金價大跌此次沒了“中國需求”支撐

上海商報 15-07-23 09:11:47 中國集幣在線 發(fā)表評論

黃金本身并不能生息,因此在美元漲黃金跌的大趨勢下,央行和普通中國家庭都不大會增持黃金保有量。

  美國東部時間7月20日,紐約金價連續(xù)第8個交易日下跌,報1106.80美元/盎司,跌幅達2.22%;盤中最低至1078美元,刷新了2010年 3月以來1087.80美元/盎司的逾5年低位,據(jù)CFTC上周五公布的最新數(shù)據(jù),7月14日當周,基金經(jīng)理們的黃金凈多頭頭寸暴跌39%,期貨和期權(quán)合約數(shù)量總計下降至4633張,為2006年美國聯(lián)邦政府統(tǒng)計該數(shù)據(jù)以來的最低水平。與此同時,上海黃金交易所2分鐘內(nèi)出現(xiàn)了5噸拋售盤,幾乎是平時日交易量的20%。

  2013年也有一次黃金大跌,當時黃金暴跌時,“中國大媽”抱著逢低買進的心理瘋狂搶購黃金,導(dǎo)致國際金價創(chuàng)下2013年內(nèi)最大單日漲幅。此后,黃金在2013年4月12日和4月15日經(jīng)歷暴跌,從1550美元/盎司下探到1321美元/盎司,“中國大媽”紛紛被套。目前,金價還是跌跌不休,解套無望?赡堋爸袊髬尅笔种羞捏著上次買進的黃金,可能她們已經(jīng)吸取了教訓(xùn),這一次“中國大媽”不再出手了,黃金價一時不會上去。

  俗話說,美元漲黃金低,近期美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好,美聯(lián)儲加息預(yù)期增強。美聯(lián)儲主席耶倫表示,目前的美國經(jīng)濟正處在穩(wěn)定增長的軌道上,今年啟動加息是合適之舉。另外,在上周舉行的歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人峰會上,各國初步達成協(xié)議,隨后希臘和德國議會投票通過該議案,希臘退歐可能性被消解,這些因素致使作為避險產(chǎn)品的黃金對投資者的吸引力下降。此外,從技術(shù)面上看,金價跌破前期低點1130美元/盎司后,誘發(fā)大量止損賣盤。

  值得注意的是,“中國黃金需求”一直被認作是拉動世界黃金市場的主要動力之一。上周,央行和外匯局最新披露,截至2015年6月底,我國外匯儲備達3.69萬億美元,我國黃金儲備規(guī)模為5332萬盎司,折合1658噸,相較上次于2009年4月底公布該數(shù)據(jù)以來增加604噸,這大大出乎海外市場預(yù)料。有人以為中國有5000多噸黃金,也有人甚至認為中國可能有1萬多噸黃金,超過全球央行黃金儲備的總和。

  中國黃金可能有不少,但大部分是在各商業(yè)銀行和中國家庭手中,中國央行手中只有1600多噸。這反過來說明,無論中國央行和中國社會擁有的黃金數(shù)量已經(jīng)足夠多了,央行和民間大幅度增持的理由都不足,國際黃金市場不可能再依賴“中國黃金需求”來拉動市場。

  一般來說,黃金雖然有投資價值,但最大的功效還是避險,對于一國貨幣來說,黃金和其他資產(chǎn)一起幫助調(diào)節(jié)和優(yōu)化國際儲備資產(chǎn)組合的整體風險收益。目前央行的黃金儲備量,無論對于穩(wěn)定中國股市,穩(wěn)定人民幣價值,以及爭取人民幣特別提款權(quán)SDR都是足夠的了。

  黃金本身并不能生息,因此在美元漲黃金跌的大趨勢下,央行和普通中國家庭都不大會增持黃金保有量。


  但是,這僅僅是以國際市場眼光看黃金。普通的中國家庭畢竟與國際市場距離較遠,與美元也不經(jīng)常打交道。中國投資、貨幣市場雖然與國際市場越來越接近,但還是有阻隔的。雖然半年多來國內(nèi)物價指數(shù)不高,但股市幾次瘋漲,尤其是隨著經(jīng)濟刺激大規(guī)模基建開始,今后通脹率上去是大概率的事情。同時,現(xiàn)在雖然國家一直在支持人民幣匯率穩(wěn)定,但是隨著美元加息升值,人民幣未必會跟著升值,因為這對目前已經(jīng)境況不怎么樣的外貿(mào)是不利的。因此,人民幣跌勢可能也是大概率的事情。
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