新交易模式已獲監(jiān)管部門認(rèn)可 天津貴金屬所擬顛覆性調(diào)整

⊙記者 阮曉琴 ○編輯 聞欣

　　在證監(jiān)會啟動開展各類交易場所現(xiàn)場檢查之際，天津貴金屬交易所(下稱天貴所)28日下發(fā)了《貴金屬交易所會員暫停經(jīng)營、暫停會員資格及終止會員資格管理辦法》(下稱“管理辦法”)。業(yè)內(nèi)評價(jià)稱，天貴所原有業(yè)務(wù)模式或?qū)⒈恢饾u清理。

　　記者昨晚聯(lián)系了天貴所一位高管，他稱對此事不知情。

　　記者輾轉(zhuǎn)獲得了“管理辦法”全文�！肮芾磙k法”稱，出臺辦法的目的是為確保天貴所會員暫停經(jīng)營、暫停會員資格、終止會員資格的相關(guān)處置有序、合規(guī)、合規(guī)進(jìn)行。

　　會員暫停經(jīng)營須經(jīng)天貴所審批�！肮芾磙k法”稱，在暫停經(jīng)營期間，該會員暫停發(fā)展新客戶，但仍繼續(xù)處理既存客戶的各項(xiàng)服務(wù)工作，其所屬客戶的交易不受影響，并且該會員承諾暫停經(jīng)營期限屆滿后，恢復(fù)正常經(jīng)營的情形；暫停經(jīng)營期間，如果會員不能為既有客戶服務(wù)，或者恢復(fù)正常經(jīng)營的，交易所有權(quán)暫停其會員資格，同時(shí)安排會員接管其客戶。

　　“管理辦法”稱，若會員出現(xiàn)如疑似出現(xiàn)或已經(jīng)出現(xiàn)非交易風(fēng)險(xiǎn)等情況，包括會員及其法定代表人、股東實(shí)際控制高管被司機(jī)關(guān)采取司法限制措施等，可暫停會員資格。

　　會員發(fā)生以下情形的：如被工商部門吊銷營業(yè)執(zhí)照等，交易所將終止其會員資格。

　　今年3.15之后，天貴所等現(xiàn)貨電子盤類期貨模式備受質(zhì)疑，各地投資者紛紛維權(quán)。公安刑偵部門和證監(jiān)會[微博]先后發(fā)起了清理整頓交易所的行動。其中，6月，中國證監(jiān)會在全國發(fā)起為期數(shù)月的開展各類交易所現(xiàn)場檢查。許多交易所(交易平臺)被關(guān)。關(guān)于天貴所的傳言也多起來。7月24日，有市場傳言稱，天貴所的做市商、撮合、掛牌模式全部被證監(jiān)會否定；天貴所已經(jīng)接受保留公司改為現(xiàn)貨白銀銷售模式。

　　對此，7月24日，天貴所向其會員單位發(fā)布聲明，稱新交易模式已經(jīng)得到監(jiān)管部門的認(rèn)可。

　　現(xiàn)貨電子盤專家、天津嘉悅公司總經(jīng)理吳勇剛認(rèn)為，“管理辦法”應(yīng)該是天貴所與證監(jiān)會在協(xié)調(diào)其整改方案中的一小部分。作用是讓天貴所對它的做市商業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，對不規(guī)范業(yè)務(wù)進(jìn)行停止?fàn)I業(yè)，對客戶資源歸集，這些變化未來對整個(gè)貴金屬行業(yè)很有示范作用�，F(xiàn)在還不涉及交易環(huán)節(jié)具體模式的變化，僅是市場結(jié)構(gòu)的變化。

　　針對 “管理辦法”，北京合川律師事務(wù)所王德怡律師稱，天貴所主營業(yè)務(wù)模式已被主管部門否定，將進(jìn)行顛覆性調(diào)整。而在原有模式下，交易所和下面的會員具有共同的利益，即均以客戶保證金為利潤來源。天貴所原有業(yè)務(wù)模式遇到否定的情形下，會員單位與交易所之間的矛盾面臨進(jìn)一步激化。會員單位和交易所之間可能因?yàn)榉祩�、退保證金和加盟費(fèi)等發(fā)生糾紛。在這種情況下，交易所先發(fā)制人，以暫停會員資格的形式，使會員陸續(xù)主動或被動體面地退出市場。

　　天貴所是貴金屬電子盤的龍頭企業(yè)，據(jù)稱年成交量已過萬億。天貴所旗下有約160個(gè)綜合會員和數(shù)量眾多的一般會員。在投資者維權(quán)的背景下，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與會員原有利益關(guān)系的處理將是難題。