黃金儲(chǔ)備陷入“數(shù)字迷霧” |
發(fā)布日期:11-08-17 08:33:20 泉友社區(qū) 新聞來源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者:陳植 鄒新 |
“如果不是COMEX上周忽然上調(diào)交易保證金,COMEX黃金期貨12月合約早就站穩(wěn)1800美元/盎司!蹦硨_基金經(jīng)理陳剛向記者透露。 8月初,當(dāng)他聽說韓國、墨西哥和泰國等國家央行紛紛大手筆增持黃金時(shí),他預(yù)感到隨著美國主權(quán)信用評級被下調(diào)、及歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)不斷升級,黃金市場的大買家各國央行已開始行動(dòng)。 然而,圍繞各國央行增加黃金儲(chǔ)備的套利博傻,卻走得異常曲折在市場紛紛預(yù)期各國央行將增加黃金儲(chǔ)備進(jìn)行避險(xiǎn)投資時(shí),央行卻玩起了另一種“貓捉老鼠”游戲。 黃金儲(chǔ)備的“數(shù)字游戲” 不過,世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)最新發(fā)布的《官方黃金儲(chǔ)備報(bào)告》,無疑讓陳剛失望了。 《官方黃金儲(chǔ)備報(bào)告》顯示,相比2009年各國央行開始大幅增加黃金儲(chǔ)備,過去兩年前十大黃金儲(chǔ)備國的總黃金儲(chǔ)備基本維持“穩(wěn)定”,除了美國、意大利、法國、中國、瑞士、日本與荷蘭的黃金儲(chǔ)備“按兵不動(dòng)”,近兩年俄羅斯大幅增加的195.7噸黃金儲(chǔ)備,也被IMF同期拋售的191.3噸黃金相互抵消。 “這或許只是一個(gè)表象,不但美聯(lián)儲(chǔ)黃金庫存近50年沒有被審計(jì),連歐洲各國央行黃金儲(chǔ)備也未能公布第三方審計(jì)報(bào)告。”一家歐洲投資銀行黃金經(jīng)紀(jì)商表示。 黃金儲(chǔ)備數(shù)據(jù)穩(wěn)定的背后,卻是歐美央行的黃金套息交易大行其道,直接成為操縱黃金價(jià)格的幕后推手之一。所謂黃金套息交易,即歐美中央銀行將巨額黃金儲(chǔ)備“借給”大型商業(yè)銀行或黃金生產(chǎn)商,收取一定黃金拆出利息收入,后者“拆入”巨額黃金儲(chǔ)備,一面在黃金期貨市場沽空套利,一面將套現(xiàn)資金反過來購買這些國家的高息國家債券,賺取“利差”。 “但歐美央行到底有多少黃金儲(chǔ)備參與套息交易,一直沒有清晰的數(shù)據(jù)!鼻笆鐾缎腥耸拷忉屨f,其中存在黃金會(huì)計(jì)準(zhǔn)則漏洞,如歐美央行可以將黃金掉期交易或者黃金套息交易全部計(jì)入自身黃金儲(chǔ)備量,畢竟央行只是將借出黃金儲(chǔ)備,黃金所有權(quán)仍然歸屬各國央行。 不過,黃金套息交易規(guī)模卻是有跡可循。 據(jù)外媒報(bào)道,僅去年3月31日到今年3月31日期間,各國央行從國際清算銀行(BIS)提取635噸黃金,為10年以來的最大黃金儲(chǔ)備提取數(shù)量。 “這些黃金要么被用于補(bǔ)充歐美央行因參與黃金套息交易而流失的黃金儲(chǔ)備,要么參與到黃金套息交易。”在前述投行人士看來。 但是,隨著標(biāo)普下調(diào)美國主權(quán)信用評級與歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)不斷升級,歐美央行借助黃金套息交易維持歐美貨幣幣值穩(wěn)定的如意算盤,同樣面臨新的考驗(yàn)。 在上述黃金經(jīng)紀(jì)商看來,黃金套息交易的最大盈利模 |