搶食金市餡餅 投資者各出奇招 |
發(fā)布日期:09-09-19 08:57:56 泉友社區(qū) 新聞來(lái)源:第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者: |
歷史上第三次邁上1000美元/盎司的國(guó)際金價(jià),讓黃金市場(chǎng)的波動(dòng)比以往加大,這給黃金投資者帶來(lái)了新的機(jī)會(huì)。面對(duì)林林總總的黃金投資工具,不少投資者摸索出了嶄新的投資方法。 方式一:黃金質(zhì)押貸款 “一位客戶(hù)提出用實(shí)物黃金質(zhì)押貸款,再用貸款資金繼續(xù)買(mǎi)黃金,然后可能還用黃金再貸款,再買(mǎi)黃金。這是今年遇上的一件新鮮事!备坏徙y行黃金分析師彭浩昨日向CBN記者講述了一件有意思的事情。 彭浩介紹,這位客戶(hù)是一位企業(yè)主,對(duì)黃金投資一直很熱衷,他采取的主要是直接購(gòu)買(mǎi)實(shí)物黃金(交易所金條)的形式。今年6月,該客戶(hù)希望提高資金使用杠桿,向銀行提出了能否用自己已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)的實(shí)物金進(jìn)行質(zhì)押貸款,然后用貸款資金再買(mǎi)黃金。 “我們以前沒(méi)有遇到過(guò)這種情況,這應(yīng)該算是一種創(chuàng)新,也引起了銀行對(duì)此要求的重視!迸砗票硎。 近日,經(jīng)過(guò)討論研究,富滇銀行同意了這種操作模式,為這位客戶(hù)提供黃金質(zhì)押服務(wù),給出了90%的質(zhì)押融資比例。這意味著,如果這位客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)了價(jià)值100萬(wàn)元的實(shí)物金,可以申請(qǐng)到90萬(wàn)元的貸款,然后再用這筆資金購(gòu)買(mǎi)黃金。并且這種操作可以循環(huán)進(jìn)行。從理論上計(jì)算,不扣除貸款利息和手續(xù)費(fèi),這種操作可以將資金放大近7倍。 彭浩透露,目前該客戶(hù)已經(jīng)采取這種方法,進(jìn)行了質(zhì)押貸款,并繼續(xù)購(gòu)入了實(shí)物黃金!爱(dāng)然,客戶(hù)一般不會(huì)反復(fù)質(zhì)押貸款,否則風(fēng)險(xiǎn)太高”。 方式二:期現(xiàn)套利 除這位個(gè)人投資者外,利用黃金期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行套利交易,則成為了大資金客戶(hù)的“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”黃金投資方式。 中信建投期貨高級(jí)黃金分析師鐘晟向CBN介紹,在這樣的接近歷史高點(diǎn)的位置,一些大資金客戶(hù)還是選擇了更加穩(wěn)妥的期現(xiàn)套利方式,以規(guī)避黃金價(jià)格的短期回調(diào)。 鐘晟說(shuō),這些客戶(hù)的資金一般在幾千萬(wàn)元及億元以上,他們選擇的現(xiàn)貨工具是上海黃金交易所的現(xiàn)貨金遞延投資產(chǎn)品,期貨工具是上海期貨交易所的期金。在目前的走勢(shì)下,常用的操作模型是“買(mǎi)現(xiàn)貨金,賣(mài)期金”,博取二者的價(jià)差收益。 “我們最高的單日收益達(dá)到過(guò)1.5%。有時(shí)黃金期貨合約升水過(guò)高,這部分升水扣除掉交易費(fèi)用,就是套利交易的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益!辩婈烧f(shuō)。 鐘晟表示,采取何種投資方式,主要取決于客戶(hù)的資金量。一般小資金的客戶(hù)喜歡選擇“以小博大”的單邊投機(jī)方式,不過(guò)這樣要承受較大的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。在這次金價(jià)上漲行情里,不少投資者通過(guò)單邊做多收益頗豐,但也有投資者在周四高點(diǎn)買(mǎi)入,遭遇了周五的回調(diào),現(xiàn)在還處于虧損狀態(tài)。而對(duì)于那些大資金客戶(hù)來(lái)說(shuō),選擇套利交易能夠有效規(guī)避單邊風(fēng)險(xiǎn),單日1%的收益也是讓他們非常滿(mǎn)意的。 方式:投資黃金T+D 另?yè)?jù)了解,不少投資者選擇在銀行購(gòu)買(mǎi)黃金T+D產(chǎn)品。興業(yè)銀行(601166,股吧)黃金外匯業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人程相峰對(duì)CBN表示,投資者對(duì)黃金投資的熱情并不主要是因?yàn)榻饍r(jià)的上漲,而是因?yàn)榻饍r(jià)的波動(dòng)幅度在增大。興業(yè)銀行(601166,股吧)的T+D產(chǎn)品的交易量一直比較平穩(wěn),近期金價(jià)上漲帶來(lái)了波動(dòng)范圍的加大,所以投資者的熱情得到提高。 程相峰說(shuō),事實(shí)上國(guó)內(nèi)的個(gè)人投資者投資黃金存在著兩個(gè)先天不足:第一是我國(guó)的黃金市場(chǎng)沒(méi)有定價(jià)權(quán);第二是我國(guó)的黃金市場(chǎng)還處于初級(jí)階段,針對(duì)黃金投資的咨詢(xún)服務(wù)體系并不健全。這些因素導(dǎo)致國(guó)內(nèi)投資者往往處于被動(dòng)地跟隨國(guó)際金價(jià)波動(dòng)的狀態(tài),對(duì)最前沿的黃金產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)資訊以及分析服務(wù)缺乏一手掌握,影響了投資質(zhì)量。
|