基于美元指數(shù)數(shù)十年宏觀技術(shù)運(yùn)行特征的判斷，目前美元諸多月K線技術(shù)指標(biāo)，都已呈現(xiàn)創(chuàng)歷史紀(jì)錄的技術(shù)超買特征。在這樣宏觀技術(shù)背景下，你還能對(duì)美元一氣呵成的強(qiáng)勢(shì)抱多大預(yù)期呢？
日前，國(guó)際現(xiàn)貨金價(jià)不斷向下探底，筆者以為，這很有可能意味著金價(jià)階段性底部的到來(lái)。
目前，講話的歐美官員不少，但總體數(shù)據(jù)消息面看點(diǎn)不大，難以梳理出對(duì)市場(chǎng)相對(duì)肯定有效的信息，這似乎對(duì)應(yīng)著對(duì)市場(chǎng)分析判斷的無(wú)序。而單看美元指數(shù)市場(chǎng)表現(xiàn)，本周延續(xù)上周強(qiáng)勢(shì)，且再創(chuàng)數(shù)年新高至96點(diǎn)上方，似已完成強(qiáng)勢(shì)整理，正迎來(lái)新一輪漲勢(shì)。我想不少觀點(diǎn)已對(duì)美元指數(shù)遙望100點(diǎn)、110點(diǎn)，甚至更高。但筆者單純就美元指數(shù)非常明顯的宏觀技術(shù)特征作出判斷—雖然筆者認(rèn)為美元總體宏觀強(qiáng)勢(shì)難逆，但要當(dāng)心掉進(jìn)階段做多美元的陷阱。
如果近兩周美元再創(chuàng)新高的轉(zhuǎn)強(qiáng)，甚至強(qiáng)勢(shì)在一定程度上繼續(xù)延續(xù)，最終確認(rèn)為階段性誘多。對(duì)應(yīng)近階段金價(jià)與美元的相關(guān)表現(xiàn)，金價(jià)就有可能筑底，迎來(lái)新一輪漲勢(shì)。
就近兩周美元明顯轉(zhuǎn)強(qiáng)背景下的金價(jià)走勢(shì)來(lái)看，抗調(diào)整信號(hào)明顯。若伴隨美元強(qiáng)勢(shì)的延續(xù)，金價(jià)繼續(xù)抗調(diào)整，或在美元確認(rèn)階段性誘多回落后，金價(jià)理應(yīng)對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)強(qiáng)。就金價(jià)本身日K線技術(shù)指標(biāo)信號(hào)來(lái)看，MACD、KDJ、RSI等指標(biāo)都有形成明顯底背離可能，似乎就差金價(jià)一根長(zhǎng)陽(yáng)反彈來(lái)確認(rèn)。當(dāng)然，在尚未真正形成底背離之前作預(yù)期，似乎顯得有些盲目，也是技術(shù)分析大忌。但我們對(duì)此判斷并非過(guò)于盲目，因美元再創(chuàng)新高的走勢(shì)，形成階段性誘多的可能，確實(shí)相當(dāng)大。如果我們的判斷得以成立，美元首先將很快擊穿93點(diǎn)，此后將進(jìn)一步擊穿90點(diǎn)，甚至走得更低。若如此，我們認(rèn)為金銀市場(chǎng)會(huì)對(duì)應(yīng)著一輪可觀漲勢(shì)，我們希望客戶能夠抓住新一輪做多機(jī)會(huì)。
為何會(huì)認(rèn)為本周美元再創(chuàng)新高可能是階段性誘多呢？主要基于美元指數(shù)數(shù)十年宏觀技術(shù)運(yùn)行特征的判斷，目前美元諸多月K線技術(shù)指標(biāo)，都已呈現(xiàn)創(chuàng)歷史紀(jì)錄的技術(shù)超買特征。在這樣宏觀技術(shù)背景下，你還能對(duì)美元一氣呵成的強(qiáng)勢(shì)抱多大預(yù)期呢？
就最新的美元指數(shù)月K線動(dòng)態(tài)指標(biāo)來(lái)看：當(dāng)前動(dòng)態(tài)CR能量指標(biāo)為222.7，該指標(biāo)除了在1997年8月略過(guò)了240，此指標(biāo)目前處于1985年3月以來(lái)的第二高位，我們還能期待美元強(qiáng)勢(shì)做怎樣一氣呵成的延續(xù)呢？
