英國議員：中國可在15年里建立金本位

英國議員科瓦西·科沃滕

　　英國議員科瓦西·科沃滕是加納移民的后裔。出生于倫敦的他，在英國劍橋和美國哈佛兩所名校接受過嚴(yán)格的學(xué)術(shù)訓(xùn)練。在2010年勝選成為議員前，他在金融機(jī)構(gòu)從事分析工作。他一直關(guān)注貴金屬領(lǐng)域，今年早些時(shí)候出版了專著《戰(zhàn)爭與黃金：帝國、冒險(xiǎn)與債務(wù)的五百年》。7月底在《紐約時(shí)報(bào)》發(fā)表評論稱，中國也可以考慮建議黃金本位。他認(rèn)為，中國可能有朝一日也讓人民幣與黃金掛鉤，就像英國 1821年時(shí)及美國在二戰(zhàn)后構(gòu)建布雷頓森林體系時(shí)做的那樣。從中國的儲(chǔ)備來看，它有能力做到這一點(diǎn)，而且，如果將來有事實(shí)證明，美元是一種價(jià)值不可靠的儲(chǔ)備的話，中國在政治上可能也有這么做的意愿。

　　科瓦西·科沃滕認(rèn)為，中國可能會(huì)將人民幣與黃金掛鉤，認(rèn)為這種恒定而永久的東西是比美元更優(yōu)越的價(jià)值儲(chǔ)藏手段。有了收支平衡的預(yù)算和金本位的貨幣，中國經(jīng)濟(jì)可能會(huì)比現(xiàn)在還要令人生畏。這樣的舉措將標(biāo)志著“中土之國”的真正回歸。就他支持中國建立金本位的觀點(diǎn)，記者對其進(jìn)行了采訪。

　　

　　《中國黃金報(bào)》：在歷史上英國的金本位確保了英國在財(cái)政和貨幣領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。不過這一制度從上世紀(jì)30年代起似乎遇到了麻煩，隨著美元的步步逼近，英鎊與黃金掛鉤的制度逐漸崩潰。二戰(zhàn)后建立起來的布雷頓森林體系也在之后的近30年里有類似的軌跡�，F(xiàn)在美元仍是全球最主要的儲(chǔ)備貨幣和支付貨幣，黃金也仍以美元計(jì)價(jià)。在你看來，現(xiàn)在美元面臨的情況是否和80多年前金本位下的英鎊相似呢？其替代者是否已經(jīng)逐步逼近？

　　科瓦西·科沃滕：從很多方面看，上世紀(jì)30年代英鎊的步伐都要比目前的美元更穩(wěn)健。在當(dāng)時(shí)的全球大蕭條年代里，時(shí)任英國財(cái)政大臣的內(nèi)維爾·張伯倫實(shí)行的是緊縮的預(yù)算政策。當(dāng)然，在1931年英鎊由于貶值不得不最終放棄了金本位政策。不過，英鎊貶值卻有利于英國增加出口。在那之前的問題是，英國從 1925年恢復(fù)了金本位，沿用了第一次世界大戰(zhàn)前1英鎊兌換4.86美元的匯率，而隨著美國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這其實(shí)大大高估了英鎊的價(jià)值，導(dǎo)致英國的工業(yè)部門不得不一再削減成本，甚至降低工人工資才能保持出口競爭力。1926年席卷全英國的大罷工就能看成是英鎊被高估的結(jié)果。

　　目前，美元的問題是美國背負(fù)著超過17萬億美元的債務(wù)，而且長期處于貿(mào)易不平衡的狀態(tài)中。從中期來看，這種狀況不利于貨幣保持幣值。當(dāng)然，我并不認(rèn)為取代美元的全球貨幣已經(jīng)“逼宮”，就像上世紀(jì)30年代美元取代英鎊那樣，但是在黃金的支撐下，在未來的15年到20年里，人民幣就會(huì)成為一種重要的儲(chǔ)備貨幣。

　　《中國黃金報(bào)》：確實(shí)如你所說，現(xiàn)在美元的根基并不穩(wěn)固，越來越多的央行都在質(zhì)疑美元的安全性。在這種情況下，是否意味著對于歐元、日元甚至人民幣來說是一個(gè)好的崛起機(jī)會(huì)？

