黃金會成美元刀下鬼嗎?

商業(yè)見地網(wǎng) 15-07-15 08:58:54 中國集幣在線 發(fā)表評論

未來黃金價格是否有翻身機(jī)會,黃金真要成為美元的刀下鬼嗎?

  黃金7月7日大跌,盤中跌幅一度超20美元,最低觸及1148.20美元/盎司,美元走高及大宗商品全線暴跌拖累金價走低。

  從美聯(lián)儲量化寬松退出時間表披露至今,黃金價格就從最高點(diǎn)直線下跌到現(xiàn)在。此前,曾經(jīng)一度反彈到1200美元/盎司左右,但在這個位置一直無所作為。

  7月7日價位又處于近期的較低位置。是誰壓制住黃金價格一直反彈無力持續(xù)低迷呢?

  直接原因是美元走勢。美元持續(xù)升值或者說波動后持續(xù)在高位徘徊是壓在黃金頭上的一座大山。那么,最終黃金是否會成為美元的刀下鬼呢?我們需要仔細(xì)分析。

  造成這段時期黃金價格低迷的因素非常之多,但主要因素是,首先,美元強(qiáng)勢是黃金的天敵。不過,美元強(qiáng)勢背后需要持續(xù)向好的美國經(jīng)濟(jì)支撐。

  而美國二季度經(jīng)濟(jì)處于增長2.3%的正軌之上,此前料增2.2%;美國5月JOLTS職位空缺536.3萬,好于預(yù)期的530.0萬;美國住房需求也好于預(yù)期,消費(fèi)增長力強(qiáng)勁。這些因素奠定了美元的強(qiáng)勢地位。

  其次,希臘公投否決國際債權(quán)人救助協(xié)議導(dǎo)致國際市場較大幅度波動,影響到大宗商品市場價格,使得大宗商品全線下挫,其中LME鎳重挫超過6%,白銀則刷新7個月新低至15.20美元,傳染到了黃金價格上,促使其下挫。

  目前投資者們擔(dān)憂希臘退歐可能會對歐洲其他地區(qū)產(chǎn)生多米諾反應(yīng),并對市場產(chǎn)生不利影響。

  不可預(yù)見的、還有可能是危險的時間將會使一般金屬以及原油價格急劇下降,因擔(dān)憂需求可能會受到影響。

  而貴金屬如黃金、白銀等則可能向任意方向波動。向走低方向邁進(jìn)也是其選項(xiàng)。

  另一個重要因素是,中國股市近期波動加劇是對黃金市場的一個重要影響因素。按理說,股市下挫、大幅度波動對保值的黃金價格應(yīng)該構(gòu)成利好。

  但是,這是在股市波動風(fēng)險可控的情況下,資本從股市逃出后投資于黃金保值市場。

  但是,如果股市暴跌甚至發(fā)生股災(zāi)崩盤時,大量資本被套牢,無法出逃,直接對黃金需求形成打壓,使得黃金價格也隨之暴跌。

  這是金融市場惡性事件的連鎖反映,無論哪種金融交易品種都會遭殃而不能幸免。當(dāng)然,技術(shù)面上也出現(xiàn)了一些支持黃金下跌的信號。
  最后一個是對黃金價格構(gòu)成影響的需求心理層面的。由于黃金價格持續(xù)五年多的低迷,投資者麻木絕望心理滋生,加之這幾年一直擺脫不了波動特別是在1200美元/盎司位置尋求不到突破,資本失望情緒濃重。

  未來黃金價格是否有翻身機(jī)會,黃金真要成為美元的刀下鬼嗎?筆者的回答是否定的。雖然黃金目前利空不斷,四面楚歌,但是背后的利好卻在隱隱醞釀著。

  目前的直接利好是,美國出口創(chuàng)三個月新低。貿(mào)易赤字規(guī)模反彈,由于出口創(chuàng)下三個月以來的最低水平,美國5月貿(mào)易赤字規(guī)模反彈,顯示企業(yè)在擴(kuò)大外銷方面遇到困難。

  美國商務(wù)部(DOC)7月7日公布的數(shù)據(jù)顯示,美國5月貿(mào)易赤字增長2.9%至418.7億美元,預(yù)期赤字426億美元,前值修正為赤字407.0億美元。

  美國商務(wù)部還在報告中稱,5月出口下降0.8%,對商用飛機(jī)和工業(yè)設(shè)備的需求減少。赤字?jǐn)U大意味著美元發(fā)行增加,這對黃金價格構(gòu)成實(shí)質(zhì)性利好。

  更大的利好是,美國經(jīng)濟(jì)增速與就業(yè)數(shù)據(jù)向好,使得美聯(lián)儲加息預(yù)期大大提高。只要加息這把利劍落地,懸在黃金價格頭上的大山就將移去,黃金價格將迎來重大轉(zhuǎn)機(jī)。

  無論如何,從低位持續(xù)時間,以及目前世界經(jīng)濟(jì)特別是歐洲經(jīng)濟(jì)以及新興市場國家經(jīng)濟(jì)的不確定性因素增大來看,黃金價格都已經(jīng)到達(dá)了階段性底部。黃金價格只要觸及1100美元/盎司低位,大膽買入應(yīng)該沒有風(fēng)險。

  總之,美元壓不垮黃金價格,黃金也不會成為美元的刀下鬼。反而,黃金價格反彈一觸即發(fā)。
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