若希臘退出歐元區(qū) 其黃金儲備將何去何從？

17個(gè)成員國的歐元區(qū)，由此產(chǎn)生的負(fù)面影響也不會有永久性危機(jī)那么大。

希臘的經(jīng)濟(jì)在2010年萎縮了3.5%，在2011年萎縮了6.9%，而今年預(yù)計(jì)會萎縮7%，這種下滑讓人聯(lián)想到了20世紀(jì)30年代的“大蕭條”。該國的失業(yè)率目前處在22.5%，并且有望升至30%。希臘主要的零售業(yè)協(xié)會周一發(fā)出告誡稱，今年的銷售額預(yù)計(jì)會下降53%。

鑒于公眾反對削減開支的情緒日漸增長，希臘在5月和6月連續(xù)進(jìn)行了兩次大選�，F(xiàn)在，在未收到6月應(yīng)該發(fā)放的42億歐元援助金的背景下，該國正面臨著資金枯竭的風(fēng)險(xiǎn)，該批援助款為310億歐元援助計(jì)劃的首批。

上述這一切將希臘的“退歐”帶到了“舞臺的中央”。因此，我們現(xiàn)在有必要考慮一下，如果希臘退出歐元區(qū)，其目前111公噸的黃金儲備將會發(fā)生什么事情。

希臘的黃金儲備放在哪里？

希臘111公噸的黃金儲備目前放在以下三家央行中的一家，但也可能在三家都有存放。這三家央行是：英國央行、法國央行及美聯(lián)儲。我們認(rèn)為(國際清算銀行永遠(yuǎn)不會披露的事實(shí)是)，希臘的黃金首先被用在了國際清算銀行在兩年前所執(zhí)行并在去年所解除的、某些規(guī)模超過500公噸黃金/貨幣掉期交易中。

此外，我們認(rèn)為，這些掉期交易是由那些發(fā)現(xiàn)很難在合理利率水平獲得新貸款的國家所進(jìn)行。黃金/貨幣掉期交易之所以被進(jìn)行是因?yàn)椴糠钟袚?dān)保債權(quán)人要求負(fù)債國這么做來加速獲得新的貸款。因此，其價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了其中所牽涉到的黃金的市價(jià)。

當(dāng)希臘從歐盟債權(quán)人那里申請大量援助款時(shí)，我們都相信，該國將因違約而被迫放棄的部分抵押品便是其所擁有的111公噸黃金。該國目前正面臨著不再享有這些黃金的風(fēng)險(xiǎn)。

這些黃金儲備不在希臘國內(nèi)的事實(shí)允許其可以被外國的央行所擁有，而一旦希臘違約，那些央行便會毫不猶豫地(向債權(quán)人)交出希臘的黃金。

為何一個(gè)國家的黃金儲備不放在本國國內(nèi)？

也許讓人吃驚的是，世界許多央行并沒有將本國的黃金儲備放在國內(nèi)的金庫中。就上世紀(jì)的大部分時(shí)候而言，情況一直是這樣。雖然上述三家央行的信譽(yù)良好，但是，鑒于世界目前的財(cái)政狀況，不把黃金儲備放在外國央行手里似乎是謹(jǐn)慎之舉。畢竟，到了緊要關(guān)頭的時(shí)候，實(shí)際占有才是王道(即常說的“現(xiàn)實(shí)占有，敗一勝九”)。

對委內(nèi)瑞拉來說，這在去年就成為一種煩惱。其黃金儲備被放在了幾家不同的央行，其中包括英國央行。委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)查韋斯依照該國央行的建議決定將海外的黃金儲備調(diào)回國內(nèi)。這是一項(xiàng)麻煩的事，但最終完成了，目前這些黃金儲備放在了委內(nèi)瑞拉國內(nèi)，讓那些對其國有化政策不滿的人無法觸及。