　　科瓦西·科沃滕：我們總是聽說不少國家在外匯儲(chǔ)備多元化方面作出努力，以分散美元儲(chǔ)備的風(fēng)險(xiǎn)。在這一過程中，歐元、日元、英鎊及人民幣被有所提及，有的央行也還在增持黃金。然而，根本的問題是，美元在很長的時(shí)間里都是被作為全球普遍接受的儲(chǔ)備貨幣。美國在財(cái)政和貿(mào)易方面長期保持雙赤字，并不能為這種貨幣的價(jià)值提供足夠的保證，這是他國認(rèn)為需要尋找其他儲(chǔ)備貨幣的原因。不過，從目前看，其他任何一種貨幣還都沒有取代美元的能力。

　　我認(rèn)為，從長期看黃金是不錯(cuò)的儲(chǔ)備選擇，從1971年以來黃金兌美元的價(jià)格上漲了近40倍。而且，黃金并不像美元那樣能夠被大量”制造“出來。因此，我認(rèn)為把黃金作為儲(chǔ)備的一部分是很合理的。戈登·布朗在擔(dān)任英國財(cái)政大臣時(shí)，曾在1999年以每盎司280美元到每盎司290美元的價(jià)格賣出了英國將近一半的黃金儲(chǔ)備，現(xiàn)在才過了15年，金價(jià)已經(jīng)是當(dāng)時(shí)的四倍。很顯然，在完善儲(chǔ)備解構(gòu)時(shí)不僅儲(chǔ)備貨幣種類要多元化，黃金也應(yīng)該成為組合中必不可少的一部分。

　　《中國黃金報(bào)》：作為世界貨幣，英鎊和美元先后與黃金脫鉤，為什么你會(huì)認(rèn)為中國未來將會(huì)使用金本位？中國及世界是否能從人民幣與黃金掛鉤中受益？

　　科瓦西·科沃滕：我確實(shí)認(rèn)為中國將會(huì)讓人民幣與黃金掛鉤。關(guān)鍵的一點(diǎn)是，這是一種可以單邊采取的行為，國家有其內(nèi)在需要的驅(qū)動(dòng)力。在實(shí)行金本位后，央行能夠按照盯住的黃金來管理貨幣。

　　對中國來說選擇金本位的時(shí)機(jī)可以和英國進(jìn)行類比。在19世紀(jì)早期，就在英國打敗拿破侖的6年后，英國政府1821年在決定讓英鎊盯住黃金，當(dāng)時(shí)規(guī)定的比價(jià)是每盎司黃金價(jià)格略低于4英鎊。在實(shí)行這種金本位制度的背后，是英國政府恪守平衡的財(cái)政預(yù)算，以及擁有面向全球市場的強(qiáng)大的制造業(yè)能力。當(dāng)時(shí)的英國屬地遍布全球，全世界的人都在使用英國貨，當(dāng)時(shí)的英國不但預(yù)算平衡，而且擁有貿(mào)易盈余。而目前從預(yù)算和貿(mào)易兩方面看，中國和兩百年前的英國有相似之處，因此也具備實(shí)行金本位的條件。

　　《中國黃金報(bào)》：無論是英國還是美國，在實(shí)行金本位時(shí)都擁有大量的黃金儲(chǔ)備�？筛鶕�(jù)國際貨幣基金組織最新公布的數(shù)據(jù)，中國目前的官方黃金儲(chǔ)備只有1054噸，在全世界只能排名第六。在沒有足夠的黃金儲(chǔ)備的情況下，中國能建立金本位么？

　　科瓦西·科沃滕：金本位更多是建立在興趣和信心上的。其實(shí)，在19世紀(jì)初英國實(shí)施金本位時(shí)，英格蘭銀行也并沒有像美國在上世紀(jì)40年代那樣擁有巨大的黃金儲(chǔ)備。美國將其黃金存在北部的軍事基地諾克斯堡，那里也成為美國財(cái)政力量的象征，而相比之下英國從沒有擁有海量的黃金儲(chǔ)備，英國的金本位是建立在貿(mào)易盈余和嚴(yán)格的預(yù)算平衡基礎(chǔ)上的，這也是英國財(cái)政力量的源泉。

