全球最大黃金基金SPDR運作解密

與黃金市場創(chuàng)新而相對成本低廉的方式：它既可參與黃金市場而又無須交收實物黃金；同時能于受監(jiān)管證券交易所以證券交易方式買賣黃金。
　　事實上，黃金ETF持倉量很高，所以他們的黃金買進(jìn)賣出操作一般均會影響黃金市場的價格。一般認(rèn)為黃金ETF基金持倉量增加，就會利好黃金，對金價的上漲有支撐作用，反之，就是會利空黃金。
　　眾所周知，SPDR的發(fā)起人是道富集團(tuán)名下的環(huán)球投資管理部門，而道富集團(tuán)卻是世界黃金協(xié)會的全資附屬機(jī)構(gòu)。故而，SPDR基金自2004年成立之后，憑借其深厚的背景優(yōu)勢，一躍而成全球黃金ETF基金中的領(lǐng)頭羊。
　　SPDR在2004年11月18日購入的第一筆黃金現(xiàn)貨，數(shù)量為8噸，而一年后，持倉總量穩(wěn)定在200噸之上，之后便快速增持，尤其在2008年金融危機(jī)之后，持倉量從600多噸飆升至1200噸以上。以目前這樣的倉位，其市場影響力是不容忽視的，因為這樣的持倉數(shù)量，比起全球央行黃金儲備第六的中國來說都要多出約200噸以上。一般而言，央行的市場活躍度是極難與之相提并論的。這樣的市場地位必然將引起投資者的重視，故而現(xiàn)在我們幾乎可以在各大網(wǎng)站瀏覽到該基金的持倉情況。
　　金價風(fēng)向標(biāo)：
　　SPDR連續(xù)數(shù)十次減持
　　5月2日當(dāng)天，世界最大黃金ETF——SPDR Gold Trust將黃金持倉減持3.31噸至1075.23噸，自3月22日以來已經(jīng)連續(xù)減持了22次，共計146.93噸，連續(xù)減持幅度之大，態(tài)度之堅決實屬歷史罕見。若把時間標(biāo)尺挪動到今年年初，那么凈減持量則約為275.59噸，更加說明了問題。
　　截至5月7日，SPDR再次減持3.31噸，此時，其持倉總量為1062.3噸，再次下降13噸。
　　回顧一下SPDR的歷史持倉變化我們可以發(fā)現(xiàn)：月內(nèi)全減持的現(xiàn)象在2010年1月也曾有過，該月減持次數(shù)是6次，從2009年12月末的1133.6噸至2010年1月中旬的1112.8噸，減持共記約21噸。而2009年末、2010年初正是歐債危機(jī)顯山露水、全面爆發(fā)的開始。在2010年3月至6月結(jié)束的三個月時間內(nèi)，SPDR基金僅有三次減持，減持?jǐn)?shù)量累計僅為5噸，而增持行為共為驚人的33次，從3月初的持倉1111噸的基礎(chǔ)上大增219噸至6月末的1320噸，而這1320噸也為SPDR歷史最高持倉記錄。
　　在2009年12月，金價創(chuàng)出歷史新高，紐約期貨金價沖高1227美元(歷史次高價位是2008年3月創(chuàng)出的1033美元)。隨后2010年1月即有全減持的現(xiàn)象。
　　2011年9月，金價再創(chuàng)1922美元的歷史新高(之前次高是2011年5月的1574美元)。隨后12月發(fā)生7次全減持的現(xiàn)象。
　　通過上述的細(xì)節(jié)，記者發(fā)現(xiàn)，SPDR的操作手法或者