【黃金晨報(bào)】葡萄牙政府救助BES 黃金避險(xiǎn)需求減弱

國(guó)際現(xiàn)貨金價(jià)周一(8月4日)再度下跌，因葡萄牙和歐盟就救助該國(guó)最大上市銀行的計(jì)劃達(dá)成一致，且美國(guó)最新的經(jīng)濟(jì)報(bào)告進(jìn)一步反映了全球經(jīng)濟(jì)基調(diào)的改善，中東地區(qū)以色列和哈馬斯達(dá)成�；饏f(xié)議，這都進(jìn)一降低了投資者對(duì)黃金的避險(xiǎn)買需。

　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金報(bào)1287.70美元/盎司，下跌5.90美元，跌幅0.46%，日內(nèi)最高觸及1295.50美元/盎司，最低下探1285.86美元/盎司。

　　


　　利好因素：

　　1.歐盟統(tǒng)計(jì)局(Eurostat)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)6月生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)走高，錄得近六個(gè)月以來的首度回升，表明歐元區(qū)企業(yè)的定價(jià)能力或有所好轉(zhuǎn)，利好歐元/美元，亦利好黃金。歐元區(qū)6月PPI月率增長(zhǎng)0.1%，預(yù)期下跌0.1%，前值下跌0.1%。

　　2.周一烏克蘭政府軍逼近頓涅茨克城區(qū)，即將發(fā)動(dòng)對(duì)親俄分離份子的總攻。烏克蘭國(guó)防部長(zhǎng)Valeriy Geletey宣稱100%會(huì)取得最后的勝利。同時(shí)也消息稱俄羅斯在俄烏邊境增兵至3.3萬人，并集結(jié)160輛坦克。

　　利空因素：

　　1.美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)紐約分會(huì)周一發(fā)布報(bào)告稱，美國(guó)7月ISM紐約企業(yè)活動(dòng)指數(shù)升至68.1，錄得2013年11月以來的高位，且連續(xù)四個(gè)月走該，6月60.5。

　　2.美國(guó)諮商會(huì)(Conference Board)周一發(fā)布報(bào)告稱，該國(guó)7月份就業(yè)趨勢(shì)指數(shù)連續(xù)四個(gè)月走高，佐證世界最大經(jīng)濟(jì)體的勞動(dòng)力市場(chǎng)在持續(xù)改善。美國(guó)7月諮商會(huì)就業(yè)趨勢(shì)指數(shù)上升至120.31，6月份的修正為119.92。

　　3.市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Sentix周一公布的一份調(diào)查報(bào)告顯示，歐元區(qū)8月投資者信心意外暴跌，主要原因在于歐盟對(duì)俄羅斯的制裁打擊該地區(qū)經(jīng)濟(jì)預(yù)期，尤其是歐洲最大經(jīng)濟(jì)體德國(guó)的增長(zhǎng)預(yù)期，利空歐元/美元。歐元區(qū)8月Sentix投資者信心指數(shù)跌至2.7，預(yù)期9.0，前值10.1。

　　4.美國(guó)里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克(Jeffrey Lacker)周一(8月4日)表示，投資者可能低估了美聯(lián)儲(chǔ)(FED)未來兩年的加息步伐。市場(chǎng)相信一句話，那就是“即使就業(yè)和通脹達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)，利率仍將在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持在低位”，對(duì)此，萊克表示，市場(chǎng)不應(yīng)把這句話看得過重。

　　5.以色列安全內(nèi)閣4日晚通過了由埃及倡議的72小時(shí)無條件�；稹Ｔ诖似陂g，以色列將派出代表團(tuán)前往開羅，為實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期�；疬M(jìn)行談判。哈馬斯也已同意埃及的72小時(shí)�；饏f(xié)議建議

　　6.上周末葡萄牙與歐盟官員周末緊急會(huì)談后，同意動(dòng)用49億歐元(約合65.8億美元)挽救陷入危難的國(guó)內(nèi)最大上市銀行圣靈銀行(BES)，而葡萄牙幾個(gè)月前才剛退出國(guó)際救助計(jì)劃。

　　7.止周二(8月5日)全球最大黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉(cāng)量約為800.05噸或25,722,347.73盎司，較上一交易日減少1.79噸。

　　8.美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)8月1日發(fā)布的報(bào)告顯示，截止7月29日當(dāng)周，以對(duì)沖基金為主的大型投機(jī)者減持黃金期貨凈多頭6,993手，至凈多頭139,153手。減持幅度創(chuàng)下8周新高，顯示投機(jī)者對(duì)黃金繼續(xù)看多的意愿有所減弱。

