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黃金三上1000美元沒有懸念
發(fā)布日期:09-06-03 08:53:59 泉友社區(qū) 新聞來源:和訊網(wǎng) 作者:陶金峰

近來,美元大幅貶值,6月1日美元指數(shù)已經(jīng)跌破79,黃金對(duì)沖需求增加,推動(dòng)國際黃金價(jià)格上漲;而原油和CRB指數(shù)大幅上漲,創(chuàng)下近7個(gè)月以來新高,全球未來通脹預(yù)期強(qiáng)烈,黃金保值需求回升,金價(jià)走強(qiáng);此外,市場(chǎng)投資需求增加,以及朝鮮核試驗(yàn)等地緣政治沖突因素,均對(duì)黃金近來走高產(chǎn)生一定刺激作用。6月1日,國際黃金價(jià)格輕松突破980美元/盎司,國內(nèi)黃金期貨主力合約AU0912大漲3.51%,報(bào)收于2月25日以來的階段性新高215.02元/克。近期黃金價(jià)格將第三次突破1000美元已經(jīng)沒有懸念,并有可能繼續(xù)上沖1170美元的阻力位,國內(nèi)黃金期貨也有望在年內(nèi)創(chuàng)下上市以來的新高255元/克。

美元貶值 金價(jià)再度走強(qiáng)

  雖然在年初美元和黃金一度出現(xiàn)同漲同跌的短期現(xiàn)象,但是從4月以來,兩者重新恢復(fù)負(fù)相關(guān)的特點(diǎn)。日前,美國財(cái)長蓋特納表示,美國政府會(huì)致力于保持美元強(qiáng)勢(shì)。然而,近期美元走勢(shì)依據(jù)疲弱不堪,截止到6月1日,美元指數(shù)已經(jīng)跌破80的重要支撐,并跌破了79,距離去年12月18日的階段性低點(diǎn)77.688僅一步之遙,與美國政府口頭上支持美元形成強(qiáng)烈的反差。美元走弱,與美聯(lián)儲(chǔ)開動(dòng)印鈔機(jī)、大量投放美元密切相關(guān)。盡管美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行、日本和英國央行都在近期啟動(dòng)了量化寬松貨幣政策,但是相比而言,美聯(lián)儲(chǔ)所投放的美元數(shù)量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于歐元、日元和英鎊,美元貶值的壓力更大。5月21日標(biāo)準(zhǔn)普爾將英國主權(quán)評(píng)級(jí)下調(diào)至負(fù)面,美國信貸評(píng)級(jí)岌岌可危,市場(chǎng)預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)再次大幅開印鈔票,美元供大于求的市場(chǎng)現(xiàn)狀導(dǎo)致美元指數(shù)持續(xù)下跌。另外,近期各國減持美國國債和美元,導(dǎo)致市場(chǎng)進(jìn)一步看淡美元后市。此外,國際金融危機(jī)有所緩和、全球股市回升,美元避險(xiǎn)需求減弱,也使得美元走弱。美元貶值,不但直接導(dǎo)致以美元計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格得到支撐,而且國際市場(chǎng)資金流出美元資產(chǎn),黃金再度受到投資者的追捧。

