北京時間10月7日凌晨消息,因稍早美聯(lián)儲公布的就業(yè)市場狀況指數(shù)(LMCI)遠低于預期和今年以來的均值,從側面影射出美國就業(yè)市場復蘇仍舊不均衡,致使美元匯率漲勢的暫時放緩,周一黃金價格也自之前的連續(xù)跌勢中反彈,主力合約報價重返每盎司1200美元這個關鍵心理位置的上方,主力黃金合約場內交易中收高在每盎司1207.30美元。
紐約商品交易所12月主力黃金合約周一漲14.40美元,收于每盎司1207.30美元,漲幅是1.2%。
非農2.0完成首秀美就業(yè)市場復蘇仍不穩(wěn)
美聯(lián)儲(FED)周一(10月6日)首次公布的勞動力市場現(xiàn)狀指數(shù)(LMCI)顯示,9月LMCI報2.5,較8月略有回升。該指數(shù)曾從4月的7.1下滑至8月2.0.
此前從4月來就業(yè)市場的趨勢來看,美銀美林預計10月6日公布的LMCI讀數(shù)在5左右。通過美銀的計算,當非農私企就業(yè)人口增加30萬人時,對應的LMCI指數(shù)應該在7左右。如果LMCI能夠達到這一水平,意味著就業(yè)市場出現(xiàn)了一個很有意義的上行動能信號。但從此次公布的實際值僅2.5來看,遠低于美銀美林的預期,這說明美國就業(yè)市場的整體復蘇程度似乎并沒有市場投資者想象的那么好。
美國勞工部上周五(10月3日)數(shù)據(jù)曾顯示,美國9月非農就業(yè)人數(shù)激增24.8萬,失業(yè)率降至6年低位5.9%,表面十分靚麗,不過就業(yè)參與率卻降至1978年以來的最低水平62.7%,且薪資增長停滯。美聯(lián)儲在做出決定時,將繼續(xù)監(jiān)控勞動市場的整體狀況,特別是薪資增長以及就業(yè)參與率的變化。
本次LMCI數(shù)據(jù)公布后,巴克萊銀行(Barclays)經(jīng)濟學家Jesse Hurwitz也表示,“從美聯(lián)儲公布的LMCI指標來看,今年第二季度的LMCI平均高達6.2,而第三季度就業(yè)市場LCMI平均表現(xiàn)得分只有2.4——這與美國就業(yè)市場近段時間的發(fā)展進程是相吻合的!
LMCI的出現(xiàn)也將從另一層面上削弱非農的市場影響力,作為此前最為重要的數(shù)據(jù),特別在美聯(lián)儲即將結束QE即將升息的關口,非農的缺陷愈加突出,美聯(lián)儲順勢推出LMCI,也意在全面評估就業(yè)市場,讓未來升息更為名聲言順。
美聯(lián)儲主席耶倫(Jannet Yellen)曾在8月22日召開的全球央行年會上談到這個指標,稱這個指標能夠在失業(yè)率下降的情況下,更好地反映勞動市場的疲軟程度。她當時表示,根據(jù)這個指標,美國勞動市場在過去1年里已經(jīng)出現(xiàn)明顯的改善,但目前的失業(yè)率走勢確實夸大了勞動市場的整體形勢。
LMCI涵蓋了失業(yè)率這個主要衡量指標,也包括了失業(yè)以及就業(yè)人數(shù)變化、工薪變化、商業(yè)以及消費者調查、勞動參與率、希望轉為全職就業(yè)的兼職人數(shù)以及工人多久辭職等等因素。下表列出了LMCI所包括的19個勞動市場指標以及其與LMCI的12個月相關性。
收復1200又如何? 投行依舊看空黃金
美國政府上周五(10月3日)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,美國9月季調后非農就業(yè)人口增幅反彈至24.8萬(預期會增加21.5萬),8月份增幅也明顯上修至18.0萬(初值增加14.2萬),9月失業(yè)率則意外地下降至5.9%,而統(tǒng)計范圍更加廣泛的U6失業(yè)率也下滑至11.8%的2008年10月以來最低。
美國就業(yè)數(shù)據(jù)強勁,讓美元投資者一度為之一振,并推高市場對美聯(lián)儲(FED)會提前加息的預期,黃金價格因而創(chuàng)年內新低,白銀價格下跌至2010年以來新低,鉑金價格也回落至五年低位。
在美國經(jīng)濟越來越支持美元上漲、并不斷推高市場對美聯(lián)儲越來越接近加息的預期之際,投資者正越來越對黃金“退避三舍”。
有數(shù)據(jù)顯示,投機性投資者已經(jīng)連續(xù)第七周下調對黃金價格會上漲的押注。全球最大黃金上市交易基金(SPDR GOLD TRUST)所持有的黃金資產(chǎn)也已經(jīng)回落至2008年以來最低水平。
澳新銀行(ANZ)大宗商品研究主管Mark Pervan認為,目前恰逢強勢美元春風得意,此乃黃金價格回升所面臨的首要障礙;在美元走高之際,交易所交易基金(ETF)正不斷出脫所持黃金資產(chǎn),這一現(xiàn)象會造成雙重阻礙,因為這顯然表明投資者對黃金市場缺乏信心。
周線圖上,自7月18日當周以來,美元指數(shù),擺脫2013年后期以來的窄幅震蕩格局,正勢如破竹般不斷走高,并在上周五(10月3日)錄得2010年6月中期以來最高;而據(jù)外媒統(tǒng)計的美元指數(shù)則在截至上周(10月4日當周)的時間里,錄得2010年6月份以來最長的周線回升周期,而這一切都拜美國9月非農就業(yè)報告喜人所賜。
目前,美聯(lián)儲正考慮到底在何時開始加息。在美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)即將在當?shù)貢r間周三(10月8日)發(fā)布會議紀要的情況下,投資者正期待著從中挖掘有關美聯(lián)儲利率政策前景的線索,尤其是、美聯(lián)儲是否會放棄利率前瞻指引中有關“相當長一段時期”的描述——而這明顯要等到10月底的下一次FOMC利率決議才會水落石出,屆時,美聯(lián)儲徹底結束量化寬松(QE)政策似乎已是勢在必行。
就目前而言,黃金價格正處于陷入2000年以來、連續(xù)第二個下跌年頭的正軌之上,因為黃金價格已經(jīng)在2013年大跌28%——創(chuàng)30年來最大年度跌幅。有數(shù)據(jù)顯示,黃金凈多頭頭寸在截至9月30日當周銳減15%、至37743手。 美國商品期貨交易委員會(CFTC)披露的數(shù)據(jù)顯示,黃金凈多頭頭寸已經(jīng)在過去七周里大幅縮減72%。
高盛(Goldman Sachs)曾在上周四(10月2日)表示,美國經(jīng)濟變得更加強勁,這給黃金市場的前景蒙上莫大的陰影,但仍然預計黃金價格會在未來12個月里下跌至1050美元/盎司。