施之后，商業(yè)銀行特別是大行的競(jìng)爭(zhēng)格局開(kāi)始呈現(xiàn)明顯的同質(zhì)化趨勢(shì)。

商業(yè)銀行目前主要的交易產(chǎn)品分為四類：一是交易類，包括賬戶金（紙黃金）和代理上海黃金交易所的AU（T+D）產(chǎn)品，前者如中行的“黃金寶”，類似于股票交易，只能單向做多，在銀行紙黃金開(kāi)盤(pán)時(shí)間內(nèi)，任何直接買入賣出交易都可直接到賬，也可選擇掛單交易，不發(fā)生實(shí)金提取和交割；二是實(shí)物類的品牌金，即商業(yè)銀行出售的以自己命名的實(shí)物黃金，如中行的“銀行金”，建行的“龍鼎金”，民生銀行的“非凡金”；三是融資類產(chǎn)品，如黃金借貸（黃金租賃）、黃金抵押；四是掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品。

工行貴金屬業(yè)務(wù)部市場(chǎng)開(kāi)發(fā)處處長(zhǎng)徐爭(zhēng)表示，各類黃金產(chǎn)品的選擇取決于投資者不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，如果投資者敢于以小博大，可以嘗試風(fēng)險(xiǎn)大、收益高的黃金期貨和“黃金T+D”等黃金杠桿產(chǎn)品。

“原來(lái)利潤(rùn)貢獻(xiàn)不大，但2010年工行黃金業(yè)務(wù)收入已達(dá)約8億元，已占全行利潤(rùn)近1％，未來(lái)還有很大提升空間�！惫ば匈F金屬業(yè)務(wù)部人士透露。

在交易類業(yè)務(wù)方面，從2010年四季度開(kāi)始，得益于擁有3億客戶渠道的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，工行的交易類產(chǎn)品開(kāi)始領(lǐng)先于此前交易規(guī)模一直位于同業(yè)前列的興業(yè)銀行和民生銀行。

“股份制中小銀行的優(yōu)勢(shì)是決策機(jī)制靈活，一旦推廣新業(yè)務(wù)可以傾注所有資源沖擊市場(chǎng)，速度非�？�、業(yè)務(wù)專注性強(qiáng)；而大銀行決策鏈條長(zhǎng)、速度慢，加之業(yè)務(wù)種類廣泛、體量大、戰(zhàn)線較長(zhǎng)，資源不可能專注于一個(gè)業(yè)務(wù)上，但一旦決定集中力量投入，占領(lǐng)市場(chǎng)則具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)�！惫ば星笆鋈耸勘硎�。

目前黃金業(yè)務(wù)總量迎頭趕上建行和中行的工行，已成為國(guó)內(nèi)同業(yè)中貴金屬產(chǎn)品體系最全的銀行。前述工行人士介紹：“我們采取均衡戰(zhàn)略，希望不同銷售旺季有不同的主打產(chǎn)品，比如春節(jié)是實(shí)物金的營(yíng)銷旺季，而當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)比較大，單向交易的紙黃金不好時(shí)，客戶的T+D產(chǎn)品會(huì)比較活躍。”

而此前一直偏重于自營(yíng)業(yè)務(wù)的中行，“未來(lái)的業(yè)務(wù)方向也要趨于均衡�！敝行悬S金交易部門(mén)人士透露。目前，商業(yè)銀行提供的黃金衍生類產(chǎn)品還并不豐富，只有中行的黃金個(gè)人期權(quán)產(chǎn)品，由中行報(bào)價(jià)，在柜臺(tái)交易。

“雖然代理個(gè)人業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)不多，但工行一開(kāi)展金交所的代理個(gè)人業(yè)務(wù)，我們也面臨客戶流失風(fēng)險(xiǎn)，不開(kāi)展不行。”建行一位人士也表示了一絲無(wú)奈。

交易系統(tǒng)隱患

前述業(yè)內(nèi)人士并不認(rèn)為銀行在現(xiàn)有黃金市場(chǎng)涉水過(guò)深是件好事，“如中行的自營(yíng)業(yè)務(wù)含金量最高，而金交所代理業(yè)務(wù)不需要含金量，只收手續(xù)費(fèi)，但對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)卻相對(duì)較大�！�

他認(rèn)為，類似AU（T+D）