再看月K線KDJ指標(biāo)的K值，最新動(dòng)態(tài)值為96.322，該指標(biāo)為筆者1976年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)以來(lái)的近40年歷史最大值，此前的歷史最大值沒(méi)有超過(guò)95的情況；月線RSI指標(biāo)也同樣如此，最新動(dòng)態(tài)值為94.611，也是筆者1976年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)以來(lái)的近40年歷史最大值，此前的歷史最大值沒(méi)有超過(guò)94的情況。試問(wèn)，我們還能期待美元強(qiáng)勢(shì)做怎樣一氣呵成的延續(xù)呢？
反對(duì)者或問(wèn)：看1978年左右美元見(jiàn)底82.07點(diǎn)后，至數(shù)年間見(jiàn)頂164.72點(diǎn)的那輪宏觀漲勢(shì)。當(dāng)月線RSI、KDJ的K值分別見(jiàn)頂93.28、94.7之后，此后指標(biāo)雖未再創(chuàng)新高，但美元不延續(xù)著宏觀強(qiáng)勢(shì)嗎？是的，但你忽略了美元月K線中諸多中期、中繼大幅調(diào)整的細(xì)節(jié)，我們能從月K線中看到的情況，就有至少4次2至6個(gè)月的中繼調(diào)整。但看本輪美元強(qiáng)勢(shì)，從2014年5月上漲以來(lái)，尤其近半年，未見(jiàn)一根月陰線，再伴隨美元諸多月線技術(shù)指標(biāo)的創(chuàng)數(shù)十年歷史紀(jì)錄的超買，繼續(xù)看漲、追漲美元是不是顯得過(guò)于冒進(jìn)了呢？
只要美元指數(shù)在月K線級(jí)別上，出現(xiàn)2根陰線以上的調(diào)整，哪怕其對(duì)美元指數(shù)的宏觀影響無(wú)關(guān)，都足以在金銀市場(chǎng)中引發(fā)明顯的中期漲跌行情。故此，就單純的技術(shù)分析而言，我們都不能總是去計(jì)較技術(shù)波動(dòng)的細(xì)節(jié)，應(yīng)放寬眼光。尤其當(dāng)宏觀技術(shù)運(yùn)行出現(xiàn)極端特征時(shí)，我們尤其需要注意，此時(shí)應(yīng)重宏觀，而不宜過(guò)于計(jì)較技術(shù)波動(dòng)的微觀。我們希望能為客戶謀得新一輪獲利機(jī)會(huì)。最后就上周對(duì)沖基金的資金流向作簡(jiǎn)單補(bǔ)充分析：
上周對(duì)沖基金延續(xù)著在外匯期貨市場(chǎng)中做多美元的能量減持，做多美元的能量由前周的470.7744億美元小幅下降至457.9102億美元，降幅基本來(lái)自歐元期貨市場(chǎng)�；鹪跉W元期貨市場(chǎng)中的凈空由315.0254億美元，下降至301.7069億美元。其他外匯市場(chǎng)對(duì)美元的影響基本抵消。但上周場(chǎng)外做多美元的能量相對(duì)明顯，這或是本周美元強(qiáng)勢(shì)得以慣性延續(xù)的重要因素。
金銀市場(chǎng)，基金延續(xù)多頭減持，主動(dòng)增空已不明顯，且整個(gè)凈多減持幅度有放緩跡象，意味著短期做空金銀的能量在降低。
NYMEX原油期貨市場(chǎng)，做空力量卷土重來(lái)，上周對(duì)沖基金新增空頭約4.2萬(wàn)手，但多頭亦增加約1.2萬(wàn)手，即凈多減持約3萬(wàn)手。目前基金多空都處于相對(duì)高位，再見(jiàn)對(duì)壘之嫌。我們依然維持油價(jià)創(chuàng)新低后才能做投機(jī)戰(zhàn)略抄底的建議。即我們傾向40美元下方即尋機(jī)操作，但別貪婪地等待花旗銀行所謂的20美元油價(jià)，不會(huì)有，也等不到。
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