10月份最后一個交易日,國際金價再破1200美元關(guān)口,創(chuàng)下四年多來的新低。接連的大幅下挫,使黃金的投資迅速從“閉眼買入都安全”轉(zhuǎn)入“賣空成主流”,寬松貨幣政策退出無疑進一步強化了這一趨勢,那么作為“硬通貨”的黃金是否還有投資的價值?
金價漲幅回吐
雖然上半年金市表現(xiàn)搶眼,但進入下半年,黃金市場頻頻遭遇空襲,在9月份美元強勢打壓金價后,10月份的美聯(lián)儲貨幣政策決議再度使金市“雪上加霜”。
國泰君安期貨分析師陶金峰表示,美聯(lián)儲盡管如市場預期宣布削減購債規(guī)模150億美元,結(jié)束第三輪量化寬松政策的資產(chǎn)購買,美聯(lián)儲對經(jīng)濟前景的預期樂觀,使市場對于美元加息的預期時間提前,很大程度上沉重打擊黃金、白銀貴金屬的價格。
加上日本宣布追加量化寬松規(guī)模推動美元指數(shù)強勁上漲,受影響的金銀價格在10月份最后兩個交易日暴跌,紐約市場金價到10月31日收于每盎司1171.6美元,創(chuàng)下了四年多來的新低,同時也是年內(nèi)首次跌破1200美元。國內(nèi)市場上海黃金期貨價格則跌至每克230元,逼近5年新低。
至此,國際金價上半年的漲幅悉數(shù)回吐,紐約市場金價今年來已累計下挫2.4%。值得注意的是,市場大跌使得“中國大媽”搶購黃金資產(chǎn)大幅縮水。“即使按照最近一次搶購時的2013年4月份價格計算,金條、金飾價值至少已跌去了20%�！睒I(yè)內(nèi)人士指出。
看空成主流
“今年以來國際黃金貴金屬不斷走低,很重要的因素也是中國和印度的消費需求的增長乏力�！碧战鸱灞硎�,經(jīng)濟增長放緩,更是加大了這一壓力,10月份至年底,印度和中國將會進入傳統(tǒng)消費旺季,但在市場買漲不買跌的情況下,黃金市場的消費估計仍難有起色。
中國黃金協(xié)會公布的最新數(shù)據(jù)顯示,今年前三季度,國內(nèi)黃金實物消費同比降幅高達20%,其中金條和工業(yè)類消費更是下降的“重災(zāi)區(qū)”,主要用于投資的金條用金同比下降超過60%。
“今年的需求不可與去年相提并論,尤其是四季度�！蹦戏菢藴抒y行的分析指出,目前上海黃金交易所的黃金溢價約每盎司3美元,遠遠低于去年的水平。
當然金市低迷,更大的因素則是投資需求的疲弱。法興銀行金屬研究主管羅賓·巴哈表示,全球主要股指止跌反彈,使得市場資金更樂于投資于收益更高的股票等風險資產(chǎn),而疏遠了黃金白銀等避險資產(chǎn)。
數(shù)據(jù)顯示,截至10月31日,全球最大的黃金ETF基金SPDR的持倉已降至741噸,創(chuàng)下6年來的新低。光大期貨分析師孫永剛表示,從政策來看,美聯(lián)儲寬松政策結(jié)束后,市場對貨幣政策的加息預期變化或?qū)⒊申P(guān)鍵。在陶金峰等眾多分析人士看來,美聯(lián)儲明年很可能會開啟加息的周期,這無疑將會對黃金白銀貴金屬的中長期價格構(gòu)成較大壓力。
支招
跟風不可取
買黃金分用途
“是否去買黃金應(yīng)該是分用途�！迸d業(yè)銀行資深分析師蔣舒表示,對于黃金首飾或者是節(jié)假日消費,其實對價格變動并無太大敏感性,如果是用于投資,主要關(guān)注的是美元匯率的強弱,從目前來看美元處于偏強的周期內(nèi),普通投資者顯然不適宜長期大量持續(xù)買入實物黃金,金價經(jīng)歷了長時間的下跌,但依然處于偏弱的格局。
世界黃金協(xié)會遠東區(qū)董事總經(jīng)理鄭良豪則指出,盡管金價正在逼近黃金開采商的開采成本區(qū)間,同時瑞士也將對黃金相關(guān)事宜進行公投,有可能會給市場帶來較大的儲備需求沖擊,但跟風抄底的做法并不可取。由于金價的波動獨立于股票、外匯等投資品,有利于資產(chǎn)的保全,在“金融海嘯”來臨時,配置黃金的資產(chǎn)組合表現(xiàn)也會好于沒有黃金的資產(chǎn)組合,所以黃金應(yīng)更多視作資產(chǎn)配置組合中的一個品種。