　　后市展望：

　　◆德國(guó)商業(yè)銀行(Commerzbank)周一(8月4日)在周度分析報(bào)告中稱，上周金價(jià)在下探1280美元水平后強(qiáng)勢(shì)反彈，或暗示第四修正主浪的完成，后市將恢復(fù)升勢(shì)，而最終主浪高位將指向1345美元上方。該行同時(shí)還將中期策略從此前中性調(diào)整至謹(jǐn)慎看漲。

　　該行認(rèn)為，若未來金價(jià)能收在7月高位1345.30美元上方，則將恢復(fù)看漲預(yù)期，料將進(jìn)一步看向1361.42美元。如果金價(jià)跌穿1280美元的關(guān)鍵支撐位，則將看向4月低位1268.39美元。

　　◆南非標(biāo)準(zhǔn)銀行(Standard Bank)周一(8月4日)在報(bào)告中稱，短期金價(jià)將在1284-1302美元/盎司間震蕩，但不推薦在該區(qū)域內(nèi)做空黃金，因從風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)角度來看投資收益過低。建議投資者在金價(jià)跌破1284美元后適當(dāng)做空。因亞洲實(shí)物需求改善，金價(jià)跌破200日均線后可能在1250美元尋到一定支撐。

　　該行認(rèn)為，當(dāng)前金價(jià)的主要支撐分別在1284美元及1274美元，主要阻力在1301美元及1308美元。

　　◆巴克萊銀行(Barclays)周一(8月4日)在報(bào)告中稱，8月1日當(dāng)周全球黃金ETP持倉(cāng)累計(jì)流入5公噸，至1827公噸。然而，盡管持倉(cāng)出現(xiàn)增加，但巴克萊警告投資者不要過分將其解讀為投資情緒改善的信號(hào)。

　　◆法國(guó)巴黎銀行(BNP)周一(8月4日)發(fā)布日內(nèi)報(bào)告稱，本次歐洲央行利率決議很可能維持當(dāng)前利率不變，且不對(duì)貨幣政策作出任何改變，意味著歐元和黃金將承壓。

　　◆美銀美林(BAML)周一(8月4日)在報(bào)告中將2014年黃金均價(jià)預(yù)估上修至1308美元/盎司，因今年為止金價(jià)整體表現(xiàn)穩(wěn)定，隨著新興市場(chǎng)國(guó)家越來越富裕，中期來看這些國(guó)家的實(shí)物金需求也將增長(zhǎng)，意味著“最糟糕的時(shí)刻(指去年黃金市場(chǎng)遭遇大規(guī)模拋售)”已經(jīng)我們遠(yuǎn)去。

　　該行對(duì)2014年三季度的黃金均價(jià)預(yù)估為1300美元/盎司，而對(duì)四季度和2015年一季度的預(yù)估均為1350美元/盎司。

　　◆INTL FCStone分析師Edward Meir表示，仍然看跌黃金價(jià)格，因經(jīng)濟(jì)狀況的改善，所有的實(shí)質(zhì)性反彈都是為了新一輪的下跌。Edward Meir表示，如幽靈般若隱若現(xiàn)的利率調(diào)升，低迷的投資以及黃金首飾需求，在這個(gè)節(jié)骨眼上都不能為黃金價(jià)格的走高提供一個(gè)具有說服力的理由。

　　◆Kitco特約技術(shù)分析師Kira Brecht周一(8月4日)在周度分析報(bào)告中稱，短期金價(jià)技術(shù)面前景疲軟，但近期下行壓力有所緩和。后市需關(guān)注1282美元附近的關(guān)鍵斐波那契支撐水平，若跌破恐進(jìn)一步下探6月低位1241.70美元。

　　Brecht強(qiáng)調(diào)金價(jià)的初步阻力在1300美元，更重要的阻力位于1314.60美元，而最終金價(jià)必須突破下行通道上軌才能扭轉(zhuǎn)近期的跌勢(shì)。

　　周二重點(diǎn)關(guān)注：

　　09:45 中國(guó)7月匯豐服務(wù)業(yè)PMI

　　12:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決定

　　15:55 德國(guó)7月服務(wù)業(yè)PMI終值

　　16:00 歐元區(qū)7月服務(wù)業(yè)PMI終值

　　16:00 歐元區(qū)7月綜合PMI終值

　　17:00 歐元區(qū)6月零售銷售月率

　　22:00 美國(guó)6月工廠訂單月率

　　22:00 美國(guó)7月ISM非制造業(yè)PMI