通脹憂慮 黃金保值需求回升

  從去年年底以來,隨著全球各國救市措施和經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的先后出臺(tái),國際大宗商品也止住去年下半年的大跌態(tài)勢(shì),達(dá)到階段性調(diào)整的底部,隨后逐漸企穩(wěn)反彈。其中,紐約原油主力合約從去年12月19日階段性的低點(diǎn)32.4美元反彈至6月1日的68美元左右,累計(jì)最大漲幅高達(dá)110%左右。歐佩克組織最大產(chǎn)油國沙特阿拉伯石油大臣納伊米日前表示,當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)完全可以承受75-80美元的油價(jià)水平,油價(jià)將進(jìn)一步上升。而代表全球19種大宗商品的CRB指數(shù)也從前期3月份階段性的低點(diǎn)200.34附近反彈至6月1日的260.81,創(chuàng)下近6個(gè)多月來的新高,累計(jì)最大漲幅達(dá)到30%以上。此外,今年以來,大豆(資訊,行情)和豆油(資訊,行情)等農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)、銅和鋅等基本金屬、天然橡膠(資訊,行情)和燃料油(資訊,行情)等能源化工商品期貨出現(xiàn)不同程度的反彈或上漲。盡管歐美日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在一季度仍保持衰退,但是經(jīng)濟(jì)觸底跡象日漸明顯,近來大宗商品整體走穩(wěn)或上漲也是基于經(jīng)濟(jì)即將復(fù)蘇和擔(dān)心全球流動(dòng)性再度過剩的結(jié)果。國際黃金價(jià)格在前期因?yàn)榻鹑谖C(jī)避險(xiǎn)需求刺激,一度在今年2月份再度突破1000美元以上,隨后回落調(diào)整,4月20日開始止跌反彈走強(qiáng),金價(jià)二次走強(qiáng)落后于CRB指數(shù)和原油,一定程度上是因?yàn)橥ㄙ~的憂慮再現(xiàn),黃金保值需求回升而導(dǎo)致的。

投資需求旺盛 金價(jià)走高的催化劑

  作為全球金融市場(chǎng)的重要一環(huán),黃金市場(chǎng)今年來一直是投資者密切關(guān)注的焦點(diǎn)之一,尤其是在金價(jià)上漲的階段。世界黃金協(xié)會(huì)最新報(bào)告顯示,2009年第一季度全球黃金需求增加38%,投資需求增加了兩倍多。中國等央行增加黃金儲(chǔ)備也是前期刺激金價(jià)上漲的原因之一。從我國目前的外匯構(gòu)成來看,增加黃金儲(chǔ)備仍有較大的想象空間,即便是在國內(nèi)采購,也會(huì)從中長期支持金價(jià)震蕩走高。另外,全球黃金基金穩(wěn)中有升,也是支撐金價(jià)的重要力量,特別是在較高的金價(jià)可能抑制印度和土耳其等黃金傳統(tǒng)消費(fèi)國的實(shí)物需求時(shí)。截至2009年5月28日,全球最大黃金ETF——SPDR黃金持倉持倉1118.76噸,近四天不變,保持在歷史高位。同日,全球7大黃金ETFs持倉總量為1371.14噸,與上一交易日相比增加2.92噸。

另外,無論是國際還是國內(nèi),資金大量涌入黃金期貨市場(chǎng),也是推動(dòng)黃金價(jià)格震蕩走高的外部資金因素。截至5月28日,COMEX黃金期貨未平倉合約增加1,341張,至398,306張。截至5月26日,COMEX黃金期貨基金凈多頭已經(jīng)達(dá)到177,308張,創(chuàng)下近期的新高,基金和機(jī)構(gòu)投資者買盤踴躍,是支撐金價(jià)的重要因素。6月1日,國內(nèi)黃金期貨持倉量增加3920手,達(dá)到49082手,較4月20日價(jià)格階段性低點(diǎn)時(shí)大增了13414手。從今年以來的國內(nèi)黃金期貨走勢(shì)來看,持倉量的變化與階段性黃金價(jià)格的漲跌關(guān)系十分密切,近來持倉量持續(xù)上升,或許暗示者本輪金價(jià)仍將延續(xù)。

地緣政治沖突或?qū)⑦M(jìn)一步推升金價(jià)

  近日,在朝鮮進(jìn)行核試驗(yàn)后,美國和韓國加強(qiáng)了朝鮮半島的軍事警戒,黃金避險(xiǎn)吸引力增強(qiáng)。雖然地緣政治一般只會(huì)導(dǎo)致金價(jià)短期內(nèi)的波動(dòng),但是在其他因素的共同作用下,其對(duì)金價(jià)的影響仍不可忽視。后期朝鮮核危機(jī)的變化以及中東等敏感地區(qū)的地區(qū)沖突,值得黃金投資者密切關(guān)注。

從目前走勢(shì)來看,國際原油突破

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