今年的金九銀十行情，對(duì)于黃金多頭而言無(wú)異于一場(chǎng)噩夢(mèng)。本周(10月27日-31日)金價(jià)暴跌逾50美元，單周下跌4.74%。周中美聯(lián)儲(chǔ)鷹派的利率決議和強(qiáng)勁的美國(guó)GDP數(shù)據(jù)，已令黃金多頭苦不堪言，而周五日本央行意外擴(kuò)容QQE，則更是令避險(xiǎn)資產(chǎn)黃金慘遭拋售。
在一系列的利空影響下，本周金價(jià)不僅跌破千二關(guān)口，失守1180重要支撐位，也進(jìn)一步創(chuàng)下了四年新低。目前，市場(chǎng)人士對(duì)于金價(jià)的前景普遍進(jìn)一步看空，更有華爾街分析師預(yù)計(jì)到今年年底，金價(jià)或跌至1000-1050美元。黃金價(jià)格似乎依然熊途漫漫。
多重利空齊至，黃金一周暴跌逾50美元
先是周三(10月29日)美聯(lián)儲(chǔ)利率決議，再是周四(10月30日)美國(guó)三季度GDP數(shù)據(jù)，最后是周五(10月31日)日本央行利率決議，金價(jià)在本周的這些風(fēng)險(xiǎn)事件過(guò)后，無(wú)一不遭遇沉重打壓，也無(wú)怪乎單周罕見(jiàn)地暴跌逾50美元。
美聯(lián)儲(chǔ)周三如期結(jié)束月度購(gòu)債計(jì)劃，不過(guò)措辭鷹派，令人意想不到。美聯(lián)儲(chǔ)此次不再稱(chēng)美國(guó)勞動(dòng)市場(chǎng)閑置“顯著”，展現(xiàn)了對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的信心。在兩天會(huì)議之后發(fā)表的聲明中，聯(lián)儲(chǔ)基本上認(rèn)為近期的金融市場(chǎng)動(dòng)蕩、歐洲成長(zhǎng)放緩，以及通脹前景疲弱不會(huì)阻礙美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)其設(shè)定的失業(yè)率和通脹目標(biāo)。
美聯(lián)儲(chǔ)在聲明中表示，“總體來(lái)看，一系列勞動(dòng)市場(chǎng)指標(biāo)顯示勞動(dòng)力資源未充分利用的程度正在逐漸減少，”這與以前的聲明措辭有重大不同，以前對(duì)勞動(dòng)市場(chǎng)閑置情況的描述是“顯著”。“委員會(huì)仍然認(rèn)為，整體經(jīng)濟(jì)有充足的潛在動(dòng)能�！�
聲明公布后，利率期貨走勢(shì)顯示2015年9月加息的機(jī)率超過(guò)50%；此前則預(yù)示將在2015年10月加息。值得一提的是，此次美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫還成功說(shuō)服兩位鷹派同事支持承諾在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)維持低利率。聯(lián)儲(chǔ)的政策聲明對(duì)美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)和通脹呈現(xiàn)樂(lè)觀基調(diào)，促使這兩人轉(zhuǎn)變了反對(duì)立場(chǎng)。最終投票結(jié)果是九人支持這次的政策聲明，只有明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席柯薛拉柯塔一人反對(duì)。
國(guó)際金價(jià)在周三美聯(lián)儲(chǔ)決議后一度跌至1208美元/盎司，不過(guò)當(dāng)時(shí)也許沒(méi)有多少人預(yù)料到，這僅僅是金價(jià)新一輪大跌的開(kāi)始。在周四，美國(guó)方面又發(fā)布了強(qiáng)勁的GDP數(shù)據(jù)，令金價(jià)進(jìn)一步承壓。數(shù)據(jù)顯示美國(guó)第三季國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比年率為成長(zhǎng)3.5%，優(yōu)于分析師預(yù)估的成長(zhǎng)3.0%，這令美元受到鼓舞。
而最終，令金價(jià)多頭真正絕望的，還當(dāng)屬絕對(duì)可以記入史冊(cè)的“黑色星期五”行情。日本央行(BOJ)周五10月底決議，將每年基礎(chǔ)貨幣的貨幣刺激政策加大至80萬(wàn)億日元，此前目標(biāo)60-70萬(wàn)億日元。受此消息推動(dòng)，日元全盤(pán)暴跌，美/日突破112大關(guān)暴漲2.8%，美指強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，并刷新四年高點(diǎn)，打壓金價(jià)重挫30美元。
日本央行指出，寬松政策將令物價(jià)預(yù)期持續(xù)保持上升動(dòng)能。而行長(zhǎng)黑田東彥(Haruhiko Kuroda)還表示，如有必要仍有進(jìn)一步放寬政策的空間。
機(jī)構(gòu)調(diào)查看空金價(jià)，熊途漫漫何時(shí)休？
目前，市場(chǎng)人士普遍進(jìn)一步看跌金價(jià)前景。華爾街分析師預(yù)計(jì)到今年年底，金價(jià)或跌至1000-1050美元。過(guò)去的3個(gè)月中，SPRD黃金信托持有量大幅下滑7.6%。但是加拿大黃金公司(Goldcorp)總裁表示，亞洲買(mǎi)家會(huì)支撐金價(jià)，幫助金價(jià)在明年維持在1200-1400美元區(qū)間。該公司第三季度虧損高于預(yù)期，產(chǎn)值下滑。
據(jù)Kitco周五(10月31日)公布的最新調(diào)查顯示， 超六成受訪市場(chǎng)人士看跌下周金價(jià)。接受調(diào)查的36位市場(chǎng)人士中，有22位作出回應(yīng)。其中14人(63.6%)看空，7人(31.8%)看多，1人 (4.6%)看平。市場(chǎng)人士包括實(shí)物金交易員、投資銀行、期貨交易員、貨幣管理者和技術(shù)分析師。