　　從1815年到1899年間，英國只有4年的財(cái)政赤字超過國內(nèi)生產(chǎn)總值的1%，這是一個(gè)令人驚嘆的紀(jì)錄。1890年，英國老牌的巴林銀行面臨倒閉邊緣，再對其實(shí)施救助中英格蘭銀行不得不向法蘭西銀行和俄國政府借入黃金，才能幫助巴林銀行清償債務(wù)(將近一個(gè)世紀(jì)后，巴林銀行最終于1995年由于期貨交易失敗而破產(chǎn))。

　　英格蘭銀行并沒有足夠的黃金儲(chǔ)備，但仍能發(fā)行以黃金為本位的英鎊，這是因?yàn)槿藗儗τ�國的�?cái)政狀況和貿(mào)易狀況有信心。

　　值得一提的是，我認(rèn)為對擁有4萬億美元外匯儲(chǔ)備的中國來說，可以在未來15年到20年中逐步增加黃金儲(chǔ)備，如果在合適的時(shí)間買入黃金的話，甚至沒人能真正注意到。我所說的合適的時(shí)間是指長期逐漸增加倉位的過程，而不是一次性的大筆買入。目前全球的黃金儲(chǔ)備總價(jià)值在7萬億美元左右，而中國有4萬億美元的外匯儲(chǔ)備，如果把其中10%逐步換成黃金的話，那么可以買入4000億美元的黃金，這個(gè)比例放在全球來看也只是略超總量的5%。如果中國能在未來20多年慢慢增持黃金，那么，并不會(huì)對市場造成顯著的影響。

　　《中國黃金報(bào)》：從歷史上看，英鎊的金本位和美元的金本位有什么異同？如果中國也實(shí)行了金本位，你認(rèn)為又會(huì)有什么特點(diǎn)？

　　科瓦西·科沃滕：英鎊的金本位和美元的金本位都是建立在我稱之為”正統(tǒng)的公共財(cái)政“的基礎(chǔ)上的，預(yù)算平衡對這種金本位來說至關(guān)重要。正統(tǒng)的公共財(cái)政第二個(gè)要素是強(qiáng)勁的出口能力，無論是英國還是美國，在實(shí)施金本位的時(shí)候都是制造業(yè)大國，擁有大量的貿(mào)易盈余。在19世紀(jì)英國擁有全球最強(qiáng)大的制造能力，美國的制造業(yè)則統(tǒng)治了20世紀(jì)。

　　英鎊金本位和美元金本位關(guān)鍵的不同之處在于擁有黃金的量。就像前面所說的，美國在1945年到1960年間在諾克斯堡儲(chǔ)備的黃金，超過全球黃金儲(chǔ)備的 60%。而英國雖然也有一些黃金儲(chǔ)備，但從來沒有這么大的數(shù)量。英國的黃金儲(chǔ)備僅僅是夠用，金本位是建立在信心的基礎(chǔ)上的。國際財(cái)政體系信任英國政府有能力保持預(yù)算的平衡，并認(rèn)為英國有承擔(dān)英鎊責(zé)任的財(cái)政能力�；�于這種信任，使得英國不需要大量的黃金儲(chǔ)備就能維系英鎊的金本位制度。

　　如果中國也走上金本位道路的話，我猜想將介于英國和美國之間。我不認(rèn)為中國能像美國那樣，掌握全球超過六成的黃金儲(chǔ)備，但其儲(chǔ)備量可以超過19世紀(jì)的英格蘭銀行。如果人民幣盯住黃金的話，國家的預(yù)算平衡與制定和黃金恰當(dāng)?shù)膮R兌標(biāo)準(zhǔn)很重要。一旦匯兌標(biāo)準(zhǔn)建立起來，那么在未來保持幣值又會(huì)成為關(guān)鍵，這會(huì)對出口造成一定影響，不過在取得國際社會(huì)的信任后，作為儲(chǔ)備貨幣又會(huì)帶來好處。這就是19世紀(jì)英國在為英鎊建立金本位時(shí)的考量和做法。