沒有停止。9月國(guó)際黃金均價(jià)下跌4.5%，至1238美元/盎司。
(全球黃金ETF持倉(cāng)變化橙線=國(guó)際金價(jià))
節(jié)日來(lái)臨提振實(shí)物需求金價(jià)有望止跌企穩(wěn)
印度政府周四(10月2日)公布的數(shù)據(jù)顯示，由于一連串節(jié)日的到來(lái)刺激當(dāng)?shù)匦枨蠡謴?fù)活力，今年9月印度的黃金進(jìn)口總量超過(guò)20公噸，為16個(gè)月來(lái)高位。此前該國(guó)政府曾放松一定的黃金進(jìn)口限制，允許更多進(jìn)口商進(jìn)口黃金。
印度黃金貿(mào)易商Girish Choksi認(rèn)為，“眼下印度需求高漲，而隨著宗教節(jié)日和婚季的開始，需求還將進(jìn)一步增長(zhǎng)，這也有助金價(jià)企穩(wěn)�！�
加拿大皇家銀行(RBC)貴金屬策略師George Gero則認(rèn)為，“近期金價(jià)的下跌多數(shù)是因多頭清算導(dǎo)致，我認(rèn)為眼下黃金的拋售已是強(qiáng)弩之末。如果金價(jià)在下周開始企穩(wěn)，那么市場(chǎng)可能迎來(lái)一部分的低吸買盤。”
Gero還稱，“隨著市場(chǎng)步入四季度，一些亞洲國(guó)家如印度將迎來(lái)不少宗教節(jié)日和婚季，同時(shí)該國(guó)的黃金進(jìn)口稅也有望被下調(diào)，這些都能支持實(shí)物金需求走強(qiáng)。另外，從近期數(shù)據(jù)中可以觀察到，美國(guó)和澳洲的金幣銷量均出現(xiàn)激增，加上地緣政治風(fēng)險(xiǎn)可能再度升溫的影響，未來(lái)幾周金價(jià)存在向上反彈的機(jī)會(huì)�！�
下周市場(chǎng)展望
在經(jīng)歷了歐洲央行利率決議和美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)所謂的超級(jí)周之后，市場(chǎng)將迎來(lái)澳洲聯(lián)儲(chǔ)、英國(guó)央行和日本央行的貨幣政策決議。此外，德拉基的講話、美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)(LMCI)、美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要也將成為市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。
從美聯(lián)儲(chǔ)9月17日的貨幣政策聲明可以看出，總體基調(diào)較為鷹派，通脹和就業(yè)兩大關(guān)鍵指標(biāo)未見起色依舊是阻止美聯(lián)儲(chǔ)短期內(nèi)提前升息的一個(gè)關(guān)鍵因素，“利率保持相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間”這一關(guān)鍵陳述沒有被去掉就是最好的證明，同時(shí)特別需要指出的是，美聯(lián)儲(chǔ)在政策聲明中表示，決策者對(duì)2015年底利率預(yù)期的中位預(yù)測(cè)值為1.375%，高于前值1.25%，變相指明了未來(lái)可能的利率目標(biāo)，首次暗示了市場(chǎng)未來(lái)可能的升息節(jié)奏。
近來(lái)，持續(xù)強(qiáng)勁的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)，再度使得市場(chǎng)肯定了美聯(lián)儲(chǔ)正在邁入逐漸收緊的政策步伐中。在下周的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要中，投資者重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員們對(duì)于何時(shí)加息的看法，這些看法將會(huì)繼續(xù)影響金融市場(chǎng)的整體走向。
福四通(INTL FCStone)周五(10月3日)在月度報(bào)告中稱，9月金價(jià)下跌的因素有很多，其中最重要的還是美元飆升以及美股企穩(wěn)在歷史高位，這可能推動(dòng)金價(jià)在10月進(jìn)一步下探2013年的雙底形態(tài)(1180美元/盎司附近)，甚至是1150美元。
福四通列舉了以下四個(gè)利空黃金的因素：
首先，盡管本周美股曾出現(xiàn)兩個(gè)交易日的大跌，但這并沒有帶動(dòng)金價(jià)反彈；
其次，目前美聯(lián)儲(chǔ)可能領(lǐng)先于其他主要央行首次開始升息，這將進(jìn)一步推高美元兌主要貨幣的匯價(jià)，對(duì)金價(jià)構(gòu)成打壓；
再者，雖說(shuō)全球仍存在不少風(fēng)險(xiǎn)，但都沒有產(chǎn)生實(shí)際的經(jīng)濟(jì)危機(jī)；
最后，黃金ETF持倉(cāng)持續(xù)外流，以及實(shí)物金需求走軟。
據(jù)Kitco周五公布的最新調(diào)查顯示，超60%受訪市場(chǎng)人士看跌下周金價(jià)，因美元漲勢(shì)情景，同時(shí)日內(nèi)公布的美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)異常強(qiáng)勁也令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)提前加息的預(yù)期升溫。
匯豐銀行(HSBC)貴金屬分析師James Steel周四(10月2日)在報(bào)告中稱，鑒于美元走強(qiáng)的壓力，分別下調(diào)今明兩年的黃金和白銀均價(jià)。
Steel在報(bào)告中稱，“預(yù)計(jì)美元指數(shù)的漲勢(shì)將維持至2015年，這很大程度上會(huì)打壓黃金和白銀等以美元計(jì)價(jià)的貴金屬走低。”
加拿大皇家銀行(RBC)周五在報(bào)告中宣布，鑒于近期美元美股走強(qiáng)以及實(shí)物需求疲軟，下調(diào)今明兩年黃金和白銀的價(jià)格預(yù)估。不過(guò)，該行認(rèn)為未來(lái)金價(jià)觸及1180美元后反彈可以被視為不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)。
瑞士經(jīng)紀(jì)商MKS首席交易員Afshin Nabavi稱，“由于本周中國(guó)正值國(guó)慶黃金周，金價(jià)缺乏該國(guó)需求的支撐。然而，一旦中國(guó)下周回歸市場(chǎng)，金價(jià)可能會(huì)受到買盤帶動(dòng)反彈。”