另一份彭博的調(diào)查也不樂(lè)觀。彭博對(duì)下周金價(jià)漲跌預(yù)期的調(diào)查顯示：看漲有9人，看跌為13人，預(yù)期持平為5人。這是彭博黃金交易員、分析師6周來(lái)第一次對(duì)黃金價(jià)格看跌。此前美聯(lián)儲(chǔ)淡化最近全球市場(chǎng)的波動(dòng)，把關(guān)注重點(diǎn)放在就業(yè)增長(zhǎng)上，使市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)明年加息的預(yù)期升溫。
看空人士稱(chēng)，美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束QE，美元受到支撐；而且，黃金在技術(shù)圖標(biāo)上處于熊市。澳新銀行(ANZ)商品策略師Victor Thianpiriya表示，“美元走強(qiáng)，我認(rèn)為黃金下周將繼續(xù)下跌。日本央行周五給投資者帶來(lái)了另一買(mǎi)入美元的理由，黃金將相應(yīng)地做出反應(yīng)。我認(rèn)為黃金近期傾于下行。”
Forexlive.com編輯兼分析師Adam Button稱(chēng)，QE終結(jié)，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策開(kāi)始正�；�，這利空黃金。黃金可能會(huì)更低。QE和通脹是催化黃金牛市的兩大因素。目前，QE已經(jīng)結(jié)束，而通脹并未出現(xiàn)。
看多人士則稱(chēng)，黃金已經(jīng)遭遇大量拋售，下周可能得到一些支撐。Heritage West Financial主管Ralph Preston表示，黃金將反彈。
下周再迎超級(jí)周行情，非農(nóng)等事件會(huì)否落井下石？
從消息面看，下周市場(chǎng)將再度面臨11月初的超級(jí)周行情。澳洲聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行和英國(guó)央行下周都將召開(kāi)政策會(huì)議并宣布利率決議，美聯(lián)儲(chǔ)多位官員及日本央行行長(zhǎng)也將發(fā)表講話致辭，投資者可從中一窺貨幣政策走向線索。此外，重量級(jí)的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)定于下周出爐，美國(guó)中期選舉也將登臺(tái)唱戲。
目前對(duì)于歐洲央行，其政策前景仍有相當(dāng)?shù)牟淮_定性，大家對(duì)其進(jìn)一步行動(dòng)的安排如何都仍猜測(cè)不休，因此，下周歐洲央行行長(zhǎng)德拉基在新聞發(fā)布會(huì)上講話的講話將成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。而歐洲央行在收購(gòu)公司債這一問(wèn)題上仍可能會(huì)繼續(xù)觀望一段時(shí)間，一旦如此，將令投資者感到些許失望，并使歐元兌美元的跌勢(shì)暫緩。
美國(guó)勞工部將于下周五公布10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口，目前市場(chǎng)預(yù)期認(rèn)為10月非農(nóng)有望新增23.3萬(wàn)，失業(yè)率則將持穩(wěn)于5.9%。此前，美國(guó)9月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告相當(dāng)富有建設(shè)性，投資者所希望看到的方面都得到改善，8月份數(shù)據(jù)得到上修更令報(bào)告錦上添花。
目前，盡管市場(chǎng)對(duì)10月就業(yè)數(shù)據(jù)的預(yù)期略遜于前值，但整體仍處在一個(gè)相當(dāng)高的水平之內(nèi)。從美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)在10月的的整體表現(xiàn)看，美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)四周均值目前已降至2000年5月來(lái)最低水平附近。四周均值消除了每周的波動(dòng)性，能更準(zhǔn)確地反映就業(yè)市場(chǎng)趨勢(shì)。因此本月非農(nóng)仍有可能較為樂(lè)觀。一旦如此，美元指數(shù)很可能延續(xù)目前的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，而金價(jià)則將進(jìn)一步承壓。
此外，美聯(lián)儲(chǔ)多位官員下周將發(fā)表講話致辭，投資者或許也可從中一窺貨幣政策走向線索。值得一提的是，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬下周一將于耶倫會(huì)面，討論美國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期前景和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。投資者可留意屆時(shí)是否會(huì)有相關(guān)表態(tài)。而即便此次會(huì)面沒(méi)能有公開(kāi)信息出爐，投資者也大可不必灰心，因?yàn)橐畟愡�將在下周五(11月7日) 就“自金融危機(jī)以來(lái)的貨幣政策”發(fā)表講話。在本周結(jié)束QE后，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于接下來(lái)加息政策的藍(lán)圖制定，將成為投資者最為感興趣的話題。
